招商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁安華日前接受中國證券報記者專訪時表示，中小銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要著眼于經(jīng)營模式的創(chuàng)新，迭代升級基礎(chǔ)設(shè)施，推動組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化不斷進(jìn)化。中小銀行兼并重組要妥善處理歷史舊賬，要遵循市場化為主的原則，進(jìn)一步完善中小銀行的公司治理等。

　　展望未來，新發(fā)展格局將為中小銀行帶來兩大結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，一是將為中小銀行帶來大量對公業(yè)務(wù)機(jī)會；二是中小銀行零售業(yè)務(wù)存在較大的增長空間。同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為中小銀行發(fā)展必經(jīng)之路，資本補(bǔ)充和公司治理升級將幫助頭部中小銀行提質(zhì)增效。

　　補(bǔ)足金融科技短板

　　中國證券報：受疫情等因素影響，中小銀行今年面臨最大的挑戰(zhàn)是什么？目前應(yīng)對的情況如何？

　　丁安華：目前我國中小銀行數(shù)量為4000多家，總資產(chǎn)規(guī)模接近80萬億元，占到商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模的近三分之一。中小銀行一直是支持地方經(jīng)濟(jì)，特別是服務(wù)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)的主要金融機(jī)構(gòu)。突如其來的新冠肺炎疫情對中小銀行的主要客戶群體造成明顯沖擊，加之公司治理和風(fēng)險管理的局限性，中小銀行面臨一系列挑戰(zhàn)。

　　一是疫情對中小微企業(yè)的沖擊明顯，而它們正是中小銀行的主要客戶群體。商超零售、住宿餐飲、文化旅游、交運(yùn)物流等領(lǐng)域的中小微企業(yè)面臨營收下滑甚至虧損等困境。今年我們對小微企業(yè)做過兩次問卷調(diào)查，接近四分之一的受訪企業(yè)經(jīng)營陷入困境，雖然進(jìn)入三季度情況有所改善，但小微企業(yè)的經(jīng)營壓力仍存。受此影響，中小銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑，不良貸款反彈的壓力較大。

　　二是為了應(yīng)對疫情，央行降息，商業(yè)銀行的息差明顯收窄，對盈利增長構(gòu)成壓力。中小銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品單一、非息收入占比小，營業(yè)收入過于依賴息差收入，其收入和盈利的波動比大中型銀行更加顯著。此外，在小微貸款方面，相關(guān)要求國有大行增速達(dá)到40%，貸款利率要求更加普惠，對中小銀行形成明顯的競爭壓力，倒逼中小銀行進(jìn)一步下調(diào)小微業(yè)務(wù)的定價水平，加之存款成本高企，中小銀行的息差降幅明顯高于大型銀行。

　　除了疫情因素的影響，中小銀行還面臨著其他方面壓力。比如，資管新規(guī)過渡期內(nèi)存量理財業(yè)務(wù)處理手段有限、壓降難度較大；監(jiān)管部門嚴(yán)格規(guī)范不良貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；中小銀行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力等。

　　盡管如此，我國的中小銀行從整體來看還是較好應(yīng)對了疫情帶來的挑戰(zhàn)。首先，在寬信用的環(huán)境下，中小銀行的資產(chǎn)增速明顯回升，以量補(bǔ)價的策略在一定程度上抵消了息差下行的影響。其次，實體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇特別是由于出口制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁，有效緩解了信用風(fēng)險持續(xù)爆發(fā)的壓力。而且，疫情催生了非接觸式金融的市場需求，加速了中小銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。更重要的是，財政今年安排了兩千億元的地方專項債額度，用于補(bǔ)充中小銀行資本金，這些都將有效地緩解中小銀行的經(jīng)營壓力。

　　中國證券報：在提高差異化競爭方面，中小銀行應(yīng)如何更有效地發(fā)力？

　　丁安華：一是應(yīng)把屬地優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為客群優(yōu)勢。中小銀行擁有的最大優(yōu)勢就是長期耕耘于地方的屬地優(yōu)勢，對本地客戶的認(rèn)知和理解要比大型銀行更加深入。如何憑借這種貼身的服務(wù)優(yōu)勢，設(shè)計更加靈活的貸款條件和維系穩(wěn)固的客戶關(guān)系，最終轉(zhuǎn)化為客群優(yōu)勢，是值得中小銀行認(rèn)真思考的問題。過去十年，不少中小銀行采取激進(jìn)的跨區(qū)域擴(kuò)張策略，事實證明并不是一條成功之道。

　　二是把客群優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品優(yōu)勢。大型銀行的產(chǎn)品和服務(wù)往往具有普適性，對地方產(chǎn)業(yè)的個性化需求難以滿足。而中小銀行對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)長期跟蹤，深耕當(dāng)?shù)乜蛻�，能夠基于客戶需求開發(fā)出更加有針對性的產(chǎn)品。而且中小銀行的決策鏈條較短、決策效率較高，能夠更快速地對客戶需求的變化做出反應(yīng)。當(dāng)然，客群優(yōu)勢能否轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品優(yōu)勢，最終依賴于銀行自身的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，包括個性化產(chǎn)品的開發(fā)能力，以及產(chǎn)品迭代更新能力。

　　三是補(bǔ)足金融科技的短板�？萍颊�在改變著商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，數(shù)字化已經(jīng)成為商業(yè)銀行共同的轉(zhuǎn)型方向。隨著金融科技的突飛猛進(jìn)，銀行的服務(wù)場景、業(yè)務(wù)切入、渠道變現(xiàn)均開啟了數(shù)字化、線上化轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)平臺的異業(yè)沖擊更是加速了銀行變革的進(jìn)程。在這樣的背景下，中小銀行必須跟上行業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐，補(bǔ)足金融科技的短板，才能保證在未來的競爭中不掉隊。

　　兼并重組要遵循市場化原則

　　中國證券報：對于拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道，還有更好的方式嗎？

　　丁安華：資本不足確實是制約中小銀行發(fā)展的一個瓶頸。造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。首先，中小銀行主要股東的資本補(bǔ)充能力不足。中小銀行現(xiàn)有股東的注資能力跟不上規(guī)模擴(kuò)張的速度。為了擴(kuò)大資本補(bǔ)充途徑，部分中小銀行引入了大量不規(guī)范不合格的社會資本，甚至出現(xiàn)虛假注資、循環(huán)注資等行為，使得公司治理、關(guān)聯(lián)交易和利益沖突問題日益凸顯。

　　其次，中小銀行的資本融資渠道受限。迄今為止，A股上市的中小銀行有22家，在4000多家上市公司當(dāng)中占比很小。絕大多數(shù)中小銀行在資本市場上無法利用定增、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等資本補(bǔ)充工具，只能依賴二級資本債和永續(xù)債，或者在場外進(jìn)行增資擴(kuò)股和引入新的投資者。對于場外融資渠道而言，由于監(jiān)管對銀行股東的資質(zhì)要求日漸增高，股權(quán)比例也有限制，同時上市銀行在二級市場的估值普遍低于凈資產(chǎn)，銀行股權(quán)對社會資本的吸引力不高，進(jìn)一步制約了中小銀行資本補(bǔ)充的能力。

　　再次，中小銀行的資本內(nèi)生能力不足。部分中小銀行的不良率偏高，而撥備覆蓋率相應(yīng)偏低，有些銀行甚至觸及了監(jiān)管紅線。中小銀行一方面要消耗撥備來處置不良貸款，另一方面要大幅計提撥備來維持撥備覆蓋率，對利潤造成較大損耗，資本內(nèi)生能力明顯不足。

　　怎么解決這些問題？目前有兩種流行的觀點，一是放寬各類社會資本準(zhǔn)入的門檻，二是支持更多的中小銀行上市補(bǔ)充資本。但從可持續(xù)性的角度看，都是權(quán)宜之計。解決資本充足問題，還是要從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的角度出發(fā)，反其道而行。我認(rèn)為，銀行體系特別是中小銀行必須要收縮資產(chǎn)負(fù)債表，從而一方面減小對資本金不斷增加甚至永無止境的胃口，另一方面緩解金融體系的風(fēng)險不斷向銀行業(yè)集中的趨勢。任何銀行，如果不能實現(xiàn)資本內(nèi)生，而要持續(xù)依賴外部融資，不論是引入新的股東還是通過資本市場集資，都是不可持續(xù)的。

　　中國證券報：在銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型大潮中，中小銀行存在哪些瓶頸？如何在突圍中抓住數(shù)字化發(fā)展新契機(jī)？

　　丁安華：首先，要著眼于經(jīng)營模式的創(chuàng)新。數(shù)字化時代，客戶的金融需求和各類消費(fèi)與經(jīng)營場景高度融合，技術(shù)上完全可以實現(xiàn)金融服務(wù)的“即用即走”。所以銀行傳統(tǒng)的“坐商”模式已經(jīng)過時，必須充分融入到客戶的消費(fèi)場景或者經(jīng)營場景當(dāng)中。順應(yīng)消費(fèi)線上化和經(jīng)營線上化的趨勢，根據(jù)自身的專長和特點，找到重點突破方向，而不是四面出擊。

　　其次，要迭代升級基礎(chǔ)設(shè)施。提升大數(shù)據(jù)處理、人工智能、數(shù)據(jù)安全性等領(lǐng)域的技術(shù)能力。其中，比較重要的是以業(yè)務(wù)系統(tǒng)上“云”的方式，打通數(shù)據(jù)融合應(yīng)用的通道。當(dāng)然，云服務(wù)能力的建設(shè)也要量力而行。有足夠?qū)嵙Φ闹行°y行可以自建云平臺，而基礎(chǔ)不足的中小銀行可以探索采購第三方金融云服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，完善數(shù)據(jù)采集、處理、分析的大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)規(guī)范共享和高效應(yīng)用。

　　最后，推動組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化不斷進(jìn)化。數(shù)字化時代要求中小銀行在組織結(jié)構(gòu)上打破內(nèi)部豎井和業(yè)務(wù)邊界，建立更加融合暢通的管理架構(gòu)，從內(nèi)部拆除系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、組織和業(yè)務(wù)的壁壘，集中力量打造跨條線、跨客群的融合價值鏈。同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型本身就是文化的蝶變。文化作為制度的潤滑劑，可以潛移默化地解決很多制度和人覆蓋不到的問題。因此，構(gòu)建更加靈活敏捷、開放融合和包容合作的企業(yè)文化，這是中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型至關(guān)重要一環(huán)。

　　中國證券報：近期部分中小銀行出現(xiàn)加速兼并重組的現(xiàn)象。在此過程中，應(yīng)規(guī)避哪些盲區(qū)和風(fēng)險？

　　丁安華：今年以來，中小銀行的兼并重組工作明顯加速，山西、四川、河南、陜西、江蘇等地的中小銀行的合并重組動作不斷。政策上，需要注意一些普遍性傾向。

　　一是要妥善處理歷史舊賬。被重組的中小銀行往往都有大量的歷史壞賬，壞賬的處置是決定兼并重組能否成功的重要問題。特別要注意在兼并重組過程中，對歷史形成壞賬的處理機(jī)制，避免出現(xiàn)責(zé)任無人承擔(dān)、壞賬無人追討、新官不理舊賬的現(xiàn)象。對于被收購銀行遺留的風(fēng)險資產(chǎn)，要明確責(zé)任主體，妥善化解，不良資產(chǎn)處置要做到公平、公開、公正，合理消化吸收風(fēng)險。

　　二是要遵循市場化為主的原則。中小銀行的兼并重組往往是由地方政府主導(dǎo)，地方政府通常既充當(dāng)監(jiān)管角色，又是大股東，對并購價格、交易方式有重大影響，可能導(dǎo)致兼并重組偏離市場化的原則。過多的行政干預(yù)會給并購市場帶來扭曲的作用，令投資者望而卻步。因此，在兼并重組的過程中應(yīng)秉持市場化原則，減少政府過度干預(yù)，保證兼并重組順利實施。

　　三是進(jìn)一步完善中小銀行的公司治理。不少中小銀行存在股權(quán)關(guān)系混亂、股東出資不實、利益輸送等歷史遺留問題。因此在中小銀行合并重組過程中，首先要厘清股權(quán)結(jié)構(gòu)，核實股東身份和出資金額，杜絕大股東通過隱性關(guān)聯(lián)交易向自身輸送利益，沖擊中小銀行機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理。兼并重組與銀行治理要同步完善，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門對公司治理的相關(guān)要求，及時清理不合格股東，健全“董監(jiān)高”制度，形成完整高效的公司治理和經(jīng)營體系。

　　四是注重協(xié)同效應(yīng)和文化融合。并購重組的成功與否，在很大程度上取決于合并的協(xié)同效應(yīng)和綜合效率的提升。大量的失敗案例，可以歸結(jié)于效率低下和文化融合的失敗。首先，重組涉及廣泛的業(yè)務(wù)調(diào)整和崗位分流，可能沖擊員工隊伍的士氣和凝聚力；其次，重組也可能導(dǎo)致現(xiàn)有客戶流失，需要妥善應(yīng)對；最后，重組通常伴隨實際控制人的變更，不同的運(yùn)營理念可能導(dǎo)致摩擦成本上升，抵消協(xié)調(diào)效應(yīng)帶來的成本節(jié)約。

　　零售業(yè)務(wù)存較大增長空間

　　中國證券報：在國內(nèi)新發(fā)展格局中，未來中小銀行發(fā)展將會呈現(xiàn)怎樣的趨勢？

　　丁安華：中國正致力于推動形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。展望未來，一方面是經(jīng)濟(jì)增速趨勢性下行，市場利率水平隨之走低；另一方面是經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)需潛力不斷釋放，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃興起。在這樣的時代背景下，未來中小銀行需要把握機(jī)遇，勇于探索和創(chuàng)新。

　　一是新發(fā)展格局帶來的兩大結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。新發(fā)展格局強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，要提高中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈的地位，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和供應(yīng)鏈完善都需要相應(yīng)的金融支持，這就為中小銀行帶來大量對公業(yè)務(wù)機(jī)會。同時，新發(fā)展格局將擴(kuò)大內(nèi)需作為基本立足點，內(nèi)生增長模式將拉動居民的消費(fèi)需求，中小銀行的零售業(yè)務(wù)存在巨大增長空間。

　　二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為中小銀行發(fā)展的必經(jīng)之路。大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等數(shù)字技術(shù)為商業(yè)銀行的場景建設(shè)、客戶經(jīng)營、風(fēng)險評估及流程管理等帶來了新機(jī)遇。中小銀行要把數(shù)字化轉(zhuǎn)型與自身的地緣優(yōu)勢相結(jié)合，探索新的發(fā)展路徑。

　　三是資本補(bǔ)充和公司治理升級將幫助頭部中小銀行提質(zhì)增效。隨著監(jiān)管日益完善和進(jìn)一步嚴(yán)格，發(fā)展較好的中小銀行通過資本補(bǔ)充，進(jìn)一步改進(jìn)公司治理和完善內(nèi)部風(fēng)險管理，在補(bǔ)充資本的同時引入先進(jìn)的管理理念及機(jī)制，從而形成健康可持續(xù)的經(jīng)營發(fā)展模式。

　　四是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將推動中小銀行防范化解風(fēng)險。預(yù)計不少發(fā)展水平低、實力較差的銀行將會進(jìn)行大規(guī)模的資源整合和兼并重組，從而提升中小銀行的經(jīng)營管理水平和抗風(fēng)險能力。