編者按：

　　2017年報數(shù)據(jù)顯示，不少中小銀行資本充足率較上年末有所下降。業(yè)內(nèi)人士指出，在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，隨著資本充足率考核時限漸近，不少銀行資本補(bǔ)充壓力客觀存在。作為拓寬資本補(bǔ)充的重要渠道之一，今年以來，已有多家銀行在沖刺IPO方面邁出實(shí)質(zhì)性步伐。3月，亳州藥都農(nóng)商行向證監(jiān)會遞交IPO招股說明書；4月，安徽銀監(jiān)局批復(fù)同意安徽馬鞍山農(nóng)商行首次公開發(fā)行A股股票并上市申請。港股方面，今年1月甘肅銀行在香港聯(lián)合交易所主板掛牌，成為2018年港交所首家銀行股；江西銀行和九江銀行分別在2月和4月提交H股上市申請。

　　但是，當(dāng)前商業(yè)銀行可使用的資本工具仍不多。中金固定收益研究員孫繼強(qiáng)表示，相對海外市場，我國商業(yè)銀行在境內(nèi)仍缺乏足夠的資本補(bǔ)充手段，其中尤其缺乏補(bǔ)充其他一級資本的永續(xù)債，以及強(qiáng)制轉(zhuǎn)股類的資本工具。此外，在定增方面，由于發(fā)行條件和審批流程相對債券類工具都更嚴(yán)格，尤其是受制于破凈、股市承接力不足等，因此難以成為銀行普遍使用的資本工具。此前監(jiān)管層已明確支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，隨著首個創(chuàng)新型資本工具面世，業(yè)內(nèi)人士指出，未來資本工具創(chuàng)新有望在減記型一級資本債、轉(zhuǎn)股型一級資本債和轉(zhuǎn)股型二級資本債等方面有所突破。

　　部分中小銀行資本補(bǔ)充壓力大

　　2013年1月開始施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，到2018年底前，非系統(tǒng)重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別不低于7.5%、8.5%與10.5%。

　　監(jiān)管部門披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年底商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.75%，一級資本充足率為11.35%，資本充足率為13.65%。

　　海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超指出，從銀行總體情況來看，目前資本充足率平均水平顯著高于監(jiān)管要求，整體達(dá)標(biāo)壓力不大，但從結(jié)構(gòu)看，部分中小行存在達(dá)標(biāo)壓力。

　　姜超表示，通過統(tǒng)計截至2017年三季度末共123家銀行的資本充足率可發(fā)現(xiàn)，按照2018年底的考核標(biāo)準(zhǔn)，有5家銀行不達(dá)標(biāo)，均為城商行和農(nóng)商行。如果將各項資本充足率與考核標(biāo)準(zhǔn)的差值在0.5%以內(nèi)算作有一定達(dá)標(biāo)壓力，共有21家銀行有達(dá)標(biāo)壓力，占比超過17%，且21家銀行中主要是城商行和農(nóng)商行。

　　從上市銀行年報數(shù)據(jù)來看，盡管資本充足率達(dá)標(biāo)，但也有不少銀行資本充足率較上年下降。年報顯示，2017年南京銀行、常熟農(nóng)商行、張家港行、九臺農(nóng)商行和天津銀行的資本充足率、核心一級資本充足率及一級資本充足率均較去年有所下降。上海銀行、無錫銀行、江蘇銀行、重慶銀行、錦州銀行、青島銀行核心一級資本充足率較上年末有所下降。無錫銀行和寧波銀行一級資本充足率較上年末有所下降。

　　以吳江銀行為例，該行此前申請發(fā)行25億元可轉(zhuǎn)債，在回復(fù)證監(jiān)會出具的反饋意見時表示，根據(jù)預(yù)測，在僅依靠內(nèi)源方式補(bǔ)充資本的情況下，截至2018年末和2019年末，吳江銀行的核心一級資本缺口分別為10.56億元、25.92億元；資本缺口分別為15.77億元和31.48億元。

　　除資本充足率考核時點(diǎn)臨近外，恒豐銀行研究院研究員楊芮認(rèn)為，銀行資本補(bǔ)充壓力還來自嚴(yán)監(jiān)管形勢下業(yè)務(wù)不斷規(guī)范將在短期內(nèi)消耗大量資本。2018年將是銀行業(yè)務(wù)“規(guī)范年”，部分銀行已開始“縮表瘦身”，以放緩資產(chǎn)規(guī)模增速的方式減少資產(chǎn)“回表”對資本帶來的壓力。

　　“按照資本來源不同，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道大體可分為內(nèi)源資本和外源資本。”楊芮介紹，內(nèi)源資本主要來自于留存收益，外源資本主要通過股權(quán)或債權(quán)類資本予以補(bǔ)充。較長時間以來，我國商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道主要依靠內(nèi)源資本中的留存收益，以及外源資本中的普通股或少量次級債。近兩年來，商業(yè)銀行凈利潤增速放緩，主要通過利潤留存的方式來滿足商業(yè)銀行尤其是非上市銀行的大量資本補(bǔ)充需求，在現(xiàn)階段恐將難以為繼。