“金基”一唱天下白 黃金基金重度誘惑 2017繼續(xù)約起
記得2016年春節(jié)，和訊基金策劃了兩期專(zhuān)題。一是《黃金主題基金：獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷 成交額放量》，二是《2016年股市“30人談”：市場(chǎng)弱平衡》。
2017年初春，和訊基金同樣策劃了兩期值得關(guān)注的專(zhuān)題。一是《基金唱多金雞獨(dú)立 2017年A股或沖高3680》，第二個(gè)專(zhuān)題則是本文：《“金基”一唱天下白 黃金基金重度誘惑》。
回首2016，市場(chǎng)弱平衡格局貫穿全年，市場(chǎng)震蕩上行個(gè)股分化卻極度嚴(yán)峻。與此比較，我們認(rèn)為2017年的股市行情好得多，指數(shù)出現(xiàn)一波中級(jí)行情拉升的概率偏大。
雖然不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)行情，但是行情總體趨好的跡象日漸明顯，特別是春節(jié)后兩市放量走高，市場(chǎng)做多氛圍逐漸聚集�！ �
1】 黃金投資客正在加速重返賽場(chǎng)！
為什么又要在開(kāi)年之際特別說(shuō)一說(shuō)黃金呢？我們發(fā)現(xiàn)，從2017年初至今，一個(gè)多月國(guó)際金價(jià)上漲超過(guò)75美元，收益率近8%。
另外，目前黃金投資渠道眾多，主要有實(shí)物黃金、紙黃金、黃金期貨及黃金基金等。而黃金基金相對(duì)于其他黃金產(chǎn)品，在費(fèi)用、渠道和流動(dòng)性等方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，值得投資者關(guān)注。
目前黃金價(jià)格已經(jīng)顯示出較為明顯的回暖，后市或震蕩上揚(yáng)，但投資者不宜盲目追高，而投資黃金最好的方式仍是定投黃金基金。
今年以來(lái)，隨著黃金價(jià)格反彈，黃金主題基金開(kāi)年走出了一波上漲行情。
截至2月13日，黃金ETF基金中，易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF自2017年初以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為4.03%、3.93%、4.11%、4.07%。
在QDII基金中，嘉實(shí)黃金、易方達(dá)黃金主題、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為5.30%、5.30%、5.66%、5.08%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2016年1月1日至2017年2月13日，易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率均已超過(guò)22%，分別達(dá)22.94%、23.56%、23.31%、22.96%。
而嘉實(shí)黃金、易方達(dá)黃金主題、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率也在20%左右，分別為19.17%、20.69%、19.15%、19.58%。而上證指數(shù)同期累計(jì)下跌9.11%，遠(yuǎn)不及黃金主題基金的表現(xiàn)。
全球最大的黃金基金SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)量春節(jié)以來(lái)已累計(jì)增長(zhǎng)19.58噸至818.65噸。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，亞洲規(guī)模最大的黃金ETF——華安黃金ETF（518880）持倉(cāng)量繼續(xù)增長(zhǎng)至27.37噸，創(chuàng)下成立以來(lái)新高。
2】2017年的黃金投資應(yīng)以長(zhǎng)線眼光布局
上周，兩市ETF總?cè)谫Y余額數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF獲重點(diǎn)加倉(cāng)。截至2月10日，今年以來(lái)黃金ETF融資余額累計(jì)增長(zhǎng)21.19億元，增幅達(dá)47%。
與此同時(shí)，全球最大黃金ETF——SPDR黃金基金上周持倉(cāng)實(shí)現(xiàn)五連增，截至10日持倉(cāng)量為836.72噸。
多家接受采訪的公募基金黃金投資負(fù)責(zé)人表示：在美國(guó)新一屆政府以及歐洲此起彼伏的公投背景下，黃金正經(jīng)歷一波修復(fù)行情。進(jìn)入2017年，無(wú)論是散戶還是機(jī)構(gòu)都開(kāi)始重返黃金資產(chǎn)。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，2017年的黃金投資應(yīng)以長(zhǎng)線眼光布局。金價(jià)的上升趨勢(shì)將在美國(guó)經(jīng)濟(jì)短周期復(fù)蘇結(jié)束后開(kāi)啟，在趨勢(shì)來(lái)臨前，黃金可能因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息而回撤，也可能因?yàn)樘乩势招抡磸�，但這些波動(dòng)都是給我們布局黃金的好時(shí)機(jī)。
黃金ETF規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)印證了投資者對(duì)2017年通脹壓力較大的預(yù)期。在各方因素的影響下，2017年黃金的行情仍然值得期待。
在當(dāng)前形勢(shì)下，金價(jià)將受益于需求增長(zhǎng)、弱勢(shì)美元和不確定性等因素的支撐，未來(lái)行情很可能在震蕩消化拋壓的過(guò)程中逐步走高，近一兩個(gè)月仍為中長(zhǎng)期配置黃金的較佳時(shí)點(diǎn)。
黃金ETF的走勢(shì)緊跟黃金實(shí)物價(jià)格走勢(shì)，一手對(duì)應(yīng)1克實(shí)物黃金（AU9999），可T+0交易，同時(shí)還是融資融券標(biāo)的，為投資者提供了一個(gè)低廉、便捷、高效的投資黃金方式。
華安黃金ETF（518880）不僅是亞洲規(guī)模最大的黃金ETF，還是A股市場(chǎng)最活躍的ETF之一（近三個(gè)月日均成交額達(dá)8.8億元），是投資者投資黃金的較優(yōu)選擇。
隨著黃金主題基金的凈值持續(xù)走高，其規(guī)模不斷增長(zhǎng)，尤其以黃金ETF基金為甚。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2016年1月1日至2017年2月13日，易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF規(guī)模合計(jì)增長(zhǎng)31.44億份，增幅達(dá)498%。
其中，華安黃金ETF規(guī)模由2016年初的3.20億份大增到目前的27.46億份，規(guī)模增幅高達(dá)757%。華安黃金ETF目前已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大，同時(shí)也是亞洲規(guī)模最大的黃金ETF，目前該基金的黃金持倉(cāng)量已超過(guò)27噸。
博時(shí)黃金ETF自成立以來(lái)始終跑贏基準(zhǔn)收益，體現(xiàn)了突出的超額收益能力。博時(shí)黃金ETF（159937）及其D類(lèi)（000929）/I類(lèi)（000930）份額，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別為7.88%、23.57%、14.25%，成立以來(lái)年化收益率分別為3.07%、10.30%、6.37%（數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河，截至2017年02月13日），市場(chǎng)同類(lèi)排名居前，為投資者帶來(lái)了豐厚的業(yè)績(jī)回報(bào)。
3】黃金投資的“九大類(lèi)別”讓你漲姿勢(shì)！
基金公司、銀行、金店、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)……都有自己的黃金產(chǎn)品，想進(jìn)行黃金投資，需要根據(jù)自身情況來(lái)選擇。
1、黃金QDII基金。目前已發(fā)行的公募黃金QDII產(chǎn)品有4只，如諾安全球基金、嘉實(shí)黃金、易方達(dá)黃金主題、匯添富黃金及貴金屬基金等，這些產(chǎn)品多可以用股票賬戶來(lái)買(mǎi)賣(mài)。
2、黃金ETF產(chǎn)品。有易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF等，還有華安易富黃金ETF聯(lián)接基金等。買(mǎi)黃金ETF，可用股票賬戶買(mǎi)賣(mài)，也可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回。
3、金條、金幣、金飾品。這是最簡(jiǎn)單的黃金投資方式。相對(duì)來(lái)說(shuō)，黃金首飾保值升值的空間相對(duì)較小。從純投資角度而言，黃金首飾并不適合做投資工具，黃金飾品的變現(xiàn)成本接近30%。
4、銀行黃金積存業(yè)務(wù)。類(lèi)似零存整取，投資者每月以固定的資金，按照上海黃金交易所AU9999的收盤(pán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)黃金。合同到期時(shí)，客戶積累的黃金克數(shù)可以按照金價(jià)兌換成現(xiàn)金，或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。
5、紙黃金。所謂紙黃金，是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)虛擬黃金，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)際提取和交割。
6、黃金期貨。需要指出的是，黃金期貨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，適合專(zhuān)業(yè)的投資者，要求投資者有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。此外，還有黃金T+D延期交易。
7、黃金理財(cái)品�，F(xiàn)在部分銀行推出掛鉤金價(jià)走勢(shì)的結(jié)構(gòu)化銀行理財(cái)產(chǎn)品，既有看多也有看空，期限不一，現(xiàn)在不少基金、券商專(zhuān)戶等也有類(lèi)似產(chǎn)品發(fā)售，值得關(guān)注。
8、黃金股票，目前二級(jí)市場(chǎng)也有很多涉及黃金的股票，如既有黃金資源類(lèi)個(gè)股、也有黃金飾品類(lèi)個(gè)股、也有一些副產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)黃金概念的股票，投資者要仔細(xì)分析。
9、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新品，如支付寶的存金寶、京東淘金、黃金錢(qián)包等渠道。投資者注意不要單純看宣傳，要仔細(xì)分析這些產(chǎn)品的運(yùn)作模式。
