5月27日，山東轄區(qū)交易所市場債券余額首次突破萬億元；

　　6月27日，以濟(jì)南市領(lǐng)秀城貴和購物中心為底層資產(chǎn)的中金中國綠發(fā)商業(yè)REIT上市，為今年全國首單購物中心REITs；

　　7月1日、23日，新一代信息技術(shù)企業(yè)信通電子、高端裝備制造企業(yè)山大電力分別在深交所主板、創(chuàng)業(yè)板上市；

　　8月20日，科創(chuàng)板上市公司天岳先進(jìn)在香港聯(lián)交所上市，融資凈額19.38億港元，成為山東轄區(qū)又一家“A+H”上市公司……

　　隨著新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系逐步落地，山東轄區(qū)在多元化融資、并購重組和資本賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面成效明顯。

　　山東證監(jiān)局黨委書記、局長張松日前接受中國證券報記者專訪時表示，對于進(jìn)一步全面深化改革，黨的二十屆三中全會要求，更加注重系統(tǒng)集成、更加注重突出重點(diǎn)、更加注重改革實(shí)效。在證監(jiān)會黨委的領(lǐng)導(dǎo)下，山東證監(jiān)局深入領(lǐng)會貫徹“三個更加注重”科學(xué)方法，緊扣防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展工作主線，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，堅(jiān)定不移向改革要動力、向創(chuàng)新要活力，轄區(qū)資本市場“穩(wěn)”的態(tài)勢鞏固、“進(jìn)”的質(zhì)效提升、“新”的動能累積，在助力山東“走在前、挑大梁”中發(fā)揮了重要作用。

　　更加注重系統(tǒng)集成 以改革穩(wěn)市場

　　“資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，改革尤須系統(tǒng)思維。”張松介紹。山東證監(jiān)局作為中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持立足轄區(qū)實(shí)際，將資本市場穩(wěn)定運(yùn)行擺在突出位置，注重凝聚各方合力，通過健全制度機(jī)制、加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)、推動多方協(xié)作，全力打造央地聯(lián)動、齊抓共管的轄區(qū)資本市場新格局，不斷提升服務(wù)國家重大戰(zhàn)略和山東經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力。

　　央地聯(lián)動促政策落地生根。聚焦新“國九條”在轄區(qū)落實(shí)落地，山東證監(jiān)局積極發(fā)揮參謀助手作用，及時向山東省委、省政府建言獻(xiàn)策，推動出臺《山東省人民政府關(guān)于推動全省資本市場高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》。

　　“該文件是以省政府名義出臺的關(guān)于資本市場的專項(xiàng)政策文件，為全省資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了系統(tǒng)規(guī)劃和重要遵循。”張松表示。圍繞資本市場功能發(fā)揮和意見落實(shí)，2024年以來，山東證監(jiān)局向省委、省政府報送專項(xiàng)報告30余份，聯(lián)合相關(guān)部門出臺政策文件百余份，突出支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展、工業(yè)經(jīng)濟(jì)“頭號工程”、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展、海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展等區(qū)域特點(diǎn)，有效引導(dǎo)金融資源配置到國家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

　　激發(fā)經(jīng)營主體培育新動能。山東證監(jiān)局立足轄區(qū)戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦，找準(zhǔn)山東經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資本市場政策結(jié)合點(diǎn)，打造“資本助跑 魯力前行”活動品牌，細(xì)化政策培訓(xùn)、走訪調(diào)研、項(xiàng)目對接、部門協(xié)作等工作措施，確保監(jiān)管要求與改革政策直達(dá)董事長、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，提升企業(yè)家通過資本市場打造新動能的意識和能力。

　　“經(jīng)營主體是資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)，主體健康，市場才能穩(wěn)定發(fā)展?！睆埶山榻B。2024年以來，圍繞新“國九條”、一攬子金融政策落地等，山東證監(jiān)局深入開展政策宣講培訓(xùn)近90場次，實(shí)現(xiàn)轄區(qū)各類經(jīng)營主體全覆蓋，涉及線上線下約2.5萬人次，班子成員帶隊(duì)實(shí)地走訪調(diào)研企業(yè)430余家次，努力實(shí)現(xiàn)改革政策落地與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好互動。

　　“924”新政出臺后，山東證監(jiān)局立即響應(yīng)、迅速行動、持續(xù)跟進(jìn)，推動轄區(qū)3家上市公司獲首批回購增持專項(xiàng)貸款；1家證券公司獲首批互換便利操作資格。截至今年8月底，轄區(qū)已有56家次上市公司披露獲回購增持專項(xiàng)貸款，涉及金額108.49億元。2024年以來，轄區(qū)企業(yè)通過IPO、再融資、債券等多種形式實(shí)現(xiàn)直接融資5895.81億元，規(guī)模居全國前列；多個重點(diǎn)領(lǐng)域全國首單REIT、債券產(chǎn)品落地轄區(qū)，市場活力和韌性進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　防范化解風(fēng)險筑牢安全底線。山東證監(jiān)局將早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的“四早”要求貫穿工作始終，監(jiān)管責(zé)任和屬地責(zé)任同向發(fā)力，以常態(tài)化監(jiān)測嚴(yán)控增量風(fēng)險，以“一企一策”化解存量風(fēng)險。2024年以來，在穩(wěn)定大局前提下把握時度效，妥善處置退市風(fēng)險，推動3家上市公司平穩(wěn)退市、3家上市公司摘星摘帽；有效應(yīng)對債券違約風(fēng)險，穩(wěn)妥處置個別私募基金突發(fā)風(fēng)險，向公安機(jī)關(guān)通報涉非線索5起，推動重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險持續(xù)收斂。

　　更加注重突出重點(diǎn) 以改革提質(zhì)效

　　投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水，強(qiáng)本強(qiáng)基是山東證監(jiān)局落實(shí)改革要求的著力點(diǎn)和發(fā)力點(diǎn)。

　　以“強(qiáng)本”解決信心問題，多途徑提升投資者保護(hù)質(zhì)效?！氨Ｗo(hù)投資者是資本市場工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)?！睆埶杀硎尽Ｉ綎|證監(jiān)局牢固樹立“大投?！崩砟睿瑢⑼顿Y者保護(hù)貫穿制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法全過程。

　　引導(dǎo)上市公司通過主動分紅、回購注銷等方式回饋投資者，提升投資者獲得感。2024年以來，轄區(qū)197家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅470次，合計(jì)金額1028.24億元；其中，71家公司一年兩次分紅，17家公司一年三次分紅；90余家次上市公司發(fā)布回購計(jì)劃，涉及金額上限超140億元，轄區(qū)穩(wěn)定、可持續(xù)、可預(yù)期的股東回報機(jī)制正在加速形成。同時，山東證監(jiān)局積極落實(shí)公募基金改革要求，引導(dǎo)銷售機(jī)構(gòu)等優(yōu)化資源配置，更好服務(wù)投資者。

　　堅(jiān)決落實(shí)“長牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管要求，突出懲防并舉，嚴(yán)懲財務(wù)造假、內(nèi)幕交易等重大違法違規(guī)行為。2024年以來，山東證監(jiān)局開展各類現(xiàn)場檢查260余家次，對公司和個人采取行政監(jiān)管措施222份次，作出行政處罰44份次，罰沒款合計(jì)12392.76萬元，并積極推動立體化追責(zé)；在保持執(zhí)法力度的同時，注重釋放執(zhí)法溫度，持續(xù)凈化轄區(qū)市場生態(tài)。

　　踐行新時代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”，加強(qiáng)與地方司法機(jī)關(guān)溝通協(xié)作，構(gòu)建“事前教育、事中監(jiān)管、事后維權(quán)”的全鏈條投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。突出信訪訴求前端處理，壓實(shí)經(jīng)營主體責(zé)任，聚焦首訪化解率提升辦理質(zhì)效。2024年以來，累計(jì)處理信訪訴求近2900件，推動和解涉及金額約1400萬元。

　　以“強(qiáng)基”解決質(zhì)量問題，多舉措提高上市公司投資價值。

　　在做優(yōu)存量方面，山東證監(jiān)局堅(jiān)持監(jiān)管服務(wù)并舉，一方面，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管、退市監(jiān)管，強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人行為約束，加快推進(jìn)財務(wù)造假綜合懲防意見落地見效，充分發(fā)揮獨(dú)立董事及中介機(jī)構(gòu)積極作用，激發(fā)上市公司規(guī)范運(yùn)作內(nèi)生動力；另一方面，強(qiáng)化針對性支持，常態(tài)化深入開展上市公司走訪210余家次，推動解決公司面臨的難點(diǎn)堵點(diǎn)問題，引導(dǎo)認(rèn)清形勢、把握機(jī)遇，支持通過并購重組、再融資、股權(quán)激勵等全面提升核心競爭力和投資價值。

　　目前，轄區(qū)共有A股上市公司246家，整體質(zhì)地優(yōu)良，制造業(yè)家底堅(jiān)實(shí)，國企引領(lǐng)示范，民企活力凸顯，鏈主企業(yè)亮眼，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比持續(xù)提升，整體研發(fā)強(qiáng)度高于全國平均水平，投資回報突出。特別是“并購六條”發(fā)布后，轄區(qū)174家次上市公司推進(jìn)并購重組，涉及金額1513.99億元；其中，正在實(shí)施的重大資產(chǎn)重組8單，涉及金額699.72億元。截至今年8月底，轄區(qū)A股上市公司總市值35425.30億元，較年初增長27.86%，整體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。

　　在做精增量方面，山東證監(jiān)局堅(jiān)持以質(zhì)量為導(dǎo)向，會同金融、工信、科技、發(fā)改等部門深入實(shí)施“十百千”上市培育計(jì)劃，突出對科技型創(chuàng)新型企業(yè)篩選、培育力度，引導(dǎo)不同類型、不同發(fā)展階段的企業(yè)精準(zhǔn)對接多層次資本市場。同時，及時修訂輔導(dǎo)監(jiān)管工作規(guī)程，壓緊壓實(shí)各方責(zé)任，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。2024年以來，轄區(qū)新增8家A股上市公司，其中民營企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)均為7家，上市公司結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

　　更加注重改革實(shí)效 以改革促創(chuàng)新

　　“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。在推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合方面，資本市場大有可為?！睆埶山榻B。山東證監(jiān)局深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，全面落實(shí)新型工業(yè)化要求，圍繞山東省18條標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)鏈、66條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈加大資本市場全鏈條、接力式服務(wù)力度，助力促進(jìn)科技、資本、產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。

　　培育壯大耐心資本、長期資本。山東證監(jiān)局制定并實(shí)施轄區(qū)私募基金高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案，協(xié)助制定“創(chuàng)投十七條”省級落實(shí)文件，通過政策引導(dǎo)、優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化監(jiān)管等措施，支持培育適配科技型企業(yè)成長的金融服務(wù)體系。最新數(shù)據(jù)顯示，全國存續(xù)私募基金轄區(qū)在投項(xiàng)目3455個，在投本金2776.59億元；其中，涉及初創(chuàng)科技型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及生物醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體等重點(diǎn)領(lǐng)域在投項(xiàng)目分別為468個、1653個、1066個，在投本金分別為156.36億元、762.58億元、514.34億元，投早、投小、投長期、投硬科技成效明顯。

　　進(jìn)一步強(qiáng)化股債聯(lián)動新優(yōu)勢。山東證監(jiān)局聯(lián)合相關(guān)部門進(jìn)一步暢通科技金融服務(wù)渠道，支持科技企業(yè)、上市公司通過資本市場多元化政策工具做優(yōu)做強(qiáng)，向“新”而行；引導(dǎo)傳統(tǒng)企業(yè)結(jié)合“兩重”“兩新”，加快推進(jìn)“智改數(shù)轉(zhuǎn)”和綠色轉(zhuǎn)型，積極打造第二增長曲線。2024年以來，轄區(qū)新增上市掛牌公司31家，其中29家屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；30家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債、低碳轉(zhuǎn)型債等產(chǎn)品80只，融資809.57億元，規(guī)模創(chuàng)新高，資金成本明顯下降，期限結(jié)構(gòu)更加合理。

　　在資本賦能下，轄區(qū)資本市場“首位”“首個”相繼涌現(xiàn)，有力支撐全省工業(yè)經(jīng)濟(jì)“頭號工程”：萬華化學(xué)POE打破國外壟斷，中際旭創(chuàng)1.6T光模塊技術(shù)領(lǐng)跑全球，濰柴動力柴油機(jī)熱效率四破世界紀(jì)錄，山東高速集團(tuán)建成全國首條零碳智慧高速公路……上市公司在國家先進(jìn)制造業(yè)集群中發(fā)揮著重要的積極作用。

　　推動行業(yè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)模式。山東證監(jiān)局引導(dǎo)轄區(qū)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極探索投行、投研、投資新模式，圍繞服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，提升價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險定價、交易撮合、增值服務(wù)等能力。2024年以來，中泰證券助力轄區(qū)企業(yè)實(shí)現(xiàn)股債融資606.14億元；轄區(qū)期貨公司為614家企業(yè)提供套期保值業(yè)務(wù)，開展151個“保險+期貨”項(xiàng)目，涉及金額分別約為5400余億元、30億元，助力企業(yè)提升風(fēng)險管理水平，積極服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。同時，山東證監(jiān)局會同相關(guān)部門扎實(shí)推進(jìn)濟(jì)南資本市場金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)各項(xiàng)工作，推動3家機(jī)構(gòu)首批啟動項(xiàng)目15個。

　　支持用好兩個市場、兩種資源?！吧綎|是外貿(mào)大省，資本市場高水平制度型對外開放必不可少?！睆埶杀硎?。2024年以來，中泰證券獲首批粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格；11家上市公司或子公司推進(jìn)赴港發(fā)行上市工作。目前，山東轄區(qū)共有10家“A+H”上市公司（不含子公司）。

　　山東證監(jiān)局還積極引導(dǎo)轄區(qū)企業(yè)“走出去”，構(gòu)建多元化出口市場，積極助力穩(wěn)外貿(mào)。統(tǒng)計(jì)顯示，2024年，轄區(qū)超七成上市公司開展境外業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)境外營業(yè)收入6168.45億元，同比增長11.32%，占總營業(yè)收入的27.10%，增幅、占比分別高于全國平均水平3.37個、13.98個百分點(diǎn)；其中，濰柴動力1家公司境外收入超千億元，10家公司超百億元，34家公司境外收入占比超50%。

　　張松坦言，盡管山東轄區(qū)資本市場在高質(zhì)量發(fā)展方面取得了一定的成績，但對比先進(jìn)省份，無論是在經(jīng)營主體數(shù)量還是結(jié)構(gòu)方面，都還存在一定的差距。

　　“差距就是動力，就是空間。下一步，山東證監(jiān)局將繼續(xù)按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，認(rèn)真落實(shí)央地金融工作協(xié)調(diào)機(jī)制要求，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，正確處理好改革和法治、破和立、改革和開放、部署和落實(shí)等重大關(guān)系，繼續(xù)用好用足改革關(guān)鍵一招，扎實(shí)做好金融‘五篇大文章’，在服務(wù)山東‘走在前、挑大梁’的進(jìn)程中，譜寫資本市場高質(zhì)量發(fā)展山東篇章。”張松表示。