□本報記者 歐陽春香

　　從新中國第一個造船廠到連續(xù)三年位列財富500強(qiáng)船舶企業(yè)首位，中國船舶重工集團(tuán)有限公司的發(fā)展歷程成為新中國70年發(fā)展的一個縮影。

　　中船重工董事長、黨組書記胡問鳴近日接受中國證券報記者專訪時表示，目前中船重工擁有5家上市公司，市值超過2000億元，資產(chǎn)證券化率達(dá)58%，2015年以來募集資金538.8億元，顯著增強(qiáng)了發(fā)展實(shí)力，并為社會資本參與國防軍工建設(shè)搭建了平臺。未來，中船重工將進(jìn)一步聚焦主業(yè)、聚力興裝強(qiáng)軍，為推進(jìn)我國建設(shè)海洋強(qiáng)國做出更大貢獻(xiàn)。

　　南北船合并推動結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　回憶起中船重工的發(fā)展歷程，胡問鳴深有感觸。他說，中船重工是伴隨著中國海軍的發(fā)展而發(fā)展起來的。“從近海防御開始，新中國第一個造船廠葫蘆島船廠誕生在中船重工；隨后國家發(fā)展近海海軍，中船重工著力打造三千噸、四千噸的驅(qū)逐艦；現(xiàn)在正以核潛艇和航母、萬噸驅(qū)逐艦為標(biāo)志走向深遠(yuǎn)海�！�

　　除了船舶工業(yè)發(fā)展，中國在深海進(jìn)入、深海探測、深海開發(fā)科考裝備等智慧海洋裝備上創(chuàng)造了多個世界第一。中船重工自主設(shè)計建造的蛟龍?zhí)栂聺撋疃冗_(dá)7062米，創(chuàng)造了世界載人作業(yè)潛深記錄；國家“十三五”科技創(chuàng)新規(guī)劃項(xiàng)目，我國自主設(shè)計建造首艘載人潛水器支持母船——“深海一號”下水以及世界最先進(jìn)的鉆井平臺A5000交付等，標(biāo)志著我國高端深海裝備制造能力達(dá)到新高度。

　　按照高質(zhì)量的發(fā)展要求，中船重工制定頒布了“新時代中船重工高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略綱要”及其三年行動計劃（2019-2021年），促進(jìn)風(fēng)、光、氫、核等清潔能源產(chǎn)業(yè)和重質(zhì)能源輕烴化項(xiàng)目持續(xù)發(fā)展，加快建設(shè)船舶行業(yè)創(chuàng)新型全球領(lǐng)軍企業(yè)。截至2018年，中船重工已連續(xù)7年入選世界500強(qiáng)企業(yè)，排名比最初的2011年遞進(jìn)了220位，近三年連續(xù)位列全球船舶企業(yè)首位。

　　對于正在推進(jìn)中的南北船合并，胡問鳴說，重組方案正在制定中。南北船重組將有利于減少同質(zhì)化低水平競爭，集中精力和資源創(chuàng)新攻關(guān)能力增強(qiáng)；有利于船舶行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)國際競爭力，推動中國造船業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持建成世界一流海軍，建設(shè)海洋強(qiáng)國，成就中國夢。

　　“2014年中央就開始推動兩船合并。在全球造船產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的背景下，這是大勢所趨。央企主要面對的是國際競爭，應(yīng)該捏起拳頭發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，攀登世界高峰。兩船戰(zhàn)略性重組，主要不是解決行業(yè)產(chǎn)能過剩問題，而是為海洋強(qiáng)國提供海上先進(jìn)裝備，開發(fā)海洋、利用海洋。合并以后產(chǎn)業(yè)鏈將更加順暢，進(jìn)一步合理布局、資源互補(bǔ)，加快實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)，資產(chǎn)證券化率有望進(jìn)一步提升�！焙鷨桒Q說，“伴隨著海軍的發(fā)展和海洋強(qiáng)國的建設(shè)，要讓海洋裝備馳騁深遠(yuǎn)海，讓海洋裝備技術(shù)跨進(jìn)陸空天�！�

　　通過資本證券化做強(qiáng)做大主業(yè)

　　“中船重工近幾年快速發(fā)展，資本市場給予了很大的支持�！焙鷨桒Q說，中船重工堅持把資產(chǎn)證券化作為集團(tuán)公司推進(jìn)混合所有制改革和以軍為本、產(chǎn)融結(jié)合、做強(qiáng)主業(yè)的有效方式和主要途徑，為的是規(guī)范、自主、有效、可靠，以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)、打造品質(zhì)優(yōu)良上市公司為方向，通過資本運(yùn)作，加大資源重組整合、專業(yè)化整合力度，建立完善四大領(lǐng)域、十大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資平臺。

　　近年來，中船重工通過資本運(yùn)作不斷推動集團(tuán)公司旗下資產(chǎn)專業(yè)化、證券化高質(zhì)量發(fā)展。積極推動優(yōu)勢資源向上市公司集中，全面深化集團(tuán)公司結(jié)構(gòu)調(diào)整，集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)營齊頭并進(jìn)，呈現(xiàn)出“產(chǎn)生融、融促產(chǎn)，產(chǎn)融一體謀發(fā)展”的生動局面。上市公司成為船舶行業(yè)創(chuàng)新型全球領(lǐng)軍企業(yè)的主要力量，成為集團(tuán)公司直接融資、結(jié)構(gòu)調(diào)整、重組并購、效益提升的有力支撐。

　　中船重工整合海洋裝備業(yè)務(wù)資產(chǎn)，成立中國重工并于2008年上市，率先啟動軍工重大裝備總裝資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，開創(chuàng)了軍工重大裝備總裝業(yè)務(wù)進(jìn)入資本市場的先河；以風(fēng)帆股份作為平臺，整合全集團(tuán)公司七大類動力業(yè)務(wù)，打造出全球技術(shù)門類最全、國內(nèi)最大動力裝備上市公司中國動力；收購中電廣通、更名為中國海防，將全部十家電子信息通信類研究所相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入其中，打造海洋電子信息板塊上市公司，開創(chuàng)了軍工科研院所資產(chǎn)證券化新模式。

　　胡問鳴說，按照“宜大則大、宜小則小、主創(chuàng)適配、內(nèi)外咸宜”的原則，中船重工將梳理和推進(jìn)高、新、精、特業(yè)務(wù)資產(chǎn)在中小板、創(chuàng)業(yè)板上市，探索科創(chuàng)板上市。久之洋、華舟應(yīng)急就是典型成功案例。目前漢光科技IPO已經(jīng)申報證監(jiān)會，昆船物流和雙瑞特裝IPO業(yè)已啟動，未來還會涌現(xiàn)更多具有專業(yè)特色的上市公司。后續(xù)將通過IPO或重組上市等方式，搭建中船重工水中兵器、軍貿(mào)物流、清潔能源和特種裝備等板塊上市平臺。

　　科創(chuàng)板推出后，中船重工對成員單位進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，充分利用下屬28家研究所的科研能力和創(chuàng)新優(yōu)勢，積極推進(jìn)科創(chuàng)板的申報工作。目前，派瑞特氣已率先啟動科創(chuàng)板上市工作，通過積極培育，后續(xù)還將有5家以上高、新、精、特的創(chuàng)新型企業(yè)有望登陸科創(chuàng)板。

　　開創(chuàng)市場化債轉(zhuǎn)股先河

　　在利用資本市場做大做強(qiáng)主業(yè)的同時，中船重工大膽創(chuàng)新，開創(chuàng)了市場化債轉(zhuǎn)股先河。胡問鳴說，市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目是中船重工響應(yīng)國家大力推進(jìn)的“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”和“三去一降一補(bǔ)”工作的一項(xiàng)重要舉措。

　　2016年10月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》和《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，鼓勵企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，降低企業(yè)杠桿率。

　　2017年，中船重工通過下屬上市公司中國重工推出了首單央企上市公司市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，通過市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，引入結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、中國信達(dá)、東方資管等多家知名投資機(jī)構(gòu)，引資規(guī)模超過210億元，每年可節(jié)約稅前利息費(fèi)用7億元以上，減輕財務(wù)負(fù)擔(dān)效用逐漸體現(xiàn)。同時，中國重工的資本結(jié)構(gòu)更加多元化，財務(wù)風(fēng)險顯著降低，公司盈利能力有所增強(qiáng)。

　　在中國重工首單成功基礎(chǔ)上，2018年中國動力在市場化債轉(zhuǎn)股領(lǐng)域又進(jìn)行了一次大膽嘗試。胡問鳴介紹，中國動力開創(chuàng)性引入普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券相結(jié)合的多元化證券工具實(shí)施債轉(zhuǎn)股，并借此實(shí)現(xiàn)了國有獨(dú)享資本公積轉(zhuǎn)換為中國動力股權(quán)從而落實(shí)國資權(quán)益。本次債轉(zhuǎn)股中，中國動力引入包括中國華融、中國信達(dá)、國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金等優(yōu)質(zhì)社會資本，目前已成功引資總額102.5億元，每年可以為上市公司節(jié)省稅前利息費(fèi)用約3億元。

　　胡問鳴說，未來中船重工將進(jìn)一步聚焦主業(yè)、聚力興裝強(qiáng)軍、強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)換發(fā)展新動能，落實(shí)貫徹制造強(qiáng)國戰(zhàn)略，深化產(chǎn)融一體發(fā)展，為推進(jìn)我國建設(shè)海洋強(qiáng)國做出更大的貢獻(xiàn)。