今年上證綜指多次在3000點(diǎn)上下震蕩，被稱為“聰明資金”的北上資金，幾乎每次都參與了3000點(diǎn)“沖擊戰(zhàn)”，全年呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，且連續(xù)凈流入天數(shù)的記錄也持續(xù)創(chuàng)新高。證券時(shí)報(bào)·e公司記者詳細(xì)統(tǒng)計(jì)了北上資金的全年流向，試圖找出這些資金的“聰明”軌跡。

　　3000點(diǎn)“沖擊戰(zhàn)”多頭先鋒

　　今年以來，北上資金總體上呈現(xiàn)持續(xù)凈流入狀態(tài)。截至12月27日，北上資金累計(jì)凈買入A股9892.1億元，其中，今年凈買入3471.23億元。

　　上證綜指今年五次沖擊3000點(diǎn)，分別是3月初、7月初、9月中旬、10月中旬和12月中旬，每次北上資金都“賣力”吹響沖鋒號(hào)角。

　　年內(nèi)第一次站上3000點(diǎn)大關(guān)的具體日子是3月4日，當(dāng)天上證綜指延續(xù)前一個(gè)交易日的大漲，開盤直接跳空高開在3000點(diǎn)上方，全天收漲1.12%。北上資金當(dāng)天凈流入35.4億元，是連續(xù)第5天凈流入。

　　按圖索驥可以發(fā)現(xiàn)，上證綜指后面四次沖擊3000點(diǎn)時(shí)，北上資金同樣提前布局。經(jīng)過一輪調(diào)整后，第二次站上3000點(diǎn)是在7月1日，當(dāng)天系香港特別行政區(qū)成立紀(jì)念日，港股休市，但在此之前一個(gè)交易日及開市后第一個(gè)交易日，北上資金連續(xù)兩天凈買入。之后的三次沖擊3000點(diǎn)，北上資金分別在A股大漲前連續(xù)凈買入8天、3天和24天。

　　持續(xù)凈流入天數(shù)迭創(chuàng)新高

　　記者還發(fā)現(xiàn)，“聰明資金”在上證綜指沖擊3000點(diǎn)前后，凈流入天數(shù)在不斷增加，減倉時(shí)間在往后移。比如，指數(shù)第一次站上3000點(diǎn)是在3月4日，北上資金則在3月6日開始減倉，之后連續(xù)4天凈流出。

　　后面幾次對(duì)應(yīng)的時(shí)間分別是：7月1日站上3000點(diǎn)，7月3日出現(xiàn)凈流出；9月9日站上3000點(diǎn)，9月17日才出現(xiàn)減倉；10月14日站上3000點(diǎn)，減持是在10月18日。

　　上證綜指最后一次沖擊3000點(diǎn)是在12月17日，北上資金功不可沒，當(dāng)天“掃貨”88億元，助力指數(shù)大漲1.27%并成功收于3000點(diǎn)上方。而在此之前，“聰明資金”已提前埋伏，從11月14日開始連續(xù)24個(gè)交易日凈流入。

　　這一次，北上資金不像往常一樣見好就收、落袋為安，而是繼續(xù)增持A股，截至12月27日，已連續(xù)29個(gè)交易日凈流入，創(chuàng)下連續(xù)凈流入天數(shù)新紀(jì)錄。

　　逢百點(diǎn)關(guān)口即大買

　　對(duì)比北上資金今年大舉買入的日子和A股走勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，“聰明資金”除了在上證指數(shù)沖擊3000點(diǎn)前后增持外，亦多次在2900點(diǎn)關(guān)口大舉買入。

　　11月26日，北上資金單日凈買入214.3億元，是全年單日凈買入的最高記錄，并且是唯一一次單日流入突破200億元大關(guān)。這一天，是上證綜指的2900點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)，指數(shù)在沖擊3000點(diǎn)未果后回調(diào)，前兩個(gè)交易日的最低價(jià)已跌破2900點(diǎn)。

　　此外，今年北上資金單日凈流入超過100億元的時(shí)間還有9月20日、8月27日和3月29日，分別凈流入148.62億元、112.71億元和110.93億元。這三個(gè)交易日，分別系上證指數(shù)大漲后進(jìn)行調(diào)整的3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)、連續(xù)上漲突破2900點(diǎn)關(guān)口、一舉突破3000點(diǎn)的重要日子。

　　偏愛龍頭股

　　詳細(xì)統(tǒng)計(jì)今年242個(gè)交易日中（截至12月27日）北上資金每天交易的前十大活躍股可以發(fā)現(xiàn)，“聰明資金”最偏愛行業(yè)龍頭股。上榜的名單總共出現(xiàn)145只股票，其中，貴州茅臺(tái)、五糧液、中國(guó)平安上榜天數(shù)均達(dá)231天。也就是說，北上資金幾乎每天都活躍在這三只股票上。截至12月24日，北上資金持有這三只股票的市值分別為1159.69億元、424.9億元、688.92億元，分別占總股本的8.04%、8.5%、7.52%。

　　此外，恒瑞醫(yī)藥、格力電器、招商銀行、美的集團(tuán)、�？低�視上榜前十大活躍股的天數(shù)也均超過200天。這些股票均為對(duì)應(yīng)行業(yè)的龍頭股，均為北上資金熱衷交易的對(duì)象。

　　綜合統(tǒng)計(jì)活躍股所屬的行業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，北上資金的交易股票活躍在食品飲料與煙草、技術(shù)硬件與設(shè)備、銀行、耐用消費(fèi)品與服裝、生物醫(yī)藥等行業(yè)。而真正青睞的行業(yè)則是耐用消費(fèi)品與服裝、銀行、材料等行業(yè)，買入金額居前三。

　　重點(diǎn)加倉38股

　　從持倉占比來看，今年多個(gè)行業(yè)被北上資金增倉，資本貨物、材料、軟件與服務(wù)、技術(shù)硬件與設(shè)備是增倉最大的四個(gè)行業(yè)。其次，醫(yī)藥生物、食品飲料及煙草、醫(yī)療保健設(shè)備及耐用消費(fèi)品也被明顯加倉。消費(fèi)者服務(wù)相關(guān)個(gè)股則遭北上資金明顯減倉。

　　整體來看，北上資金今年增倉個(gè)股達(dá)1162只，增倉比例超1個(gè)百分點(diǎn)的有375只。增倉比例超5個(gè)百分點(diǎn)的共有38只，多集中在半導(dǎo)體、軟件與服務(wù)、材料及耐用消費(fèi)品上。

　　具體來看，韋爾股份增倉比例最為明顯，最新持股比例為15.76%，全部為今年買入，去年北上資金并未持股。其次是華測(cè)檢測(cè)、祁連山，持股比例分別增加13.75個(gè)百分點(diǎn)和11.82個(gè)百分點(diǎn)。其中，華測(cè)檢測(cè)的最新持股比例達(dá)23.66%，接近外資持股比例紅線28%。

　　從持倉市值來看，貴州茅臺(tái)、格力電器、美的集團(tuán)三只股票持倉市值增加逾300億元。同時(shí)，上述被青睞及活躍交易的中國(guó)平安、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、招商銀行、平安銀行、海螺水泥、海爾智家等龍頭股持倉市值均增逾100億元。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，被北上資金重點(diǎn)加倉的股票明顯跑贏市場(chǎng)。上述得到“聰明資金”青睞的龍頭股，除海爾智家外，其余股票均漲逾50%，貴州茅臺(tái)、五糧液更是已實(shí)現(xiàn)翻倍。接近被外資“買爆”的華測(cè)檢測(cè)，全年累計(jì)漲幅（截至12月27日）為125.94%。增倉明顯的祁連山、韋爾股份漲幅分別為85%、403.9%。

　　清倉20股

　　減持方面，今年有599只股票遭北上資金減倉，其中，減倉比例超過1個(gè)百分點(diǎn)的有65只，減倉個(gè)股多集中在家居電器、公用事業(yè)、交通、汽車等行業(yè)。具體來看，歐普照明、顧家家居、大族激光均遭減持超過10個(gè)百分點(diǎn)。去年年底，北上資金持有歐普照明20.82%的股份，而最新數(shù)據(jù)顯示只剩下2%左右。另外，聚光科技、上海機(jī)場(chǎng)、中青旅及白云機(jī)場(chǎng)也遭大幅減倉。

　　同時(shí)，北上資金清倉退出20股，這些股票多集中在資本貨物、材料、軟件與服務(wù)等行業(yè)。不過，清倉個(gè)股均為持股量較小的股票。其中，去年年底，北上資金持股量超過100萬股的只有永貴電器和長(zhǎng)青集團(tuán)兩只股票。如果按賣出市值算，今年北上資金清倉賣出永貴電器4736萬元。

　　整體市場(chǎng)表現(xiàn)來看，遭北上資金“拋棄”的股票大多跑輸市場(chǎng)。截至12月27日，創(chuàng)業(yè)板的永貴電器、中小板的長(zhǎng)青集團(tuán)今年累計(jì)漲幅分別僅為7.2%、7.12%，均遠(yuǎn)不及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)及中小板指數(shù)的漲幅。