作為行業(yè)標(biāo)桿，工銀理財在開業(yè)一周年之際，符合新規(guī)要求的理財產(chǎn)品規(guī)模和代客理財投資規(guī)模雙雙突破萬億元。工銀理財總裁、執(zhí)行董事唐凌云日前在接受中國證券報記者專訪時表示，用好理財業(yè)務(wù)直接投融資工具或證券功能，可以滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民日益增長的美好生活需要。

　　站在新起點，工銀理財穩(wěn)步發(fā)展，勇于擔(dān)當(dāng)，朝著資管行業(yè)百年老店的美好愿景前行。正如唐凌云一再強調(diào)：“基業(yè)長青，行穩(wěn)才能致遠(yuǎn)�！�

　　主動把握權(quán)益市場投資機會

　　中國證券報：落實資管新規(guī)過程中，有業(yè)內(nèi)人士反映“存量資產(chǎn)處置難、新產(chǎn)品發(fā)行難、股權(quán)投資難”，個別機構(gòu)存在業(yè)務(wù)驅(qū)動較為倚賴現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的現(xiàn)象。如何看待銀行理財轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)？

　　唐凌云：長期看好我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面，堅信我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展強勁韌性和科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展前景可期，秉承長期投資、價值投資理念進(jìn)行資產(chǎn)配置，主動把握和布局權(quán)益市場投資機會。

　　一年來，工銀理財通過不懈探索和創(chuàng)新，扎實穩(wěn)健地推進(jìn)各項業(yè)務(wù)，較好地解決了“新產(chǎn)品發(fā)行難、股權(quán)投資難”問題。在權(quán)益投資領(lǐng)域，構(gòu)建公司股票庫，夯實投研能力；密切跟蹤市場變化，合理控制風(fēng)險敞口；建立包括主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的多市場投資能力，并逐步孵化自身的主動、被動、絕對收益、相對收益等投資交易策略，逐漸提升投資業(yè)績，積累投資管理經(jīng)驗。各類理財產(chǎn)品中1至5年期產(chǎn)品和配置在中長期限權(quán)益類、項目類資產(chǎn)增加額和增長幅度均在公司產(chǎn)品總規(guī)模增長中位數(shù)以上。重點投向科技創(chuàng)新、消費內(nèi)需、戰(zhàn)略物資儲備、新基建、新制造等國家重點區(qū)域、行業(yè)和企業(yè)。

　　現(xiàn)金管理類產(chǎn)品是資管機構(gòu)和銀行理財公司基于實體經(jīng)濟(jì)和客戶需求發(fā)行的產(chǎn)品。符合新規(guī)要求的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品消除了“池化”運作，募集資金按公開披露信息和與客戶約定用途使用�，F(xiàn)金管理類產(chǎn)品很好地平衡了流動性、安全性，增長較快有內(nèi)在合理性。同時，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品較好地體現(xiàn)了支持實體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。

　　至于個別資管機構(gòu)存在業(yè)務(wù)驅(qū)動較為倚賴現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的現(xiàn)象，一方面，應(yīng)該防范把現(xiàn)金管理類產(chǎn)品作為蠻干沖量粗放性增長的工具，防范投資組合管理不到位的結(jié)構(gòu)失衡風(fēng)險和累積流動性風(fēng)險；另一方面，在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的投資久期、投資范圍方面，期待監(jiān)管部門在政策和鼓勵措施中能充分發(fā)揮銀行理財穩(wěn)定市場、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能。建議適當(dāng)調(diào)整目前現(xiàn)金管理類產(chǎn)品征求意見稿中市場各方普遍反映較難執(zhí)行的部分內(nèi)容，與已出臺的相關(guān)監(jiān)管規(guī)制保持一致性。

　　中國證券報：突如其來的疫情給行業(yè)帶來一定影響。對此，有何政策建議？

　　唐凌云：一是建議在銀行理財公司凈資本管理、流動性支持、標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)認(rèn)定等方面，適當(dāng)考慮相關(guān)監(jiān)管政策和行業(yè)統(tǒng)一并軌，釋放理財直接投融資支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定市場、維護(hù)金融市場穩(wěn)健運行的功能和作用。二是建議給予銀行理財公司公平的稅收待遇，從而為投資人創(chuàng)造公平的監(jiān)管環(huán)境。三是建議理財資金配置適用的會計準(zhǔn)則和估值方法采用實質(zhì)大于形式原則，希望對與客戶約定有確定封閉期的產(chǎn)品投資固定收益類資產(chǎn)的能夠適用成本估值法，降低在相關(guān)理財產(chǎn)品存續(xù)期因市值核算法導(dǎo)致的凈值變動對投資人心理和市場穩(wěn)定的不必要沖擊。

　　支持實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長

　　中國證券報：工銀理財設(shè)立以來，在理財直接投融資服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、支持“六穩(wěn)”“六�！狈矫孀隽四男┕ぷ鳎�

　　唐凌云：理財直接投融資業(yè)務(wù)是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要手段，與貸款、股票、債券、信托、基金、保險、風(fēng)投等各類金融產(chǎn)品，共同構(gòu)成了多層次的金融支持服務(wù)體系，用好理財業(yè)務(wù)直接投融資工具或證券功能可以滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民日益增長的美好生活需要。

　　工銀理財為深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革發(fā)揮了積極作用，配合工銀集團(tuán)“春潤”“春融”行動，支持實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和“六穩(wěn)”“六�！�，支持與疫情防控以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)擴(kuò)大內(nèi)需相關(guān)的重點建設(shè)、重點項目和產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)等；圍繞國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，積極布局投資粵港澳大灣區(qū)、長江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀一體化、一帶一路、雄安新區(qū)等重點區(qū)域，支持科技創(chuàng)新、消費內(nèi)需、戰(zhàn)略物資儲備、新基建、新制造等行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和客戶。其中，配置在固定收益證券、權(quán)益類、項目類、跨境類的投資余額超過70%。加大服務(wù)民營企業(yè)力度，今年以來新增投資中民營主體占比升至11%。

　　中國證券報：銀行理財公司參與建設(shè)養(yǎng)老第二、三支柱具有哪些優(yōu)勢？

　　唐凌云：銀行理財公司可為第二、三支柱養(yǎng)老金投資管理帶來利國利民的改變。養(yǎng)老是一種基于信任的跨時間周期的價值交換，其基本特征是讓渡當(dāng)期購買力換取未來購買力。主動激發(fā)投資者需求的難度較大，因此除依靠稅收優(yōu)惠政策拉動需求外，應(yīng)注重在產(chǎn)品設(shè)計及投資運作方面提供更多便利性，帶給投資者更多參與感與獲得感，提升參與積極性。

　　我們的優(yōu)勢在于始終秉承客戶至上和穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營理念，統(tǒng)籌相關(guān)養(yǎng)老理財產(chǎn)品“安全性、收益性、長期性”。下一步，會持續(xù)推進(jìn)將銀行理財公司與公募基金及商業(yè)保險機構(gòu)共同作為第三支柱個人養(yǎng)老產(chǎn)品供給主體。

　　與集團(tuán)協(xié)同經(jīng)營和聯(lián)動發(fā)展

　　中國證券報：開業(yè)一年來，工銀理財在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)發(fā)展方面取得哪些成果？公司不斷鞏固市場優(yōu)勢，關(guān)鍵舉措是什么？

　　唐凌云：公司成立伊始，工商銀行黨委書記、董事長陳四清提出“工銀理財是工商銀行大資管業(yè)務(wù)的核心平臺和旗艦品牌，未來要打造成為馳名的工商銀行資管品牌和全球資管行業(yè)中的靚麗‘名片’”。公司聚焦市場同業(yè)第一目標(biāo)，在沒有傳統(tǒng)存量資管產(chǎn)品劃轉(zhuǎn)的情況下，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定快速增長，取得扎實的經(jīng)營成果和顯著成效。開業(yè)一年之際，符合新規(guī)要求的理財產(chǎn)品規(guī)模和代客理財投資規(guī)模雙雙突破萬億元，均比公司設(shè)立之初增長超180%，規(guī)模和增長位列市場同業(yè)第一，并大幅領(lǐng)先可比同業(yè)。此外，在監(jiān)管引領(lǐng)的“去通道、去嵌套”等領(lǐng)域先行先試，多項創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為行業(yè)首發(fā)首創(chuàng)。在首年即實現(xiàn)盈利的同時，累計為客戶創(chuàng)造收益28.38億元，凸顯核心競爭力。

　　工銀理財領(lǐng)跑銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展新征程，并努力成為行業(yè)標(biāo)桿。究其原因，一是強化黨建引領(lǐng)，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。二是持續(xù)推進(jìn)公司治理，深耕產(chǎn)品和服務(wù)，做實自身發(fā)展的核心能力建設(shè)。工銀理財是首家遵循產(chǎn)品策略化管理理念并實施產(chǎn)品策略化管理機制的銀行理財機構(gòu)；在資管新規(guī)固收、權(quán)益、商品及金融衍生品和混合類四大產(chǎn)品系列基礎(chǔ)上持續(xù)打造“4+3”（基礎(chǔ)+創(chuàng)新+戰(zhàn)略）的全譜系、全天候、全渠道產(chǎn)品管理能力；做優(yōu)特色產(chǎn)品，培育發(fā)展另類、量化、跨境等業(yè)務(wù)。包括公募、私募、固定非固定短中長期、開放和封閉各品類，認(rèn)購起點涵蓋1元普惠型、高凈值、私銀、養(yǎng)老等產(chǎn)品，可滿足不同層級、不同風(fēng)險承擔(dān)能力、不同類型的個人和法人客戶需求。現(xiàn)存續(xù)發(fā)行660多只產(chǎn)品。注重培育發(fā)展提升專業(yè)化投研管理能力，培養(yǎng)“正、專、實、謙、勤”的員工隊伍；同時，始終堅守風(fēng)控合規(guī)經(jīng)營底線，保持零風(fēng)險暴露和產(chǎn)品凈值整體穩(wěn)定。三是主動融入集團(tuán)發(fā)展，按工銀集團(tuán)“48字”工作思路，“三比三看三提高”工作方法和“大、全、穩(wěn)、新、優(yōu)、強”的發(fā)展方位，做實與工銀集團(tuán)協(xié)同能力。推動公司與集團(tuán)在渠道銷售、產(chǎn)品布局、項目推薦、風(fēng)險管控、系統(tǒng)運營、考核評價、區(qū)域理財以及境外發(fā)展八個方面協(xié)同經(jīng)營和聯(lián)動發(fā)展，將集團(tuán)的全價值鏈優(yōu)勢、公司的專業(yè)投研能力和分行的客戶營銷優(yōu)勢有機結(jié)合起來，充分發(fā)揮“1+1＞2”協(xié)同效應(yīng)。

　　中國證券報：對工銀理財?shù)奈磥碛泻纹谠S？

　　唐凌云：基業(yè)長青，行穩(wěn)才能致遠(yuǎn)。一年來，工銀理財率先邁出轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要一步，可以說是資管行業(yè)轉(zhuǎn)型歷史性的一步。如今站在新起點，既滿懷信心，更心存敬畏。未來的路還很長，困難和挑戰(zhàn)還很多。銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展是大勢所趨，工銀理財要堅持改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造資管行業(yè)百年老店。我們將不忘初心，堅定信念，不懈努力，攻堅克難。相信經(jīng)過幾代工銀理財人的努力，美好愿景和目標(biāo)終會實現(xiàn)。