□本報(bào)記者 歐陽(yáng)春香
從新中國(guó)第一個(gè)造船廠到連續(xù)三年位列財(cái)富500強(qiáng)船舶企業(yè)首位，中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司的發(fā)展歷程成為新中國(guó)70年發(fā)展的一個(gè)縮影。
中船重工董事長(zhǎng)、黨組書記胡問鳴近日接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，目前中船重工擁有5家上市公司，市值超過2000億元，資產(chǎn)證券化率達(dá)58%，2015年以來募集資金538.8億元，顯著增強(qiáng)了發(fā)展實(shí)力，并為社會(huì)資本參與國(guó)防軍工建設(shè)搭建了平臺(tái)。未來，中船重工將進(jìn)一步聚焦主業(yè)、聚力興裝強(qiáng)軍，為推進(jìn)我國(guó)建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)做出更大貢獻(xiàn)。
南北船合并推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整
回憶起中船重工的發(fā)展歷程，胡問鳴深有感觸。他說，中船重工是伴隨著中國(guó)海軍的發(fā)展而發(fā)展起來的�！皬慕７烙_始，新中國(guó)第一個(gè)造船廠葫蘆島船廠誕生在中船重工；隨后國(guó)家發(fā)展近海海軍，中船重工著力打造三千噸、四千噸的驅(qū)逐艦；現(xiàn)在正以核潛艇和航母、萬(wàn)噸驅(qū)逐艦為標(biāo)志走向深遠(yuǎn)海�！�
除了船舶工業(yè)發(fā)展，中國(guó)在深海進(jìn)入、深海探測(cè)、深海開發(fā)科考裝備等智慧海洋裝備上創(chuàng)造了多個(gè)世界第一。中船重工自主設(shè)計(jì)建造的蛟龍?zhí)栂聺撋疃冗_(dá)7062米，創(chuàng)造了世界載人作業(yè)潛深記錄；國(guó)家“十三五”科技創(chuàng)新規(guī)劃項(xiàng)目，我國(guó)自主設(shè)計(jì)建造首艘載人潛水器支持母船——“深海一號(hào)”下水以及世界最先進(jìn)的鉆井平臺(tái)A5000交付等，標(biāo)志著我國(guó)高端深海裝備制造能力達(dá)到新高度。
按照高質(zhì)量的發(fā)展要求，中船重工制定頒布了“新時(shí)代中船重工高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略綱要”及其三年行動(dòng)計(jì)劃（2019-2021年），促進(jìn)風(fēng)、光、氫、核等清潔能源產(chǎn)業(yè)和重質(zhì)能源輕烴化項(xiàng)目持續(xù)發(fā)展，加快建設(shè)船舶行業(yè)創(chuàng)新型全球領(lǐng)軍企業(yè)。截至2018年，中船重工已連續(xù)7年入選世界500強(qiáng)企業(yè)，排名比最初的2011年遞進(jìn)了220位，近三年連續(xù)位列全球船舶企業(yè)首位。
對(duì)于正在推進(jìn)中的南北船合并，胡問鳴說，重組方案正在制定中。南北船重組將有利于減少同質(zhì)化低水平競(jìng)爭(zhēng)，集中精力和資源創(chuàng)新攻關(guān)能力增強(qiáng)；有利于船舶行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)中國(guó)造船業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持建成世界一流海軍，建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)，成就中國(guó)夢(mèng)。
“2014年中央就開始推動(dòng)兩船合并。在全球造船產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的背景下，這是大勢(shì)所趨。央企主要面對(duì)的是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)該捏起拳頭發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，攀登世界高峰。兩船戰(zhàn)略性重組，主要不是解決行業(yè)產(chǎn)能過剩問題，而是為海洋強(qiáng)國(guó)提供海上先進(jìn)裝備，開發(fā)海洋、利用海洋。合并以后產(chǎn)業(yè)鏈將更加順暢，進(jìn)一步合理布局、資源互補(bǔ)，加快實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)，資產(chǎn)證券化率有望進(jìn)一步提升�！焙鷨桒Q說，“伴隨著海軍的發(fā)展和海洋強(qiáng)國(guó)的建設(shè)，要讓海洋裝備馳騁深遠(yuǎn)海，讓海洋裝備技術(shù)跨進(jìn)陸空天�！�
通過資本證券化做強(qiáng)做大主業(yè)
“中船重工近幾年快速發(fā)展，資本市場(chǎng)給予了很大的支持。”胡問鳴說，中船重工堅(jiān)持把資產(chǎn)證券化作為集團(tuán)公司推進(jìn)混合所有制改革和以軍為本、產(chǎn)融結(jié)合、做強(qiáng)主業(yè)的有效方式和主要途徑，為的是規(guī)范、自主、有效、可靠，以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)、打造品質(zhì)優(yōu)良上市公司為方向，通過資本運(yùn)作，加大資源重組整合、專業(yè)化整合力度，建立完善四大領(lǐng)域、十大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資平臺(tái)。
近年來，中船重工通過資本運(yùn)作不斷推動(dòng)集團(tuán)公司旗下資產(chǎn)專業(yè)化、證券化高質(zhì)量發(fā)展。積極推動(dòng)優(yōu)勢(shì)資源向上市公司集中，全面深化集團(tuán)公司結(jié)構(gòu)調(diào)整，集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)齊頭并進(jìn)，呈現(xiàn)出“產(chǎn)生融、融促產(chǎn)，產(chǎn)融一體謀發(fā)展”的生動(dòng)局面。上市公司成為船舶行業(yè)創(chuàng)新型全球領(lǐng)軍企業(yè)的主要力量，成為集團(tuán)公司直接融資、結(jié)構(gòu)調(diào)整、重組并購(gòu)、效益提升的有力支撐。
中船重工整合海洋裝備業(yè)務(wù)資產(chǎn)，成立中國(guó)重工并于2008年上市，率先啟動(dòng)軍工重大裝備總裝資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，開創(chuàng)了軍工重大裝備總裝業(yè)務(wù)進(jìn)入資本市場(chǎng)的先河；以風(fēng)帆股份作為平臺(tái)，整合全集團(tuán)公司七大類動(dòng)力業(yè)務(wù)，打造出全球技術(shù)門類最全、國(guó)內(nèi)最大動(dòng)力裝備上市公司中國(guó)動(dòng)力；收購(gòu)中電廣通、更名為中國(guó)海防，將全部十家電子信息通信類研究所相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入其中，打造海洋電子信息板塊上市公司，開創(chuàng)了軍工科研院所資產(chǎn)證券化新模式。
胡問鳴說，按照“宜大則大、宜小則小、主創(chuàng)適配、內(nèi)外咸宜”的原則，中船重工將梳理和推進(jìn)高、新、精、特業(yè)務(wù)資產(chǎn)在中小板、創(chuàng)業(yè)板上市，探索科創(chuàng)板上市。久之洋、華舟應(yīng)急就是典型成功案例。目前漢光科技IPO已經(jīng)申報(bào)證監(jiān)會(huì)，昆船物流和雙瑞特裝IPO業(yè)已啟動(dòng)，未來還會(huì)涌現(xiàn)更多具有專業(yè)特色的上市公司。后續(xù)將通過IPO或重組上市等方式，搭建中船重工水中兵器、軍貿(mào)物流、清潔能源和特種裝備等板塊上市平臺(tái)。
科創(chuàng)板推出后，中船重工對(duì)成員單位進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，充分利用下屬28家研究所的科研能力和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)科創(chuàng)板的申報(bào)工作。目前，派瑞特氣已率先啟動(dòng)科創(chuàng)板上市工作，通過積極培育，后續(xù)還將有5家以上高、新、精、特的創(chuàng)新型企業(yè)有望登陸科創(chuàng)板。
開創(chuàng)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股先河
在利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)主業(yè)的同時(shí)，中船重工大膽創(chuàng)新，開創(chuàng)了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股先河。胡問鳴說，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目是中船重工響應(yīng)國(guó)家大力推進(jìn)的“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”和“三去一降一補(bǔ)”工作的一項(xiàng)重要舉措。
2016年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》和《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)企業(yè)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，降低企業(yè)杠桿率。
2017年，中船重工通過下屬上市公司中國(guó)重工推出了首單央企上市公司市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，通過市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，引入結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、中國(guó)信達(dá)、東方資管等多家知名投資機(jī)構(gòu)，引資規(guī)模超過210億元，每年可節(jié)約稅前利息費(fèi)用7億元以上，減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)效用逐漸體現(xiàn)。同時(shí)，中國(guó)重工的資本結(jié)構(gòu)更加多元化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，公司盈利能力有所增強(qiáng)。
在中國(guó)重工首單成功基礎(chǔ)上，2018年中國(guó)動(dòng)力在市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股領(lǐng)域又進(jìn)行了一次大膽嘗試。胡問鳴介紹，中國(guó)動(dòng)力開創(chuàng)性引入普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券相結(jié)合的多元化證券工具實(shí)施債轉(zhuǎn)股，并借此實(shí)現(xiàn)了國(guó)有獨(dú)享資本公積轉(zhuǎn)換為中國(guó)動(dòng)力股權(quán)從而落實(shí)國(guó)資權(quán)益。本次債轉(zhuǎn)股中，中國(guó)動(dòng)力引入包括中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)、國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金等優(yōu)質(zhì)社會(huì)資本，目前已成功引資總額102.5億元，每年可以為上市公司節(jié)省稅前利息費(fèi)用約3億元。
胡問鳴說，未來中船重工將進(jìn)一步聚焦主業(yè)、聚力興裝強(qiáng)軍、強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換發(fā)展新動(dòng)能，落實(shí)貫徹制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，深化產(chǎn)融一體發(fā)展，為推進(jìn)我國(guó)建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)做出更大的貢獻(xiàn)。
