對(duì)于經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者來說，每個(gè)季度結(jié)束后的第45天，都是一個(gè)具有風(fēng)向標(biāo)意義的日子。
Why ？
根據(jù)美國(guó)的監(jiān)管法規(guī)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理必須在這一截止日期前提交一份13F表格，列出所持有的股票以及期權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券。
這次的13F文件揭露了哪些投資玄機(jī)？讓小編一一來揭曉。
巴菲特的“輕資產(chǎn)”投資過時(shí)了嗎？
在這個(gè)月稍早舉行的伯克希爾-哈撒韋股東大會(huì)上，有一位8歲的小女孩向“股神”巴菲特提問：為何偏離了早期的輕資產(chǎn)投資理念？請(qǐng)談一談為何要去投資BNSF鐵路公司？
巴菲特回應(yīng)說，買進(jìn)BNSF這家公司是因?yàn)榭梢赃M(jìn)行更好的資本部署，而且當(dāng)時(shí)它的價(jià)格非常合理，所以才進(jìn)入了這一重資產(chǎn)領(lǐng)域。但他也表示，“當(dāng)然，如果它還是輕資產(chǎn)就好了�！�
言下之意，“股神”并沒有想拋棄輕資產(chǎn)公司啊。來看看一季度伯克希爾公司的持倉(cāng)，或許就更一目了然了。
在這次提交的13F文件中，最大的“爆款”就是一家典型的輕資產(chǎn)公司：蘋果。
截至今年一季度末，伯克希爾公司對(duì)蘋果公司的持股上升至2.395億股。這樣一來，它已經(jīng)躍升為蘋果公司的第二大股東。
過去一年來，蘋果公司的股價(jià)走勢(shì)確實(shí)可以說是穩(wěn)扎穩(wěn)打。
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但其他機(jī)構(gòu)投資者在蘋果公司的問題上似乎和巴菲特有些不同意見。按照HoldingsChannel網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)的信息，Glenview資本管理公司在一季度清倉(cāng)了蘋果，Winslow資本管理公司及摩爾資本管理公司選擇大手筆減持。
對(duì)于蘋果公司的爭(zhēng)議或許還沒有答案。不過，聚光燈下的明星股并不只有蘋果一個(gè)，其他一些公司也引發(fā)大鱷們的興趣。
例如傳媒娛樂業(yè)的明星股時(shí)代華納。摩爾資產(chǎn)管理選擇增持7.5萬股，索羅斯資產(chǎn)管理公司、摩根大通、德意志銀行等機(jī)構(gòu)也都不同程度選擇增持。
而知識(shí)產(chǎn)權(quán)型輕資產(chǎn)公司微軟也俘獲了諸多大鱷的心。Point72資產(chǎn)管理、老虎全球管理、Third Point均在第一季度成為多頭。
還有什么板塊被大鱷看好？
根據(jù)13F文件，農(nóng)業(yè)股、制藥股以及傳統(tǒng)明星板塊金融和科技股等都在一季度引發(fā)機(jī)構(gòu)興趣。
伯克希爾-哈撒韋：一季度增持726萬股農(nóng)業(yè)巨頭孟山都以及2160萬股仿制藥龍頭公司Teva。
與此同時(shí)，伯克希爾拋售了170萬股富國(guó)銀行。盡管如此，它仍是巴菲特的第二大持倉(cāng)。此外，伯克希爾還清倉(cāng)了IBM。
索羅斯資產(chǎn)管理公司：買入大批金融股及部分科技股。該公司在一季度各買入70萬股摩根大通及花旗的股票、113萬股富國(guó)銀行以及近50萬股摩根士丹利，同時(shí)增持美國(guó)銀行，還投資了時(shí)代華納、亞馬遜、特斯拉和谷歌母公司Alphabet。
該公司還選擇清倉(cāng)對(duì)通用汽車和3M的持股。
保爾森旗下公司：一季度買入時(shí)代華納、美國(guó)衛(wèi)星廣播服務(wù)提供商Dish Network、探索通信公司以及從雅虎剝離核心業(yè)務(wù)后組成的Altaba公司。保爾森新買入2.8萬股時(shí)代華納的股票，截至一季度末的總持倉(cāng)超過26萬股。
此外，該公司小幅減持對(duì)SPDR黃金信托的持倉(cāng)，減持跨國(guó)移動(dòng)電話運(yùn)營(yíng)商T-Mobile，清倉(cāng)了美國(guó)半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備廠商Xcerra等個(gè)股。
摩爾資產(chǎn)管理：買入近1.5萬股亞馬遜，增持257.5萬股美國(guó)銀行以及45.6萬股摩根士丹利、增持7.5萬股時(shí)代華納。此外，該公司還選擇在一季度增持高盛集團(tuán)、推特。
潘興廣場(chǎng)資本管理：新買入逾194萬股多元化制造企業(yè)美國(guó)聯(lián)合技術(shù)公司的股票。清倉(cāng)了耐克、減持了對(duì)餐飲品牌國(guó)際公司、Mondelez國(guó)際食品公司、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理公司的持股。
老虎全球管理：增持亞馬遜、京東、微軟和臉譜網(wǎng)，新買入了推特。
部分中概股也很“秀”
在一季度的大鱷持倉(cāng)表格上，也有不少中概股的身影。這里舉幾個(gè)例子：
阿里巴巴：阿里巴巴出現(xiàn)了不少驚人增持。其中一家名為Simplex Trading的公司增持幅度達(dá)到52690.2%，其他明星增持方還包括Jefferies集團(tuán)、奧本海默資產(chǎn)管理公司和花旗等。
此外，阿里巴巴還獲挪威央行建倉(cāng)375.66萬股，Viking Global Investors建倉(cāng)220.2萬股。
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京東：索羅斯曾經(jīng)的得力助手斯但萊·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）旗下的Duquesne資本管理在本季度增持了京東，該資金同時(shí)還增持了阿里巴巴、好未來和唯品會(huì)。
此外，Mawer Investment Management與挪威央行也在本季度買入京東，分別建倉(cāng)367.2萬股和350萬股。
前程無憂：增持方包括Vanguard集團(tuán)、花旗集團(tuán)、安聯(lián)資產(chǎn)管理等。
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嗶哩嗶哩: 這家一季度剛剛赴美上市的中國(guó)視頻彈幕網(wǎng)站公司，投資名單上有著數(shù)家明星機(jī)構(gòu)，包括老虎全球管理、摩根士丹利、摩根大通、Point72資產(chǎn)管理等。
