11月25日，在“2018年基金服務(wù)萬(wàn)里行——建行·中證報(bào)‘金�！�基金系列巡講”南方基金安徽淮南專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)中，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理孫偉表示，今年以來(lái)以ETF為代表的指數(shù)基金迎來(lái)大發(fā)展。今年以來(lái)A股市場(chǎng)處于震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，建議投資者在市場(chǎng)低估時(shí)，選擇合適的指數(shù)基金進(jìn)行長(zhǎng)期布局。

　　ETF大時(shí)代來(lái)臨

　　孫偉首先指出，指數(shù)基金今年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迎來(lái)了大發(fā)展，具有代表性的就是ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)上升，十分火熱。

　　孫偉援引數(shù)據(jù)指出，全球ETF市場(chǎng)大概有4萬(wàn)多億美元體量。國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)相比規(guī)模差距較大，中國(guó)當(dāng)前規(guī)模僅有美國(guó)市場(chǎng)的五十分之一。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，海外市場(chǎng)從2000年到2017年，不到二十年時(shí)間規(guī)模翻了數(shù)十倍，發(fā)展成為換算超過(guò)幾十萬(wàn)億元人民幣的市場(chǎng)�！耙虼酥笖�(shù)投資的發(fā)展，在全球來(lái)看都是一個(gè)大趨勢(shì)�！�

　　“橫向比較來(lái)看，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)與國(guó)外相比有非常大的差距，這也意味著非常大的發(fā)展?jié)摿Α！睂O偉表示，這是他看好國(guó)內(nèi)ETF發(fā)展的重要原因。

　　孫偉指出，今年以來(lái)截至11月初，國(guó)內(nèi)最主要的寬基指數(shù)，包括滬深300、中證500、上證50和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，總體上資金凈流入已經(jīng)超過(guò)1000億。而去年年底，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)總規(guī)模只有2000多億，今年僅凈增就有1000多億，總規(guī)模突破3000億。

　　從投資者數(shù)量來(lái)說(shuō)，去年底是70萬(wàn)，今年已經(jīng)到110萬(wàn)，只用半年多時(shí)間凈增了40萬(wàn)，半年增長(zhǎng)了接近六成�！斑@個(gè)數(shù)字非常驚人，超越了過(guò)去十年來(lái)逐年增長(zhǎng)人數(shù)的總和，現(xiàn)在真的到了爆發(fā)點(diǎn)�！�

　　從交投活躍度來(lái)看，今年相比去年同期幾乎翻倍，市場(chǎng)前十大ETF規(guī)模超過(guò)2300億，占比3/4，所以在ETF市場(chǎng)存在非常典型的“二八”效應(yīng)，前20%ETF占據(jù)80%總體市場(chǎng)份額。

　　今年以來(lái)，A股多數(shù)時(shí)間處于震蕩調(diào)整，緣何ETF出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)？

　　孫偉表示，主要有兩方面的原因，首先是今年市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，各行業(yè)估值普遍在低位，從長(zhǎng)期角度來(lái)看具備較大吸引力與投資價(jià)值；與此同時(shí)，今年不少上市公司出現(xiàn)“爆雷”情況，指數(shù)基金的分散屬性，可以很大程度減輕此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

　　孫偉同時(shí)強(qiáng)調(diào)，投資者成熟度的提升對(duì)于市場(chǎng)的發(fā)展尤為重要，但過(guò)程緩慢又潛移默化。這么多年來(lái)，國(guó)內(nèi)投資者成熟度提升、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步趨于合理化。

　　“為什么這一年出現(xiàn)了爆發(fā)式改觀？這可能是長(zhǎng)期從量變到質(zhì)變的結(jié)果�！睂O偉表示。

　　選擇適合自己的指數(shù)基金

　　孫偉表示，指數(shù)投資的優(yōu)勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：第一，精準(zhǔn)。投資者看好某一板塊或行業(yè)，可以通過(guò)買(mǎi)相應(yīng)的指數(shù)基金來(lái)進(jìn)行投資。第二，便宜。在選擇基金投資時(shí)，費(fèi)率問(wèn)題十分重要。短期投資者需要關(guān)注到一進(jìn)一出的申贖費(fèi)用，而長(zhǎng)期投資者也需要關(guān)注管理費(fèi)。指數(shù)基金具有低費(fèi)率的特點(diǎn)，可以為投資者節(jié)約成本。第三，豐富。通過(guò)不同的需求，可以產(chǎn)生很多指數(shù)編制方式，可以為投資者選取出最具代表性的一籃子股票。第四，干凈。如果投資單只股票出現(xiàn)停牌、跌停等情況則會(huì)喪失流動(dòng)性。而指數(shù)基金則很少出現(xiàn)這類(lèi)情況，無(wú)論在銀行或者基金公司，申贖都很方便，投資交易的流動(dòng)性較好。第五，紀(jì)律。指數(shù)本身具有嚴(yán)格調(diào)倉(cāng)紀(jì)律，會(huì)持續(xù)吐故納新，優(yōu)中選優(yōu)，不斷更新迭代。

　　孫偉表示，在選擇指數(shù)基金產(chǎn)品時(shí)，有三點(diǎn)比較重要：第一，是選擇費(fèi)率較低的產(chǎn)品。第二，指數(shù)基金的跟蹤誤差，也就是說(shuō)產(chǎn)品走勢(shì)與其跟蹤的指數(shù)的偏離程度。相差幅度越小的指數(shù)基金越有優(yōu)勢(shì)。第三，指數(shù)產(chǎn)品的透明程度。越透明的產(chǎn)品能為投資者提供很好的定價(jià)的錨，給予投資者信心。

　　孫偉分享道，在平時(shí)與投資者的交流中，往往會(huì)被問(wèn)到兩個(gè)問(wèn)題：第一個(gè)是買(mǎi)什么基金好？第二個(gè)是買(mǎi)基金賺錢(qián)或者虧錢(qián)了怎么辦？

　　面對(duì)這樣的問(wèn)題，孫偉表示投資者可以先自己思考兩個(gè)問(wèn)題：第一，拿出投資的這筆錢(qián)投資時(shí)間有多長(zhǎng)？第二，自己能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)？

　　孫偉表示，如果是較為長(zhǎng)期的資金，可以根據(jù)自身不同的需求，進(jìn)行指數(shù)基金定投，例如希望收益穩(wěn)健可以投資價(jià)值型的指數(shù)產(chǎn)品，希望博取高收益可以選擇偏成長(zhǎng)風(fēng)格的指數(shù)產(chǎn)品。

　　而指數(shù)基金投資風(fēng)險(xiǎn)收益比的關(guān)鍵之一，就在于市場(chǎng)估值狀況。以今年以來(lái)的市場(chǎng)為例，A股處于明顯歷史低位，拉長(zhǎng)周期來(lái)看，長(zhǎng)期堅(jiān)持指數(shù)基金的定投，一定程度上可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　“從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在當(dāng)前估值水平介入，堅(jiān)持五年以上，大概率是賺錢(qián)的。”孫偉表示：“時(shí)間越長(zhǎng)，勝率越高，定投也越靠譜�！�

　　孫偉同時(shí)介紹，南方基金指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)產(chǎn)品線豐富，能滿足投資者多樣化選擇，為投資者提供一站式ETF資產(chǎn)配置整體解決方案，歷史上團(tuán)隊(duì)與產(chǎn)品也多次獲得金牛獎(jiǎng)肯定。