法治興則市場興，法治強(qiáng)則市場強(qiáng)。30年來，資本市場法治體系從不盡完備到逐步完善，敬畏法治的觀念逐步深入人心，依法治市的監(jiān)管理念日臻成熟，推動資本市場向著更具競爭力的國際一流市場前行。證監(jiān)會首席律師焦津洪日前接受媒體采訪，詳解中國特色證券執(zhí)法體制頂層設(shè)計(jì)，勾勒“十四五”資本市場法治建設(shè)遠(yuǎn)景目標(biāo)。

　　焦津洪透露，證監(jiān)會爭取利用兩年左右時間，在資本市場法律體系建設(shè)方面取得重要進(jìn)展。眼下，證監(jiān)會力爭盡快依法啟動首例證券集體訴訟案例，證券期貨行政和解配套制度有望近期出臺，期貨法將于近期提交審議；在中長期，將推動建成更加科學(xué)完備的法律體系，更加健全的有中國特色的證券執(zhí)法體制，促進(jìn)證券執(zhí)法司法的透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升，形成崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)。健全中國特色證券執(zhí)法體制過程中，依法治市效能將全面提升。

　　建制度 法治體系逐步完善

　　“資本市場是規(guī)則導(dǎo)向的法治市場，市場屬性強(qiáng)、規(guī)范要求高。必須突出‘建制度、不干預(yù)、零容忍’主線，促進(jìn)資本市場按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律在規(guī)范的軌道上正常運(yùn)行�！苯菇蚝楸硎�，30年來，監(jiān)管部門始終高度重視法治建設(shè)工作。

　　他指出，30年來，我國資本市場基本形成了以公司法、證券法、基金法等法律為核心，以行政法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章、規(guī)范性文件為主干，以交易所、登記結(jié)算公司、行業(yè)協(xié)會規(guī)則為配套的法律法規(guī)體系，資本市場法律制度體系不斷健全。30年來，資本市場稽查執(zhí)法水平不斷提升，初步推動形成了行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、相互支持的立體、有機(jī)體系，證券監(jiān)管執(zhí)法的有效性、威懾力不斷增強(qiáng)。

　　30年來，資本市場投資者保護(hù)力度不斷加強(qiáng)，包括推動在新證券法設(shè)立投資者保護(hù)專章，建立證券集體訴訟制度等。

　　30年來，資本市場誠信建設(shè)不斷優(yōu)化，基本形成了符合我國資本市場實(shí)際需要的誠信建設(shè)體系。

　　“黨的十八大以來，特別是近年來，資本市場法治建設(shè)進(jìn)入快行道，推出了注冊制改革、優(yōu)化退市制度、確立有中國特色的證券集體訴訟制度、完善證券執(zhí)法司法體制機(jī)制等一系列重大基礎(chǔ)制度創(chuàng)新，是習(xí)近平法治思想在資本市場的生動實(shí)踐�！苯菇蚝楸硎尽�

　　他透露，期貨法已列入全國人大常委會2020年度立法工作計(jì)劃，證監(jiān)會正按照全國人大方面的安排，協(xié)助做好期貨法審議工作。證監(jiān)會還將對一系列證券法和刑法的配套措施作出完善。比如，修改刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，制定上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，修改虛假陳述民事賠償司法解釋等。

　　擴(kuò)通道 民事賠償渠道更加暢通

　　在焦津洪看來，全面提升依法治市效能，建立符合中國特色的投資者保護(hù)制度尤為重要。我國擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體。截至2020年10月，全市場投資者總數(shù)約1.75億，其中持股市值50萬元以下的中小投資者比重為95.46%。暢通投資者保護(hù)渠道，將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿在發(fā)行上市、市場交易、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、稽查執(zhí)法等方面的“大投保”理念已然確立。

　　“30年來，民事賠償渠道更加暢通，突出表現(xiàn)在投資者保護(hù)制度體系和組織框架逐步完善，特別是新證券法設(shè)立投資者保護(hù)專章，全面提升資本市場投資者保護(hù)水平；理性投資文化不斷深入人心，多渠道開展投資者教育活動，截至2020年11月，共建設(shè)143家國家級和省級投資者教育基地，推動投資者教育逐步納入國民教育體系；中國特色投資者行權(quán)維權(quán)機(jī)制不斷完善健全。”焦津洪說。

　　關(guān)于暢通民事賠償渠道的下一步舉措，焦津洪指出兩條主線。

　　一方面，各方正積極穩(wěn)妥推進(jìn)證券集體訴訟的落地實(shí)施。最高人民法院和證監(jiān)會高度重視證券集體訴訟制度的推進(jìn)落實(shí)工作，不斷完善各項(xiàng)制度機(jī)制。目前，中證投服中心建立了選案決策機(jī)制，規(guī)范了內(nèi)部管理制度，完善了技術(shù)系統(tǒng)，聘請了公益律師，開展了訴訟模擬演練和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，對一些案件做了初步評估，與有關(guān)方面進(jìn)行溝通，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作有序推進(jìn)，待條件成熟時依法及時穩(wěn)妥地啟動集體訴訟程序。

　　另一方面，新證券法對行政和解制度作出規(guī)定。為進(jìn)一步發(fā)揮行政和解制度功能，證監(jiān)會將積極配合做好相關(guān)法規(guī)的制定出臺工作，努力將這一制度用好，使其在切實(shí)保護(hù)投資者利益等方面發(fā)揮更大效能。

　　零容忍 從嚴(yán)打擊證券違法活動

　　焦津洪稱，在法治供給持續(xù)優(yōu)化的同時，從嚴(yán)監(jiān)管也形成了常態(tài)化機(jī)制，持續(xù)釋放“零容忍”強(qiáng)烈信號。

　　“強(qiáng)化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法，是依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的重點(diǎn)。”他強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持突出重點(diǎn)、分類施策，嚴(yán)厲查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、內(nèi)幕交易、“老鼠倉”、操縱市場等重大案件，同時加大對發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等主體的追責(zé)力度，嚴(yán)肅追究中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員協(xié)助造假的法律責(zé)任。要加強(qiáng)對重點(diǎn)領(lǐng)域的執(zhí)法，堅(jiān)決取締非法證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，清理非法證券業(yè)務(wù)，打擊非法證券投資咨詢活動，加大對場外配資的監(jiān)測和打擊力度，強(qiáng)化對債券市場各類違法行為的統(tǒng)一執(zhí)法，加大對私募領(lǐng)域非法集資和侵占、挪用基金財產(chǎn)等行為的刑事打擊力度等措施。

　　構(gòu)建有利于從嚴(yán)打擊證券違法活動的執(zhí)法體制機(jī)制是對惡性違法違規(guī)行為保持“零容忍”打擊的重要保障。焦津洪表示，證監(jiān)會將在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，加強(qiáng)重大案件協(xié)調(diào)，完善信息共享機(jī)制，推進(jìn)重要規(guī)則制定，協(xié)調(diào)解決重大問題，形成打擊證券違法活動的強(qiáng)大合力，進(jìn)一步提升執(zhí)法效能。

　　此外，焦津洪稱，證監(jiān)會將研究加強(qiáng)證券執(zhí)法力量，優(yōu)化證券稽查執(zhí)法機(jī)構(gòu)設(shè)置，推動完善符合資本市場發(fā)展需要、有中國特色的證券執(zhí)法體制機(jī)制。

　　聚合力 立體化追責(zé)體系進(jìn)一步完善

　　展望“十四五”資本市場法治建設(shè)新圖景，焦津洪認(rèn)為，健全中國特色證券執(zhí)法體制，全面提升依法治市效能，構(gòu)建立體化追責(zé)體系是完善資本市場法治體系建設(shè)的重要保障。

　　“新證券法于2020年3月1日施行，這標(biāo)志著資本市場進(jìn)入一個新的歷史階段，為證監(jiān)會下一步繼續(xù)推動改善資本市場生態(tài)環(huán)境夯實(shí)了制度基礎(chǔ)。11月2日，中央深改委會議審議通過《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》。黨中央對資本市場改革發(fā)展提出的新任務(wù)新要求，進(jìn)一步為資本市場法治建設(shè)指明了方向，提出了更高要求�！苯菇蚝樵诮榻B證監(jiān)會下一步工作目標(biāo)時表示，進(jìn)一步完善立體化追責(zé)體系是重要一環(huán)。

　　他指出，完善資本市場違法犯罪法律責(zé)任制度體系仍是重要任務(wù)。證監(jiān)會將繼續(xù)配合立法機(jī)關(guān)加快期貨法立法工作，貫徹實(shí)施新證券法，抓緊推動制定上市公司監(jiān)管條例、私募基金監(jiān)管條例等配套制度，加快推動證券集體訴訟制度的落地實(shí)施，配合修改完善虛假陳述民事賠償司法解釋，暢通投資者民事救濟(jì)途徑。

　　構(gòu)建有利于從嚴(yán)打擊證券違法活動的執(zhí)法體制機(jī)制是重要保障。他介紹，下一步，證監(jiān)會將與最高法、最高檢、公安部等共同研究加強(qiáng)協(xié)作配合，提升證券執(zhí)法司法專門化和專業(yè)化水平；會同公安部進(jìn)一步健全行政調(diào)查與刑事偵查銜接機(jī)制，形成在線索研判、數(shù)據(jù)共享、情報導(dǎo)偵、聯(lián)合辦案等方面共同研究、共同決策、共同部署的新格局，充分發(fā)揮公安部證券犯罪偵查局派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢；進(jìn)一步完善與司法機(jī)關(guān)之間的協(xié)作配合機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)同配合，切實(shí)提升打擊證券期貨違法犯罪行為的效果；推動加強(qiáng)證券犯罪辦案基地建設(shè)，加大對證券犯罪辦案基地的案件投放力度。

　　此外，強(qiáng)化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法，與刑事追責(zé)、民事賠償?shù)裙餐�形成全方位立體式追責(zé)機(jī)制勢在必行。深入開展跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作，證監(jiān)會將積極與國際組織溝通協(xié)作，探索更有效的合作方式，研究建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執(zhí)法聯(lián)盟，以實(shí)現(xiàn)更緊密、更有效的跨境執(zhí)法合作。

　　焦津洪表示，要進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場信用體系建設(shè)，證監(jiān)會將推動在相關(guān)法律法規(guī)中增設(shè)誠信建設(shè)專門條款，并通過明確監(jiān)管部門建立資本市場參與主體的誠信記錄，實(shí)施失信懲戒和守信激勵等方式，完善參與資本市場的誠信條件、義務(wù)和責(zé)任，發(fā)揮協(xié)同監(jiān)管“組合拳”的威力，形成各方共建共享共治的資本市場誠信格局。

　　千年潮未落，風(fēng)起再揚(yáng)帆。在法治供給有效保障的背景下，資本市場法治體系將進(jìn)一步完善，更加規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場將呈現(xiàn)在人們面前。