
“中國的財富管理正面臨大發(fā)展、大繁榮的新時代,在各種金融創(chuàng)新層出不窮的情況下,我們相信FOF必將會迎來一個美好的春天!敝袊鐣茖W院金融研究所主任助理胡濱在“金牛偏股等權20基金指數”發(fā)布會上說。
胡濱介紹說,在國外,FOF從20世紀90年代出現以后,經過20多年的發(fā)展已經是一種相當成熟的產品形態(tài)。數據顯示,截至2012年,美國FOF數量已達1156只,資產規(guī)模接近1.3萬億美元,其中以混合型的FOF發(fā)展最為迅速,規(guī)模占比已經超過四分之三。此外,美國還存在著數量眾多的對沖基金的FOF。
“從海外大量的研究文獻來看,FOF能夠為投資者進一步分散投資風險的同時,獲取合適的收益,有較強的生命力!焙鸀I表示,與美國相比,國內的FOF由于受到市場環(huán)境、產品體征以及管理人布局等因素的影響,發(fā)展速度相對緩慢,整體規(guī)模亦比較小!拔覀兛吹剑磳⒊雠_的公募基金管理辦法將為公募基金發(fā)行FOF給予政策上的支持,這有望為FOF的發(fā)展提供更好的市場環(huán)境”。
產品特征的優(yōu)化則是促進國內FOF發(fā)展的又一因素!皩τ诮鹋F傻葯20基金指數而言,是將FOF和指數化投資相結合,建立起一支具有實際投資價值的基金指數!敝笖祷顿Y,亦被認為是全球方興未艾的投資策略,具有風險分散化、投資成本低廉和投資組合透明化的特點。
在胡濱看來,金牛偏股等權20基金指數具有三個特點:其一,對于回撤風險和年化波動率的控制,體現風險控制性很好;其二,在整個基金指數的設置上,特別是對于備選基金和基金經理人調整的關注,是非?茖W的;其三,具有穩(wěn)定性,特別是對于震蕩市而言,這一特性顯得非常優(yōu)秀。
胡濱認為,這一指數的發(fā)布將有利于為投資者提供一個優(yōu)秀的基金投資組合標的,這種精選型的FOF,有望為養(yǎng)老金等追求低風險、合理收益的資金提供一個合適的投資標的。
同時,他也希望監(jiān)管部門、社保等部門能夠更加認可FOF作為較低風險、合理收益的產品形態(tài),在投資門檻、投資者適應性以及其他環(huán)境方面,給予更寬松的環(huán)境和更多的支持。