經(jīng)歷爆發(fā)式增長之后，中國股權(quán)投資行業(yè)進入新一輪調(diào)整期。舊的格局或被打破，投資機構(gòu)面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。大浪淘沙，誰在這一輪淘汰賽中搶占先機，誰能“殺”出重圍……11月17日，由中國財富傳媒集團指導(dǎo)，中國證券報、中國財富研究院聯(lián)合主辦的“2018中國股權(quán)投資高峰論壇暨第二屆中國股權(quán)投資金牛獎頒獎典禮”在廣東省佛山市舉行，“沙中覓金”，答案在獲獎名單字里行間。

　　發(fā)力創(chuàng)新

　　當前，國內(nèi)外因素錯綜復(fù)雜，經(jīng)濟形勢出現(xiàn)新變化。國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任王一鳴出席論壇時表示，必須準確把握內(nèi)外部環(huán)境的“變”與“不變”，充分認識我國經(jīng)濟發(fā)展基本面以及“韌性好、潛力足、回旋空間大”的基本特質(zhì)，必須堅持“兩點論”，既要看到面臨的困難和挑戰(zhàn)，也要堅定信心。應(yīng)推改革、擴內(nèi)需、強激勵、控風險、穩(wěn)預(yù)期，多管齊下，保障宏觀經(jīng)濟穩(wěn)健運行。中國社會科學(xué)院副院長高培勇在論壇發(fā)表主旨演講時表示，當前中國經(jīng)濟運行中的主要矛盾是結(jié)構(gòu)性問題，矛盾的主要方面在供給側(cè)。主要矛盾和矛盾的主要方面，并未因外部環(huán)境的變化而改變。

　　此時發(fā)力創(chuàng)新成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。實際上，大力發(fā)展創(chuàng)新的條件已日益成熟：市場需求巨大，新技術(shù)層出不窮，各種資本涌入，國家對用科技創(chuàng)新手段發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的支持力度正在不斷加大，通往“新經(jīng)濟”的道路正越來越暢通。

　　如果把目光放到新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，我們會發(fā)現(xiàn)，人工智能、生物技術(shù)、先進制造等領(lǐng)域呈現(xiàn)躍進態(tài)勢，顛覆性技術(shù)不斷涌現(xiàn)，催生新業(yè)態(tài)、新模式，這些都在制造新的投資機遇。

　　在科技浪潮背后，股權(quán)投資以其引領(lǐng)和催化科技創(chuàng)新的特性，從早期投資、創(chuàng)業(yè)投資，到并購，再到定增和IPO，針對企業(yè)的生命周期，形成完整的投資鏈，成為提高投融資效率、促進資源更優(yōu)配置不可或缺的組成部分。

　　中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年二季度末，私募基金累計投資于未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目數(shù)量達9.09萬個，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金5.13萬億元。其中，投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)項目存續(xù)規(guī)模達4.11萬億元，較2017年末增長20.8%。

　　在投早投小方面，早期創(chuàng)業(yè)項目成為私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金的重點投資對象。截至2018年一季度末，私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金在投項目中，投向中小企業(yè)項目4.2萬個，在投本金1.35萬億元，分別占在投項目總數(shù)和在投本金的66.9%和29.0%；投向種子期與起步期項目3.1萬個，在投本金1.57萬億元，分別占在投項目總數(shù)和在投本金的50.1%和33.7%。

　　在支持創(chuàng)新方面，私募基金敏銳布局戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，為創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供關(guān)鍵支持。從私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金在投項目行業(yè)分布看，互聯(lián)網(wǎng)等計算機運用、機械制造等工業(yè)資本品、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)、傳媒等產(chǎn)業(yè)升級及新經(jīng)濟代表領(lǐng)域成為布局重點，在投項目企業(yè)數(shù)量3.7萬個，在投本金1.60萬億元，分別占在投項目總數(shù)和在投本金的58.5%和34.5%，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長。

　　可以說，現(xiàn)階段挖掘各類技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，通過承擔風險、獲取創(chuàng)新成功的平均收益逐漸成為行業(yè)共識。在11月17日的頒獎典禮上，20余個獎項被近百家優(yōu)秀投資機構(gòu)摘得。憑借在社會責任投資領(lǐng)域的優(yōu)異表現(xiàn)，高瓴資本、淡馬錫和弘毅投資3家機構(gòu)將今年首度推出的重磅大獎“金牛社會責任投資機構(gòu)”收入囊中。

　　此外，約20家機構(gòu)獲得行業(yè)單項獎。這些獎項以新興科技為基礎(chǔ)，涉及五大熱門領(lǐng)域，即“金牛醫(yī)療健康領(lǐng)域投資機構(gòu)”、“金牛消費生活領(lǐng)域投資機構(gòu)”、“金牛大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域投資機構(gòu)”、“金牛高端制造領(lǐng)域投資機構(gòu)”、“金�；ヂ�(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)領(lǐng)域投資機構(gòu)”。

　　這些獎項的設(shè)置與第二屆中國股權(quán)投資金牛獎的宗旨高度契合，即服務(wù)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，促進金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟的支持，建立完善的早期投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等機構(gòu)和管理人的科學(xué)評價體系和交流平臺，展示早期投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資基金行業(yè)的優(yōu)秀投資機構(gòu)、投資管理人，擴大行業(yè)的社會影響力與認知度，促進行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　淡馬錫中國區(qū)執(zhí)行總經(jīng)理吳海在論壇上表示，創(chuàng)新一直以來都是淡馬錫最關(guān)注的投資主題之一。“就科技創(chuàng)新而言，淡馬錫并非單純的從技術(shù)來看，更多是從產(chǎn)業(yè)角度入手。以大數(shù)據(jù)為例，淡馬錫非常重視跨行業(yè)的利用，除了消費產(chǎn)業(yè)，對醫(yī)療方面的大數(shù)據(jù)也做了較為深入的研究。”