“在現(xiàn)代化分析技術(shù)特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算廣為運(yùn)用的今天，任何人、任何機(jī)構(gòu)在任何時(shí)候干的違法違規(guī)、坑害中小投資者、破壞市場(chǎng)秩序的行為都是有記錄的。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余26日在國(guó)新辦舉行的發(fā)布會(huì)上警示市場(chǎng)違法違規(guī)者：“這些線索，無(wú)論歷史的還是當(dāng)下的，我們都會(huì)盯住不放，那些老套路不管用了�！�
接近證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)的權(quán)威人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者詳細(xì)介紹多個(gè)典型內(nèi)幕交易案的查處經(jīng)過(guò)。在違法原因方面，當(dāng)事人遵紀(jì)守法意識(shí)淡薄、上市公司內(nèi)幕信息管理存在漏洞、法規(guī)及培訓(xùn)制度有待完善、背離誠(chéng)信和職業(yè)操守等成為深層次的影響因素。隨著內(nèi)幕交易違法手段的不斷演變，證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)將立足法律本意，強(qiáng)化內(nèi)幕交易紅線，不斷革新稽查辦案手段，將專項(xiàng)檢查與稽查執(zhí)法無(wú)縫銜接，破解規(guī)避監(jiān)管的各類套路，進(jìn)一步凈化資本市場(chǎng)環(huán)境。
高壓打擊內(nèi)幕交易
內(nèi)幕交易涉案主體多樣，包括上市公司高管、獨(dú)立董事、基金經(jīng)理、券商高管以及非內(nèi)幕信息知情人等。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員表示，內(nèi)幕交易尤其是上市公司高層內(nèi)幕交易呈易發(fā)多發(fā)態(tài)勢(shì)，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)公平，擾亂市場(chǎng)正常秩序，必須始終予以嚴(yán)厲打擊。
以夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案為例，上市公司多名高層涉案，成為典型的內(nèi)幕交易案件。涉案公司兩名董事長(zhǎng)助理、一名副總經(jīng)理和一名投資部副總經(jīng)理因內(nèi)幕交易于2016年4月被證監(jiān)會(huì)處以“沒(méi)一罰三”，罰沒(méi)金額合計(jì)近2000萬(wàn)元。
2017年1月，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)宋常內(nèi)幕交易“國(guó)發(fā)股份”、短線交易“京能置業(yè)”等股票行為做出行政處罰，予以110萬(wàn)元的“頂格”罰款，同時(shí)采取10年市場(chǎng)禁入措施。
對(duì)“老鼠倉(cāng)”的查處保持高壓態(tài)勢(shì)。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員介紹，一些基金行業(yè)從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易，嚴(yán)重?cái)_亂金融管理秩序，損害公眾投資者利益，破壞資本市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，成為阻礙基金業(yè)健康發(fā)展的“毒瘤”。例如，因當(dāng)事人涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票，證監(jiān)會(huì)于2016年1月對(duì)申萬(wàn)菱信基金離職基金經(jīng)理張鵬采取5年市場(chǎng)禁入措施，并將該案移交公安部門(mén)。
將專項(xiàng)檢查同稽查執(zhí)法快速銜接，證監(jiān)稽查工作由此取得很大成效。例如，時(shí)任新時(shí)代證券總經(jīng)理助理羅向陽(yáng)利用職務(wù)知悉內(nèi)幕信息，同其弟羅楊穎配合，先后3次內(nèi)幕交易東方鐵塔、黃河旋風(fēng)。在發(fā)現(xiàn)違法線索后，稽查部門(mén)將專項(xiàng)檢查轉(zhuǎn)變?yōu)榘讣{(diào)查，繼續(xù)跟進(jìn)，進(jìn)場(chǎng)調(diào)查后迅速取得重要突破，實(shí)現(xiàn)打擊違法行為的穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。兩人最終被沒(méi)收違法所得共計(jì)44.69萬(wàn)元，并被處以254.08萬(wàn)元罰款，終身證券市場(chǎng)禁入。
對(duì)內(nèi)幕交易的嚴(yán)厲打擊正在深入展開(kāi)。2016年5月，廣東證監(jiān)局依法對(duì)林木治泄露內(nèi)幕信息的違法行為處以3萬(wàn)元罰款，成為廣東證監(jiān)局首例對(duì)非內(nèi)幕信息知情人泄露內(nèi)幕信息違法行為作出的處罰。
深挖證據(jù) 破解“套路”
“稽查執(zhí)法對(duì)抗性強(qiáng)，涉及面廣，專業(yè)要求高，要進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法能力建設(shè)，全面提升執(zhí)法規(guī)范化水平，更加注重用先進(jìn)技術(shù)手段支撐調(diào)查取證，著力提升系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)同作戰(zhàn)能力，全面優(yōu)化外部合作機(jī)制，有效促進(jìn)稽查執(zhí)法與制度建設(shè)的良性互動(dòng)�！眲⑹坑嗳涨罢{(diào)研指導(dǎo)稽查執(zhí)法工作時(shí)如是說(shuō)。
對(duì)于內(nèi)幕交易案件，證監(jiān)稽查不斷革新辦案手段。在夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案中，交易所通過(guò)日常監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，2014年前后，平潭發(fā)展籌劃非公開(kāi)發(fā)行、籌劃與臺(tái)灣中振醫(yī)療合作投資新建嚴(yán)復(fù)紀(jì)念醫(yī)院等一系列利好信息公布前，該公司董事長(zhǎng)助理夏雪等人名下證券賬戶頻繁交易公司股票，獲利明顯。2016年9月，證監(jiān)會(huì)決定立案調(diào)查上述異常交易行為。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員表示，除使用常規(guī)手段開(kāi)展案件調(diào)查外，調(diào)查組還與交易所等單位協(xié)同配合，積極借助交易所大數(shù)據(jù)手段，為案件順利偵破提供了數(shù)據(jù)支持和技術(shù)保障。
在稽查辦案過(guò)程中，翔實(shí)深入的證據(jù)鏈對(duì)于瓦解違法者的防線作用顯著。以張鵬所涉“老鼠倉(cāng)”案為例，在調(diào)查組進(jìn)駐基金公司時(shí)，張鵬已從申萬(wàn)菱信基金公司離職，而本案涉及銀行賬戶較多，調(diào)查組多次奔赴上海、山東等地調(diào)取銀行賬戶資料，司法查詢的銀行涵蓋工、農(nóng)、中、建、交五大行以及浦發(fā)銀行、上海銀行等股份制銀行，資金查詢工作達(dá)41家次。在外圍取證工作結(jié)束后，調(diào)查組對(duì)證據(jù)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理歸類，形成了完整的證據(jù)鏈條。
該案知情人士介紹，調(diào)查組通知張鵬接受詢問(wèn)談話時(shí)，由于調(diào)查組前期工作準(zhǔn)備充分，在大量、充分、翔實(shí)的客觀證據(jù)面前，張鵬的精神防線瞬間崩潰，承認(rèn)了其借用劉某秀賬戶從事“老鼠倉(cāng)”交易的行為，并當(dāng)場(chǎng)痛哭流涕，追悔莫及。
“即使費(fèi)盡心機(jī)，也終難逃法網(wǎng)恢恢。手莫伸，伸手必被捉�！苯咏C監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)的權(quán)威人士指出，內(nèi)幕交易是刑法、證券法明令禁止的行為，更是證券從業(yè)人員不能觸碰的紅線。證券從業(yè)人員的不良執(zhí)業(yè)行為嚴(yán)重影響證券行業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重?fù)p害證券業(yè)在人民群眾心中的形象。對(duì)于害群之馬，必須嚴(yán)肅處理。
健全制度 嚴(yán)懲害群之馬
“在金融市場(chǎng)上，金錢(qián)的誘惑是巨大的�！焓埂汀Ч怼驮谝荒钪睢！眲⑹坑�26日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上闡明證監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)違法者的態(tài)度時(shí)表示：“野蠻人、妖精、害人精、大鱷，這些人的行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場(chǎng)上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會(huì)的職能是監(jiān)管，能坐視不管嗎？”
下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)貫徹落實(shí)“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的工作要求，統(tǒng)籌兼顧，在查處大案要案的同時(shí)，積極查辦傳統(tǒng)案件。繼續(xù)為依法維護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序，切實(shí)防范資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有效促進(jìn)資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展而前行。
在加大稽查辦案力度的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)更加注重法規(guī)的完善和制度建設(shè)的深入。一位稽查辦案人員介紹，從《證券法》第七十四條來(lái)看，被明確界定為證券交易內(nèi)幕信息知情人包括董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，但并未明確董事長(zhǎng)助理等職務(wù)是否屬于法定內(nèi)幕信息知情人。此類非董監(jiān)高人員往往是上市公司實(shí)際控制人的“心腹”，可能實(shí)際參與上市公司重大事項(xiàng)，其知悉和掌握的信息可能遠(yuǎn)多于普通的董監(jiān)高人員，發(fā)生內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此有必要對(duì)此類人員窗口期交易、短線交易行為進(jìn)行必要的規(guī)制，將其納入常規(guī)的證券法律法規(guī)培訓(xùn)體系。
在執(zhí)法過(guò)程中，稽查辦案人員立足法律本意，加深認(rèn)識(shí)，突破稽查執(zhí)法實(shí)踐中的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。以林木治泄露內(nèi)幕信息案為例，該案查處過(guò)程中的創(chuàng)新與突破之處在于：深入挖掘現(xiàn)有法律和司法解釋關(guān)于泄露內(nèi)幕信息違法行為的規(guī)定，學(xué)深悟透法律精神內(nèi)涵，找準(zhǔn)法律武器，依法、嚴(yán)格、全面懲處違法行為；突破不能通過(guò)推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，首次運(yùn)用相關(guān)司法解釋推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為。該案的成功查處將為今后類似案件提供參考，發(fā)揮示范作用。（記者 劉國(guó)鋒）
