具體到各個(gè)細(xì)分板塊，東方基金認(rèn)為，制造業(yè)和消費(fèi)仍將受到多重因素的挑戰(zhàn)，包括國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的較大不確定性、國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)反彈給經(jīng)濟(jì)修復(fù)帶來(lái)較大的阻力，以及原材料價(jià)格的居高不下。但同時(shí)也看到，房地產(chǎn)政策適度放松對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的扭轉(zhuǎn)開始顯現(xiàn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策正逐步發(fā)力。伴隨穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)以上因素將逐步明朗，政策底或已出現(xiàn)，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的修復(fù)還需要時(shí)間，特別是疫情等因素將進(jìn)一步拉長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的時(shí)間。 

　　從下游應(yīng)用來(lái)看，東方基金認(rèn)為，汽車電子化是較為明確的成長(zhǎng)方向，汽車電動(dòng)化和智能化趨勢(shì)有望帶來(lái)功率半導(dǎo)體、車規(guī)級(jí)芯片等需求的快速增長(zhǎng)，國(guó)外廠商產(chǎn)能不足，再疊加中國(guó)本土供應(yīng)鏈崛起，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的核心龍頭或?qū)⑸疃仁芤�，可重點(diǎn)關(guān)注IGBT等板塊。

　　展望后市，東方基金表示，未來(lái)半導(dǎo)體設(shè)備材料國(guó)產(chǎn)化的邏輯較強(qiáng)，尤其是半導(dǎo)體為代表的高端制造領(lǐng)域，在保證供應(yīng)鏈安全和下游晶圓廠的加速擴(kuò)建的背景下，以半導(dǎo)體設(shè)備材料為代表，細(xì)分行業(yè)的龍頭迎來(lái)了確定性較高的國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、材料這兩大細(xì)分方向。