《關(guān)于推進(jìn)科技企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的建議》收悉，經(jīng)認(rèn)真研究，現(xiàn)就有關(guān)問題答復(fù)如下：

　　近年來，我會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場的決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，大力推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，積極服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，支持不同類型企業(yè)通過股票市場和交易所債券市場融資，加大股債融資力度，提高直接融資比重，積極推動(dòng)科技企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。

　　一、積極支持符合條件的科技企業(yè)上市融資和并購重組方面

　　一直以來，我會(huì)積極支持科技企業(yè)加大股權(quán)融資力度。對于符合條件的科技企業(yè)，經(jīng)具有保薦資格的證券公司推薦，均可以按照法定程序向我會(huì)提出發(fā)行上市及再融資申請，我會(huì)按照“公開、公平、公正”的原則，在企業(yè)符合相關(guān)法律、法規(guī)和政策要求的前提下，予以積極支持。特別是近年來，我會(huì)抓住時(shí)機(jī)適當(dāng)加快新股發(fā)行節(jié)奏，不斷健全新股發(fā)行常態(tài)化機(jī)制，著力化解存量。2016年全年共核準(zhǔn)新上市企業(yè)280家，創(chuàng)近5年新高。2017年1月至11月，共核準(zhǔn)381家企業(yè)IPO，402家IPO企業(yè)完成申購，共籌資2059.04億元，核準(zhǔn)家數(shù)和籌資額分別達(dá)到2016年全年的136.07%和126.05%。同時(shí)，注重與市場和媒體溝通，明確新股發(fā)行常態(tài)化預(yù)期，在穩(wěn)定市場并防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，努力提高直接融資比重，支持科技企業(yè)發(fā)展壯大。

　　同時(shí)，我會(huì)持續(xù)推進(jìn)并購重組市場化改革，通過清理簡化行政許可、完善股份定價(jià)機(jī)制、豐富并購重組支付工具、實(shí)行并購重組并聯(lián)審批等措施，支持符合條件的科技企業(yè)通過并購重組做大做強(qiáng)，有力推動(dòng)中小企業(yè)整合資源，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造有利條件。

　　下一步，我會(huì)將繼續(xù)支持符合條件的科技企業(yè)上市融資和再融資，繼續(xù)積極支持其依法依規(guī)利用資本市場做優(yōu)做強(qiáng)。

　　二、積極支持符合條件的科技企業(yè)通過債券市場融資方面

　　為加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮交易所債券市場支持中小成長性企業(yè)的積極作用，優(yōu)化中小企業(yè)資本形成機(jī)制，2016年我會(huì)推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)，積極支持符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)行公司債券融資。2017年7月，我會(huì)發(fā)布《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，明確了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券的制度基礎(chǔ)，建立專項(xiàng)審核、綠色通道、統(tǒng)一標(biāo)識(shí)、激勵(lì)機(jī)制等配套機(jī)制，允許非公開發(fā)行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，鼓勵(lì)相關(guān)部門和地方政府提供政策支持。截至2017年10月，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券已發(fā)行16單，融資金額31.44億元。

　　下一步，我會(huì)將深化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)，夯實(shí)制度基礎(chǔ)，完善配套機(jī)制，加強(qiáng)投資者培育，強(qiáng)化市場信用約束，進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展債券市場，支持符合條件的科技成長型企業(yè)發(fā)行公司債券融資，拓寬融資渠道。

　　三、積極支持符合條件的科技企業(yè)通過全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)融資方面

　　全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）是多層次資本市場體系的重要組成部分，定位于服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，是資本市場支持中小企業(yè)融資發(fā)展的重要平臺(tái)，在拓展科技企業(yè)直接融資渠道、引導(dǎo)科技企業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，我會(huì)積極拓展新三板服務(wù)范圍，不斷創(chuàng)新融資品種，逐步完善制度規(guī)則體系，持續(xù)深化市場機(jī)制改革，實(shí)施掛牌公司分層，擴(kuò)大做市商范圍，啟動(dòng)優(yōu)先股試點(diǎn)，推進(jìn)新三板穩(wěn)步健康發(fā)展。截至2017年10月底，新三板掛牌公司達(dá)11619家，中小微企業(yè)占比9成以上。2017年1月至10月，掛牌公司共完成發(fā)行2307次，累計(jì)發(fā)行176.12億股，累計(jì)募集金額1067.17億元。

　　下一步，我會(huì)將繼續(xù)貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于深化新三板改革的重要決策部署，推進(jìn)新三板市場穩(wěn)步健康發(fā)展，有力支持符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策，符合新三板市場定位的科技企業(yè)擴(kuò)大直接融資規(guī)模：一是加強(qiáng)對掛牌企業(yè)融資監(jiān)管，嚴(yán)防市場“脫實(shí)向虛”；二是繼續(xù)鼓勵(lì)和支持符合條件的科技企業(yè)掛牌；三是鞏固小額、快速、靈活、多元的投融資機(jī)制，完善掛牌公司發(fā)行制度，有效拓寬直接融資渠道；四是完善掛牌公司分層制度，推進(jìn)差異化監(jiān)管和服務(wù)機(jī)制建設(shè)，不斷提升對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)融資發(fā)展的服務(wù)能力。

　　四、支持符合條件的科技企業(yè)在境外資本市場直接融資方面

　　境外上市是境內(nèi)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略和利用外資的重要渠道。我會(huì)積極支持符合條件的境內(nèi)科技企業(yè)根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略及自身發(fā)展需要在香港等境外資本市場直接融資，充分利用境內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源，提升企業(yè)核心競爭力。

　　近年來，我會(huì)持續(xù)推進(jìn)境外上市行政審批改革工作，對H股審核機(jī)制與流程進(jìn)行了大幅簡化，為境內(nèi)企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了更加便利的制度環(huán)境，具體舉措包括：一是取消境外上市財(cái)務(wù)審核，平均為每家赴港上市企業(yè)節(jié)約200萬元財(cái)務(wù)成本和大量時(shí)間成本；二是取消H股定價(jià)不能少于A股價(jià)格90%的折讓限制，便利更多A股公司邁出赴H股上市的國際化步伐，“A+H”兩地上市成為更多公司的選擇；三是依法守住監(jiān)管底線，大幅提高透明度和可預(yù)期性，厘清了合規(guī)審核的關(guān)注點(diǎn)并將所有審核要點(diǎn)和進(jìn)度全部上網(wǎng)公示，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督；四是采用清單式管理，大幅縮短審核周期。每個(gè)企業(yè)平均審核時(shí)間不超過1個(gè)月，短于香港平均2至3個(gè)月的審核周期。

　　下一步，我會(huì)將進(jìn)一步推動(dòng)境外上市改革有關(guān)工作，為境內(nèi)科技企業(yè)在香港上市融資提供更多便利。境內(nèi)科技企業(yè)在符合內(nèi)地法律和香港上市條件的前提下，均可自主向我會(huì)提出境外上市申請。我會(huì)將繼續(xù)依法做好相應(yīng)的服務(wù)工作，為境內(nèi)科技企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供金融支持。

　　五、大力培育私募基金市場方面

　　私募基金特別是私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，是推動(dòng)中小微企業(yè)發(fā)展的重要資本力量，是促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的助推器。近年來，我會(huì)積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資基金等風(fēng)險(xiǎn)投資主體的發(fā)展，探索私募基金監(jiān)管方式，加快構(gòu)建私募基金法律規(guī)則體系。實(shí)行私募基金備案制，不設(shè)行政審批。出臺(tái)相關(guān)自律規(guī)則，建立分類公示、黑名單制度等誠信約束機(jī)制。積極配合發(fā)改委、財(cái)政部、工商總局等部門，推動(dòng)解決私募基金發(fā)展涉及的稅收優(yōu)惠、國有股豁免轉(zhuǎn)持、工商注冊等相關(guān)政策問題，助力私募基金發(fā)展，推進(jìn)直接融資關(guān)口前移，切實(shí)解決科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)“起步一公里”的資金來源問題。截至2017年10月底，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人超過2萬家，已備案私募基金6.32萬只，管理基金規(guī)模10.77萬億元，為中小微企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提供了資本的源頭活水。

　　下一步，我會(huì)將進(jìn)一步改進(jìn)和完善創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管制度安排，同時(shí)強(qiáng)化行業(yè)自律和市場信用約束，推進(jìn)市場穩(wěn)步健康發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資本加大對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的支持力度。