如果以歷史為鑒，股市可能將面臨新一輪的波動(dòng)。
CNBC使用Kensho分析發(fā)現(xiàn)，自1980年以來(lái)，標(biāo)普500指數(shù)9月后兩周內(nèi)下跌的概率高達(dá)70%。在此期間，該指數(shù)平均回報(bào)為-1.3%。
LPL Financial的高級(jí)市場(chǎng)策略師Ryan Detrick在接受CNBC的電話采訪時(shí)說(shuō)道：“夏天低迷期即將結(jié)束，但在第四季度到來(lái)之前將會(huì)出現(xiàn)大量的賬目清算。第四季度對(duì)于標(biāo)普500指數(shù)而言基本是一個(gè)非常強(qiáng)勁的季度�！�
本月標(biāo)普 500指數(shù)上漲了1.4%，目前正處于紀(jì)錄高位。但依然有很多因素使得9月延續(xù)在股市中的可怕名聲。
首先，美聯(lián)儲(chǔ)很有可能將在本周為期兩天的會(huì)議后開啟退出其 4.5萬(wàn)億美元資產(chǎn)負(fù)債表的過程。而美聯(lián)儲(chǔ)大部分的巨額投資組合都是在金融危機(jī)期間積累的。
這將是央行首次嘗試如此大規(guī)模的削減。以往，更小的資產(chǎn)負(fù)債表削減都會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。
The Lindsey Group的首席市場(chǎng)分析師Peter Boockvar 在一份聲明中表示： “此緊縮周期即將加強(qiáng)，流動(dòng)性每個(gè)月都會(huì)被抽走。在經(jīng)過3個(gè)月的間隔期后，收緊力度將增加，直至每個(gè)月的流動(dòng)性將突然減少500億美元。”
9月對(duì)投資者而言依舊危險(xiǎn)的另外一個(gè)原因就是美國(guó)與朝鮮之間的緊張局勢(shì)。
上周，被孤立的朝鮮發(fā)射了一枚導(dǎo)彈，飛過了日本最終落入海中。這發(fā)生在聯(lián)合國(guó)安理會(huì)一致禁止朝鮮紡織品出口并限制其原油進(jìn)口之后。
BMO Private Bank的首席投資官Jack Ablin表示：“在市場(chǎng)對(duì)近期恐怖襲擊基本沒有反應(yīng)的環(huán)境下，朝鮮近期一系列的新聞引起了投資者的主意�！�
Ablin表示：“這些測(cè)試顯示出的頻率增加、權(quán)利和狂妄似乎都證實(shí)了政府一直以來(lái)的擔(dān)憂：朝鮮比以往任何時(shí)候都更接近其建立軍事兵工廠的目標(biāo)，能可行地瞄準(zhǔn)美國(guó)在亞洲的軍隊(duì)和美國(guó)本土。”
如何避開風(fēng)險(xiǎn)？
9月后兩周表現(xiàn)最佳的板塊一直以來(lái)都是防御性避風(fēng)港的公共事業(yè)和電信板塊。在此期間，這兩大板塊61%的時(shí)間都是上漲的。
然而，即使是這樣的板塊，在此期間的平均回報(bào)也是負(fù)的，電信和公共事業(yè)的平均回報(bào)分別為 -0.1%和0.2%。
而表現(xiàn)最差的板塊則為消費(fèi)者非必需品和材料板塊，其平均回報(bào)分別為 -2.19%和-2.54%。此外，這兩個(gè)板塊在此期間是上漲的時(shí)間占比為32%。
9月歷來(lái)是個(gè)糟糕的月份。實(shí)際上，自1950年以來(lái)標(biāo)普500指數(shù)在9月的平均表現(xiàn)就是最差勁的。但這個(gè)月以來(lái)，一切都表現(xiàn)良好，市場(chǎng)也重回紀(jì)錄高點(diǎn)。多頭也有繼續(xù)看漲的理由。
9月25日，國(guó)會(huì)共和黨人預(yù)計(jì)將公布他們的稅改計(jì)劃綱要。雖然不清楚此草案會(huì)有多詳盡，但共和黨領(lǐng)導(dǎo)人，包括眾議院議長(zhǎng)Paul Ryan和財(cái)政部長(zhǎng)Steven Mnuchin最近都堅(jiān)持稅改應(yīng)該在2018年之前啟動(dòng)。
LPL的Detrick表示：“目前，大多數(shù)人都不認(rèn)為在下一年春季以前稅改能成功。如果我們能得到任何跡象顯示稅改能更快到來(lái)，那將會(huì)提振市場(chǎng)�！�
