2017年9月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會養(yǎng)老金專業(yè)委員會成立會議暨第一次全體會議在北京召開，中國證監(jiān)會副主席李超，人社部中國社會保險學(xué)會會長胡曉義，養(yǎng)老金專業(yè)委員會顧問、全國社�；鹄硎聲崩硎麻L王忠民，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊出席會議并講話，委員會顧問董克用教授、鄭秉文教授、楊燕綏教授、中國結(jié)算副總經(jīng)理范宇及22位委員參與討論。證監(jiān)會機構(gòu)部副主任吳孝勇、市場部副主任郭永強、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩及有關(guān)負責(zé)同志參加了會議。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會養(yǎng)老金專業(yè)委員會由來自公募基金、私募基金、證券資管、保險資管、銀行托管及基金銷售部門的22名高級管理人員組成。委員會的主要職責(zé)是：(一)組織開展養(yǎng)老金研究，推動養(yǎng)老金學(xué)術(shù)研究進步和應(yīng)用；(二)代表行業(yè)建言獻策，推動構(gòu)建完善的三支柱養(yǎng)老金體系；(三)持續(xù)開展投資者教育，提升民眾的養(yǎng)老金規(guī)劃和投資管理意識；(四)推動行業(yè)提升養(yǎng)老金投資管理能力，推動養(yǎng)老金投資資產(chǎn)的多元化，培育專業(yè)人才，構(gòu)建養(yǎng)老金投資管理的專業(yè)生態(tài)。
李超副主席代表中國證監(jiān)會對養(yǎng)老金專業(yè)委員會的成立表示祝賀。他表示，當前正處于我國養(yǎng)老金頂層制度設(shè)計的關(guān)鍵時期，委員會的成立很有必要、正當其時。委員會應(yīng)從養(yǎng)老保障大局著眼，以為人民服務(wù)的情懷、對歷史負責(zé)的擔(dān)當，多思考“我們能為養(yǎng)老金做什么”，而不是“養(yǎng)老金能為我們帶來什么”，立足國情，深入研究，積極為養(yǎng)老金制度的完善建言獻策。隨著我國老齡化社會的發(fā)展，建立養(yǎng)老金第三支柱刻不容緩，各方共識正逐步達成。公募基金經(jīng)過近二十年的發(fā)展，獲得了良好的投資業(yè)績和行業(yè)聲譽，已成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍，要在第三支柱的建立過程中發(fā)揮應(yīng)有的作用。希望委員們能充分研究第三支柱的特點和規(guī)律，推動行業(yè)進一步提高對養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的重視，為養(yǎng)老金融的規(guī)范和發(fā)展多做貢獻。
人社部中國社會保險學(xué)會會長胡曉義代表中國社會保險學(xué)會對養(yǎng)老金專業(yè)委員會的成立表示熱烈祝賀，他表示中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立養(yǎng)老金專業(yè)委員會，這是落實黨中央精神，積極應(yīng)對人口老齡化的行動。他相信新成立的專業(yè)委員會能夠以獨具的資源稟賦和深厚的專業(yè)經(jīng)驗，為我國養(yǎng)老保障事業(yè)發(fā)展作出積極重大的貢獻。健全的養(yǎng)老保障體系不應(yīng)當是單一層次的，多支柱的理論已經(jīng)被業(yè)界廣泛認同。就我國現(xiàn)實而言，政府在養(yǎng)老金方面的基本保障責(zé)任是責(zé)無旁貸的，但當前亟需補強相對薄弱的第二、第三支柱短板，在這方面，資產(chǎn)管理行業(yè)負有重要責(zé)任，也具有天然優(yōu)勢。目前，資產(chǎn)管理行業(yè)早就投身于養(yǎng)老金第二支柱的投資管理，也開始介入第一支柱的投資管理，而更廣闊的空間在第三支柱的投資管理。
養(yǎng)老金專業(yè)委員會顧問、全國社保基金理事會副理事長王忠民祝賀養(yǎng)老金專業(yè)委員會成立，希望委員會能為全國社保基金出謀劃策，促進全國社�；鸬耐顿Y保值增值。他還結(jié)合全國社�；鹜顿Y運營實踐，分享了養(yǎng)老金管理方面的一些思考：一是第三支柱的賬戶應(yīng)該是實實在在的個人賬戶，這樣才能享受稅收優(yōu)惠，并且在投資端要有自由的選擇權(quán)，不限于單一的保險品種，而應(yīng)是開放式的產(chǎn)品選擇，稅收遞延是非常重要的制度激勵，是投資收益的重要來源；二是基金架構(gòu)有助于形成受托責(zé)任和公司內(nèi)部治理、收益分配相融合的激勵關(guān)系；三是大型聚合性的資金只適合于做母基金，母基金的具體方式既可以是FOF，也可以是MOM，通過市場化、開放性地選擇管理人產(chǎn)品，去做資產(chǎn)配置，分散投資，避免投資單一產(chǎn)品，同時避免短期化去衡量回報，而是要長期考量。
截至2016年末，我國共有養(yǎng)老金7.1萬億元，其中，基本養(yǎng)老金4.4萬億元，企業(yè)年金1.1萬億元，社�；�1.6萬億元。公募基金是我國養(yǎng)老金重要的投資管理人，管理的養(yǎng)老金約占委托專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)投資的養(yǎng)老金的60%，過去十年，分別助力社�；鸷推髽I(yè)年金實現(xiàn)了年均投資收益率9.26%、7.57%的良好業(yè)績。從境外經(jīng)驗看，私募基金在養(yǎng)老金保值增值中也發(fā)揮著重要的作用。根據(jù)美國證監(jiān)會的報告，截至2016年末，美國私募基金共管理11.01萬億美元的資產(chǎn)，其中，26.56%的資金來源為養(yǎng)老金計劃。
洪磊會長表示，推動有利于長期資本形成的養(yǎng)老金和稅收制度，促進資產(chǎn)管理行業(yè)服從和服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展是協(xié)會第二屆理事會的重點工作。協(xié)會組織設(shè)立養(yǎng)老金專業(yè)委員會，主動融入國家養(yǎng)老金制度改革進程，推動完善三支柱養(yǎng)老金體系。協(xié)會將組織行業(yè)共同建設(shè)“基礎(chǔ)資產(chǎn)-集合投資工具-大類資產(chǎn)配置”的資產(chǎn)管理生態(tài)，全力促進養(yǎng)老金保值增值，全心管好百姓的養(yǎng)老錢。
洪磊會長強調(diào)，養(yǎng)老基金應(yīng)當堅持生命周期和養(yǎng)老風(fēng)險管理要求，通過基金中基金搭建養(yǎng)老資產(chǎn)配置的架構(gòu)，將養(yǎng)老資金廣泛配置于各類基金，幫助投資者獲取市場發(fā)展的平均回報，防止FOF變?yōu)榛痄N售工具。養(yǎng)老金投資收益主要來自資產(chǎn)配置，通過模擬5種不同風(fēng)險偏好下企業(yè)年金的業(yè)績表現(xiàn)，結(jié)果顯示，自基期2011年5月1日至2017年8月31日，保守、防御、平衡、積極、激進型指數(shù)的平均年化收益率分別為6.82%，6.99%，7.13%，7.25%，7.33%。5個分指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)證明，如將投資期限拉長，通過投資基金進行資產(chǎn)配置的策略可獲取穩(wěn)定的回報，實現(xiàn)養(yǎng)老金的增值保值。個人養(yǎng)老金投資需求日益增強，養(yǎng)老金第三支柱政策漸行漸近，管理人應(yīng)著力提供多元化的養(yǎng)老基金。協(xié)會官網(wǎng)已開辟專欄展示養(yǎng)老金指數(shù)，未來還將設(shè)專欄展示養(yǎng)老基金的業(yè)績表現(xiàn)情況。
養(yǎng)老金專業(yè)委員會主席、華夏基金公司總經(jīng)理湯曉東表示，養(yǎng)老金專業(yè)委員會將在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，基金業(yè)協(xié)會指導(dǎo)下，根據(jù)工作職責(zé)，發(fā)揮委員會工作實效，調(diào)動全行業(yè)力量，認真部署并積極推進各項工作。華夏基金作為養(yǎng)老金專業(yè)委員會主席單位，愿意為委員會多做具體工作，服務(wù)行業(yè)需要。湯曉東認為，資產(chǎn)管理行業(yè)作為養(yǎng)老金投資管理的主力軍，應(yīng)主動融入養(yǎng)老金事業(yè)改革進程，擔(dān)負起時代賦予的歷史重任，參與服務(wù)養(yǎng)老金體系建設(shè)，促進我國養(yǎng)老金體系的健康可持續(xù)發(fā)展，助力應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)。他從政策推動、養(yǎng)老金投資能力、專業(yè)人才培養(yǎng)三方面提出了自己的建議，認為養(yǎng)老金投資，一是要倡導(dǎo)長期穩(wěn)健回報的投資理念，二是要高度重視合規(guī)與風(fēng)控管理。
隨后，委員會成員審議了《委員會工作規(guī)則》，重點就資產(chǎn)管理行業(yè)服務(wù)養(yǎng)老金的路徑選擇與工作安排進行戰(zhàn)略研討。委員會認為，我國是人口大國，在老齡化加速的背景下，我國資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)當主動、全面、深入思考服務(wù)養(yǎng)老金的路徑，這項工作刻不容緩，意義重大。委員會討論確定了委員會工作計劃，表示將認真落實李超副主席的要求，回歸本源，夯實專業(yè)，全力做好養(yǎng)老金投資管理主力軍，全心開展養(yǎng)老金投資者教育和服務(wù)，配合基金業(yè)協(xié)會服務(wù)養(yǎng)老金體系建設(shè)，切實管好百姓養(yǎng)老錢。
