即將結束的2018年,權益市場稍顯黯淡,而ETF產(chǎn)品異軍突起,無疑是這一年市場帶來的最大驚喜。
而當前市場規(guī)模最大、活躍度最高的ETF“龍頭產(chǎn)品”,當屬南方中證500ETF(510500,聯(lián)接基金A類160119,C類004348):截至12月20日,南方500ETF今年以來資金凈流入達243億元,位居全市場股票ETF之首!
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數(shù)據(jù)來源:wind,截至12月24日沒有對比就沒有差距,wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,市場上的被動指數(shù)型產(chǎn)品平均規(guī)模為8.88億元。想象一下,在幾億元指基滿地跑的市場,突然出現(xiàn)一只三百多億規(guī)模的產(chǎn)品,像是破土而出的竹筍,前程似錦。
這篇文章,老虎君就和大家一同探討下,這只端坐在ETF龍椅上的龍頭產(chǎn)品,到底魅力何在。
一、中盤股指數(shù)的代表
中證500指數(shù),可以簡單地理解為兩市剔除了滬深300成分股后,市值居前且流動性合格的中盤股“大拼盤”。綜合來看,中證500指數(shù)具備如下特征:
1、民企占“半壁江山”:
中證500成分股中,民營企業(yè)數(shù)量接近半數(shù),占指數(shù)權重為44%,高于滬深300的21%。
中證500與滬深300權重分配
數(shù)據(jù)來源:wind,截至10月31日
而今年的民企口袋里,可是塞滿了政策紅包:11月1日民企座談會;11月4日支持民企資管計劃;11月9日中國銀行“支持民營企業(yè)二十條”……
就在平安夜這一天,國務院常務會議又提出要部署加大對民營經(jīng)濟和中小企業(yè)支持,增強市場主體活力和發(fā)展信心。在12月的寒冷中,民企的心中又是暖暖的。
至此,包括地方政府和國資,以及銀行、保險、公募、私募、券商等機構,均已加入到民企紓困行列。相關報道不禁慨嘆:這真是扶持民企的“全明星陣容”!
有強力后盾如此,民企后市活力當是值得期待。而受民企影響頗深的中證500指數(shù),也必將充分享受此輪的政策紅利。
2、行業(yè)分布均勻:
與金融股作為頂梁柱的上證50指數(shù)不同,中證500指數(shù)的成分股行業(yè)分布更為平均。
數(shù)據(jù)來源:wind,截至12月20日此外,中證500指數(shù)的成分股凈利潤增速也處于領先地位。以權重占比第三位的廣匯能源為例,去年三季末凈利潤為2.47億元,而今年三季末,凈利潤飆升至13.61億元,同比增幅高達451.4%!
中證500指數(shù)中還包含大量的成長新經(jīng)濟行業(yè),如醫(yī)藥生物、化工、計算機和電子等。當前,科創(chuàng)板概念正熱,地方政府對創(chuàng)新型企業(yè)頻頻派出政策紅包。對于這些新經(jīng)濟領域企業(yè)來說,可見的未來必是前程似錦。
3、中盤股寬基指數(shù)代表:
在發(fā)布之初,中證500整體市值較小,約為2.8萬億。但隨著A股市場擴容以及成分股市值增長,中證500總市值不斷擴大, 目前已增至6.4萬億元�？梢哉f,中證500是市場最具代表性的中小盤寬基指數(shù)。
截至12月20日從長期收益來看,這樣的中盤股代表指數(shù)收益要好于大盤指數(shù):從2013年初至今,上證綜指漲幅為12.16%,而中證500指數(shù)漲幅為32.06%,這是中證500長期跑贏大盤優(yōu)勢體現(xiàn)。
4、正值估值底部
截至12月21日,中證500市盈率為16.44倍,遠低于指數(shù)發(fā)布以來的歷史平均市盈率42倍,處于歷史最低水平,長期來看,此時入場,勝率更高。而從歷史來看,中證500指數(shù)估值兩次跌至20倍附近,且都在短時間內(nèi)迎來了反彈:一次是2008年,5個月內(nèi)漲幅30%;一次是2012年1月,觸底反彈10%。自中證500指數(shù)發(fā)布以來,市盈率跌破18倍的任意日期買入并持有一年,平均收益151.56%,盈利概率100%。中證500指數(shù)歷史市盈率(截至12月21日)
二、流動性出色機構投資者占多數(shù)
而說到中證500指數(shù)的投資渠道,當前最受投資者歡迎的,便是南方中證500ETF(510500)。
流動性出色:除基金規(guī)模傲視群雄外,南方中證500ETF還具有流動性好的優(yōu)勢,數(shù)據(jù)顯示,截至12月20日,南方中證500ETF規(guī)模為339億元,四季度以來日均成交額近11億,其中11月2日場內(nèi)成交更是達到驚人的47.6億元,位居全市場股票ETF之首。
機構投資者占多數(shù):中報顯示,南方中證500ETF還是當之無愧的機構投資者最愛!在前十大持有人中除了聯(lián)接基金,此外均是機構投資者:其中“國家隊”中央?yún)R金持有39.46%,居于首位,其余主要持有人均為險資與券商資金。
而與去年年報相比,南方中證500ETF的機構持有份額從26億份增至39億份,其中險資增持約21億元,份額增長3.82倍。
跟蹤誤差小:數(shù)據(jù)顯示,在全部跟蹤中證500指數(shù)的ETF產(chǎn)品中,南方500ETF及其聯(lián)接基金的跟蹤精度排名第一。在此基礎上,南方中證500ETF又能長期保持超越中證500指數(shù)的收益率水平,在同時期成立的同類產(chǎn)品中累計正偏排名第一,不得不令人暗暗稱奇。
蟬聯(lián)四屆“金牛獎”得主:基金業(yè)有個名氣響當當?shù)莫勴?名喚“金牛獎”,有中國基金業(yè)“奧斯卡”之稱,其公信力和影響力可見一斑。南方中證500ETF自2013年上市以來,便強勢“承包”了2014年、2015年、2016年、2017年連續(xù)四屆金�；皙�!實力自然毋庸置疑。
Tips:除了通過場內(nèi)進行ETF申購和交易的方式,場外基金投資者可以通過南方基金APP、官網(wǎng)、各大銀行、券商及第三方銷售平臺購買南方中證500ETF聯(lián)接基金(A類 160119 C類004348)參與中證500指數(shù)的投資。
