據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，今年7月有11個(gè)板塊出現(xiàn)下跌，其中SW醫(yī)藥板塊以3.55%的跌幅墊底。
板塊的下跌，帶來(lái)的是相關(guān)基金的集體下挫。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年7月，包括寶盈醫(yī)療健康滬港深、中歐醫(yī)療健康A(chǔ)/C、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、廣發(fā)醫(yī)療保健等多只醫(yī)藥類基金跌幅在8%甚至9%之上，在主動(dòng)權(quán)益基金（包括普通股票型+偏股混合型+靈活配置型+平衡混合型）的跌幅中位居前列。
不過(guò)，排名墊底的是長(zhǎng)盛系旗下的8只基金，跌幅均在16%以上。對(duì)于凈值大跌的原因，上述多只長(zhǎng)盛系基金在二季報(bào)中有相同解釋，主要在于基金規(guī)模大幅縮水同時(shí)部分停牌股票復(fù)牌后封死跌停所致。
例如跌幅逾19%的長(zhǎng)盛盛弘A/C在二季報(bào)中提到，本基金于2月初出清股票倉(cāng)位（除停牌股票外），之后未再主動(dòng)買入股票，未參與新股申購(gòu)。報(bào)告期內(nèi)，隨著基金大額贖回后規(guī)模縮減，停牌股票倉(cāng)位占比被動(dòng)大幅上升，部分停牌股票復(fù)牌后連續(xù)封死跌停，大幅下跌后才能賣出，短期對(duì)基金凈值沖擊較大。
不過(guò)，盡管醫(yī)藥基金遭遇了明顯回撤，從今年前7個(gè)月的表現(xiàn)來(lái)看，業(yè)績(jī)領(lǐng)先者仍然是醫(yī)藥類基金。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月末，年初至今漲幅在10%以上的主動(dòng)權(quán)益基金有23只（分份額統(tǒng)計(jì)），幾乎全為醫(yī)藥主題基金。其中富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療、富國(guó)新動(dòng)力A、富國(guó)新動(dòng)力C位居前三位，漲幅分別為21.56%、20.66%、20.49%。匯添富醫(yī)療服務(wù)和中郵尊享一年定期分別為16.45%和16.18%的漲幅緊隨其后。
上述5只基金在7月遭遇了不同程度的回撤，其中富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療年初至6月末的漲幅為29.52%，在7月跌幅為6.14%，回撤較為劇烈。相比之下，中郵尊享一年定期7月僅微跌了0.34%，凈值幾乎沒(méi)有受到影響。
從中郵尊享一年定期持倉(cāng)情況來(lái)看，該基金在二季度進(jìn)行了大量換倉(cāng)，一季末的多只醫(yī)藥股被更替，取而代之的是一些軟件、電子等個(gè)股。這或是該基金在7月未受到醫(yī)藥板塊大跌影響的主要原因。當(dāng)然，換倉(cāng)的背后也與任澤松從中郵離職，導(dǎo)致該基金出現(xiàn)基金經(jīng)理變動(dòng)有關(guān)。
從漲幅居前的股票來(lái)看，7月業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金主要重倉(cāng)了白酒、 保險(xiǎn)或是基建標(biāo)的。例如7月漲幅高達(dá)14%的銀河君騰A/C二季度重倉(cāng)股中主要是銀行、保險(xiǎn)、白酒標(biāo)的；漲幅為12%的金鷹技術(shù)領(lǐng)先A則重倉(cāng)了水泥、鋼鐵等標(biāo)的，這些板塊在7月相對(duì)有較優(yōu)秀表現(xiàn)。其中SW鋼鐵、SW銀行、SW建筑材料分別以9.7%、5.58%和5.28%的漲幅位居7月行業(yè)板塊漲幅前三位。
8月1日，深圳一位公募基金經(jīng)理向記者分析稱，“目前來(lái)看醫(yī)藥主題基金還是今年的大勢(shì)產(chǎn)品，雖然最近兩個(gè)月出現(xiàn)了回調(diào)，但前5個(gè)月的漲幅還是與其它基金拉開(kāi)了比較大的差距。如果剩下5個(gè)月沒(méi)有一波較明顯的類似醫(yī)藥板塊上半年那樣的結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)，其它基金在凈值增長(zhǎng)方面還是比較難追趕醫(yī)藥基金。當(dāng)然現(xiàn)在大部分基金經(jīng)理主要以不虧錢為目標(biāo)?！?/p>
截至7月底，主動(dòng)權(quán)益基金上半年的平均跌幅仍然高達(dá)5.99%。這意味著，絕大部分主動(dòng)權(quán)益基金今年還處于虧損狀態(tài)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
近日，醫(yī)藥板塊超六成上市公司發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中近八成上市公司業(yè)績(jī)喜人。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，按中信證券行業(yè)分類中醫(yī)藥板塊274家上市公司中，已有172家披露預(yù)告，其中133家上市公司預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，海普瑞、博濟(jì)醫(yī)藥、美年健康、智飛生物、康泰生物、沃森生物、新和成等23家凈利潤(rùn)翻倍，58家上市公司業(yè)績(jī)漲超50%。
海普瑞發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)稱，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.19億元，較上年同期增2840.84%；博濟(jì)醫(yī)藥表示，上半年凈利潤(rùn)約為70萬(wàn)元-120萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1130%–1230%；美年健康發(fā)布半年報(bào)快報(bào)稱，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.67億元，比上年同期增長(zhǎng)998%；智飛生物介紹，1-6月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.70-7.13億元，同比增長(zhǎng)290%-315%……梳理發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥板塊整體業(yè)績(jī)好于其他行業(yè)，具體到化學(xué)制藥、中藥生產(chǎn)、生物制藥、其他醫(yī)藥醫(yī)療等細(xì)分子行業(yè)均有不少業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的公司。
市場(chǎng)分析稱，從已經(jīng)公布業(yè)績(jī)快報(bào)的醫(yī)藥上市公司來(lái)看，業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，其下游產(chǎn)品多具有消費(fèi)屬性。此外，在消費(fèi)升級(jí)加藥價(jià)放開(kāi)的大趨勢(shì)下，品牌OTC藥品迎來(lái)漲價(jià)周期。近年來(lái)，大品牌企業(yè)陸續(xù)完成對(duì)渠道梳理和產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，業(yè)績(jī)不斷得到兌現(xiàn)，考慮庫(kù)存管理更趨完善，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性有望持續(xù)。隨著醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)集中度的不斷提升，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的效應(yīng)也將持續(xù)增強(qiáng)。
上半年，多個(gè)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥重磅品種獲批上市，同時(shí)藥審改革等政策紅利持續(xù)釋放。國(guó)開(kāi)證券研報(bào)表示，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥迎來(lái)了黃金發(fā)展期，創(chuàng)新藥以及為創(chuàng)新藥研發(fā)提供外包服務(wù)的CRO/CMO行業(yè)也迎來(lái)了機(jī)遇期。此外，仿制藥一致性評(píng)價(jià)政策是近年來(lái)我國(guó)出臺(tái)的對(duì)行業(yè)影響深遠(yuǎn)的重大政策之一，預(yù)計(jì)隨著通過(guò)一致性評(píng)價(jià)品種的增多，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到后續(xù)的招采及醫(yī)保政策落地和競(jìng)爭(zhēng)格局上。
據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)顯示，以算術(shù)加權(quán)計(jì)，醫(yī)療服務(wù)業(yè)上半年的平均漲幅高達(dá)25%以上，踞各行業(yè)之首。在星石投資看來(lái)，作為大消費(fèi)領(lǐng)域盈利最穩(wěn)健的板塊，一季度細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司業(yè)績(jī)超預(yù)期，板塊存在補(bǔ)漲需求等因素刺激板塊階段性走強(qiáng)。不過(guò)，隨著外部沖擊及上市公司負(fù)面沖擊，市場(chǎng)出現(xiàn)整體回撤。
多家機(jī)構(gòu)提醒，下半年投資者需留意醫(yī)藥政策變化、藥品器械降價(jià)、業(yè)績(jī)不及預(yù)期、估值過(guò)高等風(fēng)險(xiǎn)沖擊。（新華網(wǎng)）
早在今年5月底，醫(yī)藥板塊就曾突然出現(xiàn)調(diào)整，多只醫(yī)藥個(gè)股閃崩。與之同時(shí)，明星醫(yī)藥股藥明康德出現(xiàn)開(kāi)板，這些跡象被部分機(jī)構(gòu)視為醫(yī)藥板塊階段炒作已經(jīng)到達(dá)至高點(diǎn)的重要征兆。
自五月底至今已經(jīng)兩個(gè)月，醫(yī)藥板塊接下來(lái)將如何演繹？
8月1日，北京一位受訪公募人士向記者表示，“雖然醫(yī)藥板塊已經(jīng)遭遇了一定調(diào)整，但是前期大漲積累的浮盈籌碼較多，不排除在風(fēng)險(xiǎn)事件的沖擊下這類籌碼繼續(xù)拋出的可能。而且從基金二季報(bào)來(lái)看，基金在二季度對(duì)醫(yī)藥板塊有所加倉(cāng)，這個(gè)板塊聚集了較多資金，抱團(tuán)資金越多，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。”
不過(guò)，上述人士表示，“按照行業(yè)來(lái)投資肯定是行不通的，醫(yī)藥板塊整體調(diào)整期間分化也比較明顯。我認(rèn)為基金經(jīng)理不需要考慮整個(gè)板塊的問(wèn)題，只需要選這個(gè)行業(yè)中性價(jià)比最高的股票就行?！?/p>
華商鑫安、華商未來(lái)主題基金經(jīng)理翟金林也提出了相似看法。他認(rèn)為，在經(jīng)歷短期調(diào)整之后，醫(yī)藥行業(yè)或?qū)?huì)出現(xiàn)分化，優(yōu)質(zhì)公司將再次受到市場(chǎng)歡迎。
翟金林指出，未來(lái)炒作醫(yī)藥股簡(jiǎn)單業(yè)績(jī)或題材的做法將不再行得通，在此次醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股調(diào)整之后，醫(yī)藥行業(yè)有望出現(xiàn)分化現(xiàn)象，公司治理優(yōu)異、研發(fā)能力較強(qiáng)、注重信用與品質(zhì)的優(yōu)質(zhì)公司會(huì)受到市場(chǎng)的再次歡迎，而那些僅僅依靠營(yíng)銷手段或者依靠非連續(xù)性購(gòu)獲技術(shù)的公司會(huì)失去市場(chǎng)的支持。 醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過(guò)這兩年的調(diào)整及投資者偏好等因素影響，對(duì)于此行業(yè)的中長(zhǎng)期配置價(jià)值還是應(yīng)該給予關(guān)注。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）