目前市場風(fēng)格分化加劇，金融、地產(chǎn)、周期等高增長、低估值板塊越來越受青睞，創(chuàng)業(yè)板則出現(xiàn)大幅下跌，雖然隨后又有所企穩(wěn)，但整體反彈力度仍然堪憂。對(duì)于未來市場行情，基金認(rèn)為，會(huì)議強(qiáng)調(diào)金融改革服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在行業(yè)集中度提升的背景下，“脫虛入實(shí)”將使得龍頭企業(yè)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。因此行業(yè)白馬龍頭將在未來一段時(shí)間繼續(xù)享受估值溢價(jià)，尋找業(yè)績與估值匹配的行業(yè)白馬將是投資主線。

　　下半年依然看好白馬股行情

　　對(duì)于未來的行情，博時(shí)基金表示，展望三季度，海外對(duì)國內(nèi)的沖擊相對(duì)有限：國內(nèi)出口有望維持較好狀態(tài)；去杠桿進(jìn)程仍將延續(xù)，但壓力會(huì)有所下降。第三季度經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)放緩，PPI和非食品CPI通脹減弱，貨幣政策維持現(xiàn)狀，融資增速維持低迷，短期利率低于二季度。

　　廣發(fā)基金基金經(jīng)理邱璟旻認(rèn)為，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)性尚需觀察，市場大的趨勢性機(jī)會(huì)確實(shí)較少，但向下的風(fēng)險(xiǎn)也不大，因此在投資上要精選行業(yè)和個(gè)股。從其跟蹤的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，邱璟旻在下半年繼續(xù)看好白酒、家電、消費(fèi)電子、醫(yī)療、智能家居等景氣度較高的行業(yè)。

　　平安大華基金表示，在去杠桿的大背景下，預(yù)計(jì)股權(quán)融資規(guī)模未來仍將呈上升趨勢，IPO高頻發(fā)行常態(tài)化會(huì)繼續(xù)。這對(duì)以創(chuàng)業(yè)板為代表的中小市值公司估值形成一定壓制。對(duì)于未來的行情，平安大華基金認(rèn)為應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持業(yè)績?yōu)橥�，�?jiān)守各行業(yè)白馬龍頭。會(huì)議強(qiáng)調(diào)金融改革服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在行業(yè)集中度提升的背景下，“脫虛入實(shí)”將使得龍頭企業(yè)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。因此尋找業(yè)績與估值匹配的行業(yè)白馬將是投資主線。

　　國企改革、新能源汽車受青睞

　　雖然在結(jié)構(gòu)上，基金依然看好價(jià)值風(fēng)格的投資主線，但在具體主題上，國企改革和新能源汽車等較為受青睞。

　　富榮基金副總經(jīng)理胡長虹則表示，下半年股票投資風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，A股趨勢性機(jī)會(huì)尚不明朗，但存在結(jié)構(gòu)性和交易性機(jī)會(huì)。在操作上需保持耐心，把握切入時(shí)點(diǎn)，中長期仍堅(jiān)定看好確定性價(jià)值的大盤藍(lán)籌和估值合理的真成長，主題方面較為看好國企改革、消費(fèi)龍頭、金融、新能源汽車、人工智能等板塊的表現(xiàn)。

　　博時(shí)基金指出，考慮到全球流動(dòng)性的收縮，三季度商品易跌難漲。OPEC影響繼續(xù)減少，同期頁巖油增產(chǎn)減速，需求增長也有所減少，三季度油價(jià)或小幅向上。農(nóng)產(chǎn)品中預(yù)計(jì)大豆、雞蛋能存在交易性機(jī)會(huì)，橡膠下跌概率較大，電解鋁第三季度進(jìn)入供給側(cè)改革關(guān)鍵期，風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)較佳。行業(yè)方面看好汽車、新能源汽車、家電、醫(yī)藥、保險(xiǎn)、消費(fèi)電子、游戲與廣告、鋰和鈷，主題上看好混合所有制改革、特斯拉和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

　　“未來A股市場及大金融板塊或迎來大發(fā)展�！毙鞘�判斷未來權(quán)益類、股權(quán)類資本市場將在金融領(lǐng)域發(fā)揮越來越重要的作用，一個(gè)良性發(fā)展的成熟穩(wěn)健的股票市場有望形成。星石投資還表示，“嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿”實(shí)際上就是金融領(lǐng)域的“供給側(cè)改革”，最終優(yōu)勝劣汰，大金融將會(huì)受益，而目前A股優(yōu)質(zhì)的大銀行、大保險(xiǎn)和大券商的估值與配置比例都處于低位，隨著行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的逐步統(tǒng)一，或迎來較好的配置機(jī)會(huì)。