中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）8月31日晚，上交所發(fā)文稱，截至2022年8月31日，滬市主板1663家上市公司完成2022年半年度報(bào)告披露�？傮w來看，在國家穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策支持下，滬市主板公司展現(xiàn)出較強(qiáng)的發(fā)展韌性，有力推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)。

　　主要經(jīng)營指標(biāo)實(shí)現(xiàn)正增長

　　2022年上半年，滬市主板公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.77萬億元，凈利潤2.33萬億元，扣非后凈利潤2.24萬億元，同比分別增長9%、6%和8%，主要經(jīng)營指標(biāo)均保持增長態(tài)勢。分季度看，一季度營業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤同比分別增長12%、7%和6%；二季度同比分別增長6%、6%和5%，環(huán)比分別增長6%、5%和2%。二季度受疫情影響，4、5月份局部地區(qū)階段性停工停產(chǎn)，隨著疫情防控工作推進(jìn)，生產(chǎn)經(jīng)營逐步回歸正常軌道。

　　從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，實(shí)體類公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.75萬億元，凈利潤1.13萬億元，扣非后凈利潤1.05萬億元，同比分別增長11%、12%和15%，其中二季度同比增速分別為7%、6%和6%。金融類公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.02萬億元，凈利潤1.19萬億元，同比均基本持平。從企業(yè)屬性看，國務(wù)院國資委下屬央企合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.81萬億元，凈利潤0.64萬億元，同比分別增長17%和19%，高質(zhì)量發(fā)展勢頭明顯。民營企業(yè)亦保持較強(qiáng)經(jīng)營韌性，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.07萬億元，凈利潤0.28萬億元，同比增速均為3%。

　　保民生、穩(wěn)就業(yè)作用明顯

　　滬市主板匯聚了一批關(guān)系國計(jì)民生的支柱產(chǎn)業(yè)，在上半年疫情反復(fù)、原料漲價(jià)的形勢下，全力穩(wěn)供保價(jià)，保障民生基礎(chǔ)。能源供應(yīng)方面，五大電力龍頭公司上半年發(fā)電量合計(jì)超4500億千瓦時(shí)，同比增長8%；深圳燃?xì)�、貴州燃?xì)狻⒊啥既細(xì)獾纫猿侨紴橹鳂I(yè)的公司上半年天然氣銷售量約190億立方米，同比增長4%；中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源等煤炭企業(yè)上半年煤炭產(chǎn)量2.8億噸，同比增長2.3%。物流運(yùn)輸方面，以煤炭運(yùn)輸為主的大秦鐵路上半年完成貨物發(fā)送量3.5億噸，同比增長2.4%；圓通速遞、德邦股份上半年快遞業(yè)務(wù)完成量同比均實(shí)現(xiàn)增長；建發(fā)股份、廈門國貿(mào)等供應(yīng)鏈公司上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營貨量合計(jì)2.8億噸，同比增長11%。

　　穩(wěn)就業(yè)方面，滬市主板公司上半年整體就業(yè)人數(shù)達(dá)1667萬人，預(yù)計(jì)間接帶動(dòng)就業(yè)人數(shù)2.17億人；支付職工薪酬合計(jì)2.01萬億元，同比增長6%。物資保障方面，食品藥品、批發(fā)零售保持穩(wěn)定供應(yīng)，養(yǎng)殖企業(yè)上半年合計(jì)完成出欄量390萬頭，同比增長91%。

　　上中下游行業(yè)分化有所擴(kuò)大

　　2022年上半年，滬市主板約9成大類行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，超3成行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤雙增長，上中下游業(yè)績分化態(tài)勢延續(xù)。上游行業(yè)維持高景氣度。上半年大宗商品價(jià)格保持高位運(yùn)行，石油、煤炭、有色三大原材料采掘行業(yè)收入增速分別達(dá)34%、26%、14%，利潤增速分別達(dá)60%、105%、89%，在上年同期高基數(shù)的基礎(chǔ)上增速不減。二季度以來，石油、煤炭價(jià)格維持高位，銅、鋁等有色金屬價(jià)格則出現(xiàn)明顯下調(diào)，有色金屬采掘行業(yè)二季度收入、利潤增速較一季度分別回落12個(gè)百分點(diǎn)和19個(gè)百分點(diǎn)。此外，伴隨著動(dòng)力煤保供穩(wěn)價(jià)政策持續(xù)發(fā)力，火電行業(yè)盈利逐漸恢復(fù)，上半年實(shí)現(xiàn)盈利35億元，扭轉(zhuǎn)2021年下半年虧損態(tài)勢。

　　中下游行業(yè)經(jīng)營業(yè)績承壓。中游行業(yè)受上游原材料價(jià)格高企及下游需求放緩兩端擠壓，經(jīng)營壓力明顯增加，代表行業(yè)如鋼鐵行業(yè)上半年凈利潤大幅下滑61%，且二季度降幅較一季度進(jìn)一步增大，化工行業(yè)凈利潤同比增長15%，但相較去年增速大幅放緩。下游行業(yè)中，部分基本必選消費(fèi)行業(yè)業(yè)績?nèi)员３址�(wěn)定增速，如食品、農(nóng)副產(chǎn)品、飲料行業(yè)分別實(shí)現(xiàn)利潤增幅19%、152%、20%，醫(yī)藥制造行業(yè)受上年高基數(shù)影響，增速出現(xiàn)放緩，但仍保持3%的利潤增幅；部分可選消費(fèi)行業(yè)受局部疫情影響，汽車、房地產(chǎn)、文體娛樂行業(yè)利潤分別下滑30%、34%、17%，住宿餐飲業(yè)出現(xiàn)虧損。

　　投資、出口保持增長

　　在穩(wěn)投資政策持續(xù)加碼下，滬市主板公司投資支出維持穩(wěn)定增長。2022年上半年，滬市主板公司長期資產(chǎn)購建支出合計(jì)1.26萬億元，同比增長6%，其中制造業(yè)長期資產(chǎn)購建支出合計(jì)3602億元，同比增速高達(dá)23%。水泥、玻璃玻纖、裝修裝飾等基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)增勢明顯，同比分別增長130%、103%、76%；新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)有色金屬冶煉加工、風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備投資同比分別擴(kuò)大79%、72%、56%；通用設(shè)備制造、汽車制造、醫(yī)藥制造同比分別增長38%、18%和16%。

　　同時(shí)，得益于我國廣闊工業(yè)腹地和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加快修復(fù)，上半年出口型企業(yè)業(yè)績保持較快增長。滬市主板110余家出口型企業(yè)凈利潤同比增長6%，其中化工、醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)凈利潤同比分別增長84%、30%；生產(chǎn)資料相關(guān)的電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、設(shè)備制造業(yè)相關(guān)企業(yè)亦表現(xiàn)不俗，凈利潤同比分別增長15%、24%。更宏觀的港口數(shù)據(jù)顯示，上港集團(tuán)、寧波港、青島港三大港口公司合計(jì)完成貨物吞吐量約11億噸，完成集裝箱吞吐量約5699萬標(biāo)箱，同比增長10%，為出口維持韌性提供了有力保障。

　　先進(jìn)制造業(yè)增勢良好

　　隨著新發(fā)展理念貫徹落實(shí)，我國新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)加速成長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。滬市主板以光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、航天航空裝備、半導(dǎo)體為代表的先進(jìn)制造業(yè)上半年收入增速達(dá)31%，凈利潤增速達(dá)51%，分別高于實(shí)體產(chǎn)業(yè)整體增速20個(gè)百分點(diǎn)和39個(gè)百分點(diǎn)，超半數(shù)公司實(shí)現(xiàn)收入、利潤雙增長，整體經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。

　　與此同時(shí)，先進(jìn)制造業(yè)研發(fā)投入持續(xù)加碼。2022年上半年，滬市主板實(shí)體公司合計(jì)研發(fā)支出約2851億元，同比增長14%，其中光伏設(shè)備研發(fā)支出增幅達(dá)47%，半導(dǎo)體行業(yè)研發(fā)支出占收入的比重超7%，顯著優(yōu)于實(shí)體產(chǎn)業(yè)整體。伴隨著研發(fā)端持續(xù)深耕，新的技術(shù)成果持續(xù)涌現(xiàn)，例如隆基綠能在M6全尺寸單晶硅片上持續(xù)提升能效，多次刷新電池效率世界紀(jì)錄；明陽智能研發(fā)的全球最大的抗臺(tái)風(fēng)半直驅(qū)海上機(jī)組于報(bào)告期內(nèi)正式下線，在抵御超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)的同時(shí)捕風(fēng)效率明顯提升。

　　融資成本穩(wěn)中有降

　　融資金額持續(xù)增長，融資成本穩(wěn)中有降。從融資規(guī)模來看，2022年上半年，滬市主板實(shí)體公司共錄得融資6.81萬億元，同比增長9%，其中直接融資5221億元，間接融資6.28萬億元。制造業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)合計(jì)融資規(guī)模占比64%，同比增長17%。從融資成本看，滬市主板實(shí)體公司上半年現(xiàn)金利息支出占有息負(fù)債比重2.17%，較上年同期下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)年化利率約4.34%，融資成本明顯下降，其中信息技術(shù)服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)同比下降幅度較大。

　　此外，金融行業(yè)積極貫徹政策要求，推動(dòng)金融供給提質(zhì)增效。截至2022年6月末，主要銀行業(yè)公司企業(yè)貸款及墊款余額合計(jì)約70萬億元，較年初增幅約9%，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求；銀行業(yè)整體平均凈息差2.02%、凈利差1.93%，同比分別下降0.08個(gè)百分點(diǎn)和0.09個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步降低實(shí)體企業(yè)融資成本，體現(xiàn)金融向?qū)嶓w讓利。

　　回購增持保持高位

　　上半年，面對(duì)市場短期波動(dòng)，滬市主板公司通過股份回購，向市場傳遞企業(yè)內(nèi)在價(jià)值提升的積極信號(hào)。數(shù)據(jù)顯示，滬市主板上半年新增披露回購計(jì)劃近百家次，合計(jì)擬回購金額上限約230億元，其中海爾智家、恒力石化、用友網(wǎng)絡(luò)已分別累計(jì)實(shí)施回購金額約14億元、10億元和8億元；前期披露回購計(jì)劃的公司中，上半年新增實(shí)施回購金額超70億元，其中三六零、工業(yè)富聯(lián)、上汽集團(tuán)上半年累計(jì)實(shí)施回購金額均超8億元。

　　增持方面，滬市主板公司上半年新增披露重要股東增持計(jì)劃72家次，擬增持金額合計(jì)最高達(dá)188億元，相較2021年半年度新增披露增持計(jì)劃30家次，計(jì)劃增持金額亦實(shí)現(xiàn)大幅增長。其中中國移動(dòng)、上汽集團(tuán)、中遠(yuǎn)�？亍⒘岘囕喬サ刃袠I(yè)龍頭公司大股東紛紛大額增持公司股份，彰顯對(duì)上市公司未來發(fā)展的信心。

　　外資保持凈流入

　　半年度數(shù)據(jù)顯示，外資保持穩(wěn)步流入，外資股東持股占比穩(wěn)定。上半年，滬市主板以滬港通、QFII、RQFII為代表的外資凈買入合計(jì)約634億元，同比增長約48%。截至6月30日，外資股東在滬市主板公司流通股中的持股市值約1.83萬億元，持股占比約3.7%，相較年初基本持平，其中持倉市值超10億元的公司212家，持倉比例超5%的公司106家。另數(shù)據(jù)顯示，滬市主板公司上半年獲外資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)、家數(shù)同比均大幅增長。此外，在政策推動(dòng)下，上市公司境外融資渠道進(jìn)一步拓寬，國際化步伐加快。截至目前，滬市主板累計(jì)已有14家公司披露境外發(fā)行GDR相關(guān)公告，其中7家公司已完成發(fā)行并掛牌上市，合計(jì)募集資金約70億美元。

　　同時(shí)，滬市主板專業(yè)機(jī)構(gòu)持股保持穩(wěn)定，交易量穩(wěn)步提升。截至2022年6月底，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者在滬市主板公司流通股中的持股市值約7.68萬億元，持股占比約15%，與上年相比基本持平；上半年日均交易額2576億元，相較上年增加128億元，增長5%。其中，基金類投資者持有市值4.41萬億元，持股占比約8%，較去年同期增加0.27個(gè)百分點(diǎn)；上半年日均交易額1888億元，相較上年增加63億元，增長3%。

　　疫情影響仍有待修復(fù)

　　2022年上半年，滬市主板公司整體業(yè)績平穩(wěn)向好，部分公司經(jīng)營困難有所加大。上半年滬市主板276家公司虧損，占比17%，合計(jì)虧損金額1195億元，相較2021年上半年，虧損家數(shù)增加115家，虧損金額擴(kuò)大564億元。分行業(yè)看，約6成行業(yè)處在下滑或虧損區(qū)間，部分行業(yè)經(jīng)營壓力明顯增加，旅游、影視院線、航空機(jī)場上半年合計(jì)虧損684億元，虧損金額增加505億元。

　　經(jīng)營質(zhì)量方面，公司分化加大，約6成公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有所抬升。上半年實(shí)體公司整體經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流同比增長13%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比增加0.12個(gè)百分點(diǎn)，但整體毛利率下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。從具體公司分布看，超6成公司毛利率同比下滑、近5成公司現(xiàn)金流同比下降、約6成公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，4成公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例增加，回款放緩也導(dǎo)致實(shí)體公司資產(chǎn)負(fù)債率較上年末增加0.67個(gè)百分點(diǎn)，約半數(shù)實(shí)體公司資產(chǎn)負(fù)債率有所提升。

　　二季度末以來，線下消費(fèi)場景漸次復(fù)蘇，出現(xiàn)了一些積極因素。上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、北汽藍(lán)谷、長城汽車企業(yè)月度產(chǎn)銷快報(bào)顯示，6月合計(jì)汽車產(chǎn)銷量同比分別增長40%、38%，7、8月相關(guān)數(shù)據(jù)保持增長，顯示下游需求出現(xiàn)了改善跡象，設(shè)備、汽車等制造業(yè)二季度毛利率環(huán)比也有小幅修復(fù)。但整體看，外部不穩(wěn)定不確定性因素仍然較多，特別是8月以來，部分地區(qū)面臨酷熱等多重挑戰(zhàn)，后續(xù)持續(xù)恢復(fù)情況有待進(jìn)一步觀察。