中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛今日在杭州舉行的中國金融發(fā)展論壇上表示，影子銀行會貫穿中國利率市場化的全程。

　　分析過上市銀行的年報后，曾剛分析認為，從負債端來看，銀行存款增速已經(jīng)明顯下降。過去一年半中，銀行存款增速已經(jīng)跌到10%以下，是系統(tǒng)性地下降。企業(yè)存款下滑的速度，比居民存款還要快。從不同銀行來看，大銀行受到的影響要更大。從期限上看，活期存款下降速度比定期存款要快。

　　從資產(chǎn)端看，銀行的貸款增速也在趨緩，中長期貸款下降趨勢明顯，這說明融資結(jié)構(gòu)有所改善。從結(jié)構(gòu)看，表內(nèi)業(yè)務(wù)來看，貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯加快，小微、零售貸款占比上升，這說明銀行的風險偏好上升。此外，表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)（尤其是公司貸款）向投資銀行轉(zhuǎn)型的趨勢較為明顯。

　　從利差和收入結(jié)構(gòu)來看，上市銀行在過去三年中凈利差的水平普遍在收窄。大銀行和小銀行受到的影響相對較小，處于中間檔的股份制商業(yè)銀行和部分城商行利差收窄的幅度是比較大的，最大的已達到50個bp。在凈利差收窄的情況下，銀行的利息收入減少，銀行也在積極擴展非利息收入，增長最快的是銀行大資管業(yè)務(wù)。

　　曾剛認為，從長期趨勢看，存款面的競爭將進一步趨于激烈，資金成本會進一步上升。存款的穩(wěn)定性在下降，銀行的流動性風險將加大。凈利差會進一步收窄，轉(zhuǎn)型速度會進一步加快，重點要放在客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和組織架構(gòu)調(diào)整。

　　此外，業(yè)務(wù)表外化、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新，會繼續(xù)是銀行創(chuàng)新的主要方向，一來會降低監(jiān)管車根本，二來也會有利于控制風險。

　　客觀上，利率市場化的過程中，金融機構(gòu)風險偏好上升，強化監(jiān)管是防止系統(tǒng)性風險的重要前提。但在微觀層面，監(jiān)管強化必將導致金融成本上升，為影子銀行的發(fā)展提供了最根本的動力。影子銀行會是貫穿利率市場化過程的長期問題，應(yīng)在監(jiān)管和創(chuàng)新之間把握平衡。