9月15日，在“2017年基金服務(wù)萬(wàn)里行——建行·中證報(bào)‘金�！鹣盗醒仓v”北京專(zhuān)場(chǎng)，華泰柏瑞基金量化投資部副總監(jiān)盛豪分享了華泰柏瑞基金量化投資的成功奧秘，即優(yōu)秀量化投研人才的匯聚、適合A股投資模型的構(gòu)建、全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制。
盛豪介紹，團(tuán)隊(duì)目前有十位成員背景多元，擁有世界一流名校的學(xué)歷背景和海外知名金融公司的投資經(jīng)驗(yàn)，具有扎實(shí)的理論知識(shí)結(jié)構(gòu)和量化投資不可或缺的金融工程功底。
量化模型的有效性是華泰柏瑞基金量化投資團(tuán)隊(duì)制勝的法寶。盛豪介紹，量化投資大體可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是基于算法構(gòu)建量化模型，例如高頻交易、統(tǒng)計(jì)套利等；另一類(lèi)是基于基本面構(gòu)建量化模型，例如宏觀配置、行業(yè)輪動(dòng)、選股策略和主題投資等。盛豪表示，華泰柏瑞量化基金采用的是基于基本面信息的動(dòng)態(tài)多因子選股模型，將7組80多個(gè)阿爾法因子科學(xué)地組合在一起，目的是為了保障模型在中長(zhǎng)期、不同市場(chǎng)情況考驗(yàn)下都能獲得相對(duì)穩(wěn)定的超額收益。
“投資一方面要獲得收益，一方面要控制風(fēng)險(xiǎn)。”盛豪透露，華泰柏瑞基金量化投資團(tuán)隊(duì)從事前、事中、事后三個(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。具體投資交易時(shí)，各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)預(yù)設(shè)在投資交易系統(tǒng)中，確保交易頭寸等不會(huì)出錯(cuò)。對(duì)于事后組合風(fēng)險(xiǎn)控制，則采取通過(guò)歸因分析監(jiān)控組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露；監(jiān)控實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平與目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平的差異，必要時(shí)適當(dāng)調(diào)整預(yù)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，以保證實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平保持在合理范圍之內(nèi)。
