近期市場(chǎng)出現(xiàn)一定調(diào)整，在萬(wàn)家基金投資研究部總監(jiān)莫海波看來，監(jiān)管層對(duì)于市場(chǎng)投機(jī)行為的抑制以及銀行理財(cái)監(jiān)管新規(guī)成為近期市場(chǎng)下跌的誘因。當(dāng)前國(guó)內(nèi)政策溫和、海外市場(chǎng)寬松預(yù)期再起，都會(huì)推動(dòng)股指發(fā)力突破，目前短期調(diào)整難改中期向上的行情。在無風(fēng)險(xiǎn)利率不斷降低的環(huán)境下，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出成為行業(yè)配置選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)。

　　針對(duì)近期市場(chǎng)出現(xiàn)一定調(diào)整，莫海波認(rèn)為，監(jiān)管層對(duì)于市場(chǎng)投機(jī)行為的抑制以及銀行理財(cái)監(jiān)管新規(guī)，由于投資者反應(yīng)有些過度而成為近期市場(chǎng)下跌的誘因。此次反彈行情，公募基金參與倉(cāng)位普遍偏高。因此存量資金博弈行情下，板塊輪動(dòng)加快。

　　莫海波認(rèn)為，理財(cái)資金監(jiān)管對(duì)于整個(gè)A股市場(chǎng)是短空長(zhǎng)多，監(jiān)管層還是以維穩(wěn)思想為主，避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，短期影響風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　“市場(chǎng)風(fēng)格逐步發(fā)生變化，7月27日大幅調(diào)整當(dāng)日，午后市場(chǎng)上海、深圳國(guó)企改革強(qiáng)勢(shì)拉升，全天建筑、航運(yùn)板塊漲幅排名相對(duì)靠前。題材股經(jīng)過炒作之后估值偏高，資金逐步在往低估值藍(lán)籌傾斜�！蹦�海波表示，“近期央企改革指導(dǎo)意見出臺(tái)，明確相關(guān)上中下產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行重組，提升市場(chǎng)集中度，推動(dòng)質(zhì)量品牌的提升。另外，積極財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策也明確了下半年資金脫虛向?qū)嵉内厔?shì)，基建以及國(guó)企改革或成為下半年提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的驅(qū)動(dòng)因素�！�

　　在他看來，在無風(fēng)險(xiǎn)利率不斷降低的環(huán)境下，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出成為行業(yè)配置選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)。

　　事實(shí)上，自英國(guó)退歐公投之后，A股開啟了反彈的行情，莫海波認(rèn)為主要是風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升以及全球市場(chǎng)寬松預(yù)期。海外市場(chǎng)方面，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)依舊保持強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并沒有受到英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，美國(guó)三大股指連續(xù)創(chuàng)出歷史新高。

　　“但從中長(zhǎng)期來看，A股是否能夠繼續(xù)突破關(guān)鍵點(diǎn)位，還取決于公司盈利能力能否提升以及流動(dòng)性寬松是否能夠超出市場(chǎng)預(yù)期�！蹦�海波說。

　　他還表示，最新G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議公告中，承諾除使用貨幣工具外，采取積極的財(cái)政政策實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平衡穩(wěn)定的增長(zhǎng)。結(jié)合近期公布的中長(zhǎng)期鐵路規(guī)劃和逐步加速的國(guó)企改革，國(guó)內(nèi)政策溫和、海外市場(chǎng)寬松預(yù)期再起，都會(huì)推動(dòng)股指發(fā)力突破，目前短期調(diào)整難改中期向上的行情。

　　具體投資方面，莫海波表示，在無風(fēng)險(xiǎn)利率不斷降低的環(huán)境下，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出成為行業(yè)配置選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)，建議選擇食品飲料、醫(yī)療等消費(fèi)類行業(yè)作為下半年首選的配置方向。同時(shí)，關(guān)注國(guó)改、核電配套建設(shè)以及供給側(cè)改革等政策驅(qū)動(dòng)行業(yè)。