3月16日，平安國證石油天然氣ETF（場內(nèi)簡稱：石油ETF平安，代碼159199）開啟發(fā)行。該產(chǎn)品緊密跟蹤國證石油天然氣指數(shù)（指數(shù)代碼：399439.SZ），聚焦油氣勘探開發(fā)、煉化、設(shè)備服務(wù)等核心產(chǎn)業(yè)鏈，為投資者提供一鍵布局A股能源龍頭企業(yè)的高效工具，助力把握地緣博弈、供需格局改善與國家能源安全背景下的長期配置機(jī)遇。

　　平安基金分析稱，國證油氣指數(shù)的成分股主要分布在煉油化工、油氣開采、能源及重型設(shè)備、燃?xì)獾汝P(guān)鍵子板塊，有助于精準(zhǔn)捕捉行業(yè)核心增長動力。指數(shù)龍頭集中度尤為突出，前五大重倉股持股集中度超過50%。中國石油、中國海油、中國石化、杰瑞股份等龍頭企業(yè)領(lǐng)銜構(gòu)成指數(shù)“壓艙石”，代表行業(yè)基本面與定價權(quán)，形成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的配置銳度。

　　從估值水平看，當(dāng)前指數(shù)動態(tài)市盈率處于近十年約54%分位，尚未進(jìn)入高估區(qū)間；ROE指標(biāo)均值維持在10%左右，與主流寬基指數(shù)相當(dāng)，體現(xiàn)出成分股持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力和抗周期韌性?？紤]到能源產(chǎn)業(yè)鏈盈利中樞有望上移，資源股估值存在修復(fù)空間，長期配置價值逐漸顯現(xiàn)。

　　平安國證石油天然氣ETF擬任基金經(jīng)理白圭堯指出，當(dāng)前油氣板塊正站在多重利好交匯點(diǎn)，中長期配置吸引力持續(xù)增強(qiáng)。

　　宏觀層面，油價波動提供避險屬性。2026年以來，布倫特原油主力合約一度突破110美元/桶。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，主要產(chǎn)油區(qū)地緣沖突往往引發(fā)油價脈沖式上漲，油氣資產(chǎn)成為資金規(guī)避通脹與地緣風(fēng)險的重要選擇。

　　產(chǎn)業(yè)層面，供需格局邊際改善，支撐油價底部上行。全球供應(yīng)增速受限，而需求或?qū)⒗^續(xù)增長。全球庫存處于五年低位，低庫存格局或放大價格彈性。供需再平衡趨勢有望為油價提供支撐。

　　平安國證石油天然氣ETF采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)，投資于成分股及備選成分股的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，力求實(shí)現(xiàn)與指數(shù)相似的風(fēng)險收益特征。投資者可通過認(rèn)購該ETF，一鍵布局“三桶油”及產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)。（張韻）