新加坡投資公司淡馬錫7日發(fā)布的年報顯示，受全球經(jīng)濟放緩的趨勢影響，截至2016年3月31日，淡馬錫投資組合凈值較前一財年下滑9%，至2420億新元（約合1800億美元）。這是自2009年以來淡馬錫投資組合凈值首次出現(xiàn)年度下滑。

　　淡馬錫戰(zhàn)略部總裁、投資組合戰(zhàn)略與風(fēng)險組高級執(zhí)行總經(jīng)理布凱南表示，全球股票市場將持續(xù)受到中短期波動的影響。不確定性的增加從一定程度上體現(xiàn)出過剩流動性帶來的延續(xù)效應(yīng)仍然存在，這也預(yù)示著全球經(jīng)濟在未來幾年都將處于一個較低回報的環(huán)境。

　　新增投資圍繞四大主題

　　年報顯示，在截至2016年3月31日的財年內(nèi)，淡馬錫投資額為300億新元（約合220億美元），脫售額為280億新元（約合210億美元），后者創(chuàng)下歷史新高。淡馬錫國際執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官李騰杰表示，財年初充足的流動性帶動市場上漲，因此淡馬錫相較前幾年進一步加快了脫售步伐。“創(chuàng)紀錄的脫售額在一定程度上反映了我們重塑投資組合的計劃，與我們對長期趨勢的判斷一致，例如金融、生命科學(xué)和數(shù)字領(lǐng)域的發(fā)展。”

　　淡馬錫新增投資主要圍繞四大投資主題，即轉(zhuǎn)型中的經(jīng)濟體、增長中的中產(chǎn)階級、強化的比較優(yōu)勢、新興的龍頭企業(yè)，上財年內(nèi)的主要投資領(lǐng)域為金融服務(wù)，電信、媒體與科技，以及生命科學(xué)與農(nóng)業(yè)。

　　在金融服務(wù)領(lǐng)域，淡馬錫將投資組合擴展至非銀行板塊，投資了業(yè)務(wù)遍布200多個市場的電子支付服務(wù)供應(yīng)商貝寶（PayPal），同時也積極投資于規(guī)模較小但增長迅速的金融科技企業(yè)，如美國的SoFi和C2FO、英國的Funding Circle，以及印度的BillDesk和Policy Bazaar。在投行經(jīng)紀業(yè)務(wù)領(lǐng)域，淡馬錫對中國券商中信證券投資了約20億港元。

　　結(jié)合投資具有競爭優(yōu)勢企業(yè)的主題，淡馬錫在上財年投資了全球旅游住宿網(wǎng)絡(luò)平臺Airbnb，后者業(yè)務(wù)已拓展到全球190個國家。淡馬錫還增加了對中國的交通網(wǎng)絡(luò)平臺滴滴出行及線上線下一體化本地生活服務(wù)平臺美團—大眾點評的投資。2015年10月，淡馬錫參與了戴爾和易安信(EMC) 的并購融資，兩者將合并成為世界最頂尖的科技服務(wù)公司之一。

　　在生命科學(xué)與農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，淡馬錫投資了為全球生物制藥公司和醫(yī)療器械公司提供實驗室研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)的中資企業(yè)藥明康德，以及國際仿制藥公司Alvogen。此外，淡馬錫增加了對中糧國際有限公司的投資，以配合后者收購來寶農(nóng)業(yè)剩余股權(quán)的交易。

　　美中市場成主要投資目標

　　上財年淡馬錫對美國市場的投資占據(jù)了新增投資的最大份額，其次是中國。

　　在美國，淡馬錫通過對Univar的4.5億美元投資，提高了對物流板塊的投資比例。這家公司總部位于美國，分銷通用和專用化學(xué)品。此外淡馬錫還繼續(xù)投資于生物科技領(lǐng)域，例如嚴重疾病轉(zhuǎn)化療法研發(fā)公司Alexion和Regeneron。

　　在淡馬錫的亞洲投資組合中，中國占最大份額。除了前文提到的項目外，淡馬錫在過去一年還投資了輪胎生產(chǎn)企業(yè)中策橡膠以及專注于數(shù)據(jù)和科技的電子商務(wù)物流平臺菜鳥。在金融服務(wù)領(lǐng)域，增持了中國工商銀行股份，投資了服務(wù)于農(nóng)村、中小企業(yè)和零售銀行客戶的中國郵政儲蓄銀行。此外在今年6月，淡馬錫還對阿里巴巴增投5億美元。

　　亞洲其他市場上，淡馬錫在韓國投資了擁有140家超市的本土大型超市運營商Homeplus，在印度投資了全球原研藥和仿制藥生產(chǎn)與分銷商Glenmark、人壽保險公司ICICI Prudential，以及汽車分類信息網(wǎng)站CarTrade。

　　在歐洲，淡馬錫對瑞士機場零售商蒂芙瑞 投資6億瑞士法郎，資助其收購World Duty Free以成為全球最大的旅游零售商之一。此外還繼續(xù)投資于英國的房地產(chǎn)市場，入股位于倫敦南岸的A級房地產(chǎn)Blue Fin Building。

　　淡馬錫在年報中表示，美國的經(jīng)濟復(fù)蘇大體處于正軌，伴隨適度增長。預(yù)計中國也將成功完成更可持續(xù)增長的中期轉(zhuǎn)型。而另一方面，英國的“脫歐”公投則弱化了歐洲的短期發(fā)展前景。