導言
6月6日，公募基金圈再迎重磅消息。據(jù)了解，南方、華夏、匯添富、易方達、招商、嘉實等6家基金公司旗下一款“3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金”正式獲得批文。
6只戰(zhàn)略配售基金獲批
根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，5月29日，南方基金一馬當先上報關(guān)于南方基金管理股份有限公司的《公開募集基金募集申請注冊——南方3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)》。緊接著匯添富、華夏、易方達、招商、嘉實亦紛紛上報“3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)”。目前有6家基金公司上報戰(zhàn)略配售基金。
值得注意的是，這是國內(nèi)首次批準參與“戰(zhàn)略配售”投資的基金。5月31日，受理通知日一經(jīng)公告，便在公募圈里引起了業(yè)界廣泛關(guān)注。
《國際金融報》記者從已上報“戰(zhàn)略配售”基金的公司負責人了解到最新情況，目前公司已經(jīng)拿到批文，其他上報了該產(chǎn)品的公司也會同步拿到，預計公司將會在明天發(fā)布產(chǎn)品招募最新的公告，目前新產(chǎn)品可能會在6月11日開售，但具體還要看招募說明書。
所謂“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱。關(guān)于新股首發(fā)戰(zhàn)略配售，我國《證券發(fā)行承銷與管理辦法》(2018年征求意見稿)第十四條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應當與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應當在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標準、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。
公開資料顯示，六家基金公司均只在銀行渠道發(fā)布該產(chǎn)品。具體來看，華夏、匯添富、南方主渠道工商銀行，易方達在建設銀行，招商在招行，嘉實在中行發(fā)售。各行按照300億元下任務，銷售目標下限50億元上限500億元。某華南公募人士告訴記者，散戶投資上限為50萬元。
另外，該只基金封閉期為3年，具體情況以招募說明書為準。據(jù)了解，戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期可以有結(jié)構(gòu)化的安排，例如目前有12個月、18個月、36個月、48個月。
未來參與CDR投資
5月4日，證監(jiān)會正式發(fā)布《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(征求意見稿)》，對3月份的《試點若干意見》進行落實和細化，表明CDR已進入實操階段。
5月21日，中國結(jié)算征求CDR登記結(jié)算細則意見，將以人民幣作為CDR的結(jié)算貨幣，并實行分級結(jié)算。兼容“滬倫通”業(yè)務模式，為“滬倫通”預留了制度空間。
中國存托憑證(Chinese Depository Receipt，CDR)，是指在境外(包括中國香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當?shù)乇９茔y行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場上市、以人民幣交易結(jié)算、供國內(nèi)投資者買賣的投資憑證，從而實現(xiàn)股票的異地買賣。
據(jù)了解，發(fā)行中國預托憑證(CDR)的想法源于美國的預托憑證(ADR)，中國預托證券是指上市公司將部分已發(fā)行上市的外資股票托管在當?shù)赝泄茔y行，由中國存托銀行發(fā)行預托證券在內(nèi)地證券市場上市交易。
業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，戰(zhàn)略配售基金屬于產(chǎn)品創(chuàng)新，支持新股發(fā)行，未來可能參與CDR投資公募基金，為迎接“獨角獸”回歸A股做準備;另一方面，幫助普通投資者擴大投資范圍，亦能參與“獨角獸”等企業(yè)的成長與發(fā)展。
獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時分析稱，“短期而言，CDR回歸，會帶來一定炒作機會，獨角獸溢價空間還是存在的，公募基金短期參與戰(zhàn)略配售容易獲得更佳的投資優(yōu)勢;長期而言，還是要看配置的獨角獸基本面、成長性，企業(yè)資質(zhì)還是核心，但對于長期優(yōu)質(zhì)獨角獸而言，股份鎖定利于讓投資者享受企業(yè)發(fā)展的成果。但定價過高，難免會加劇市場分歧，未來市場關(guān)注點可能在具有核心技術(shù)和稀缺性的獨角獸身上，這類配置基金受關(guān)注度也會更高一些�！�
著名對沖基金經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“目前階段，將獲得較多新股戰(zhàn)略配售的低風險高收益的投資機會。此外，這部分打新的機會集中在基金成立后的前兩年，按照現(xiàn)有的估值方法打新收益將在新股鎖定期內(nèi)逐步體現(xiàn)，所有戰(zhàn)略配售股解禁后這類基金就和普通公募基金差異不大了�！�
