重拳清除害群之馬并非一句空話。
7月5日晚間，深交所公告稱，已啟動(dòng)對(duì)上市公司雅百特的強(qiáng)制退市機(jī)制。
值得注意的是，這是A股史上第一家被啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制的中小板公司。
另外，深交所表示，雅百特退市將可能經(jīng)歷退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、強(qiáng)制終止上市、退市整理期、摘牌等5個(gè)階段。按照今年修訂的相關(guān)退市制度，雅百特的退市進(jìn)度或較今年以前非創(chuàng)業(yè)板公司的退市進(jìn)程大大加快。
不過(guò)，按照相關(guān)規(guī)定，深交所也表示，如果在公司股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，或者公司股票被暫停上市或終止上市后，公安機(jī)關(guān)決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無(wú)罪判決或者免于刑事處罰，且中國(guó)證監(jiān)會(huì)不能以欺詐發(fā)行、重大信息披露違法為由依法對(duì)公司作出行政處罰決定的，依據(jù)《股票上市規(guī)則》第十三章、第十四章相關(guān)規(guī)定，公司可以向深交所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示，或者恢復(fù)上市或恢復(fù)正常交易。
在此之前的7月5日午后，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站也公告稱，依法向公安機(jī)關(guān)移送上市公司雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件。
證監(jiān)會(huì)表示，雅百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質(zhì)惡劣的上市公司跨境財(cái)務(wù)造假案件，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。
看點(diǎn)1：雅百特涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪
對(duì)于雅百特的違法違規(guī)行為，時(shí)報(bào)君梳理出如下要點(diǎn)：
A、雅百特為了實(shí)現(xiàn)重組上市業(yè)績(jī)承諾，2015年至2016年9月通過(guò)虛構(gòu)境外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約5.8億元，虛增利潤(rùn)約2.6億元。其中，2015年虛增利潤(rùn)2.3億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的73%。
B、對(duì)于雅百特及相關(guān)人員，證監(jiān)會(huì)已依法對(duì)其作出行政處罰和市場(chǎng)禁入決定。
C、此外，雅百特上述行為涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，經(jīng)與公安機(jī)關(guān)會(huì)商，證監(jiān)會(huì)決定將雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
D、證監(jiān)會(huì)已完成雅百特相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調(diào)查。初步查明，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)金元證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，證監(jiān)會(huì)將依法嚴(yán)肅處理。
E、雅百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質(zhì)惡劣的上市公司跨境財(cái)務(wù)造假案件，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。
看點(diǎn)2：雅百特或成中小板退市第一股！
從各種跡象來(lái)看，雅百特由于違法情形嚴(yán)重，目前已被移送公安機(jī)關(guān)，結(jié)合目前證監(jiān)會(huì)、交易所關(guān)于上市公司的退市制度安排，雅百特未來(lái)將很有可能被暫停上市，乃至強(qiáng)制終止上市（即強(qiáng)制退市）。
值得注意的是，如果雅百特被強(qiáng)制退市，也將是一個(gè)標(biāo)志性事件：屆時(shí)公司將極有可能成為中小板第一家退市公司。
此前一些年份，A股市場(chǎng)退市公司主要集中在主板，而2017年8月28日被摘牌的欣泰電氣成為首家退市的創(chuàng)業(yè)板公司。另外，今年被交易所強(qiáng)制退市的退市吉恩、退市昆機(jī)、烯碳退均為主板公司，近日被深交所啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制的*金亞則屬于創(chuàng)業(yè)板公司。
截至目前，中小板尚無(wú)一家公司被強(qiáng)制退市。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
看點(diǎn)3：雅百特7月6日將復(fù)牌 連續(xù)跌停將是大概率事件
值得注意的是，雅百特股票將于2018年7月5日停牌一天，并于2018年7月6日開市起復(fù)牌。
由于公司違法違規(guī)，公司股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)甚至存在退市風(fēng)險(xiǎn)，公司股票接下來(lái)連續(xù)跌停或是大概率事件。
雅百特股票自2018年7月6日起實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理，股票簡(jiǎn)稱由“雅百特”變更為“*ST百特”，股票代碼仍為002323。實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后股票交易的日漲跌幅限制為5%。
看點(diǎn)4：雅百特花式造假詳情：曾驚動(dòng)了外交部
雅百特為通過(guò)中聯(lián)電氣實(shí)現(xiàn)借殼重組上市，為了實(shí)現(xiàn)重組上市業(yè)績(jī)承諾，實(shí)行了一系列造假行為。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的行政處罰決定書，2015年，雅百特虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目。
木爾坦項(xiàng)目系巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項(xiàng)目，業(yè)主方為木爾坦發(fā)展署（Multan Development Authority）。木爾坦項(xiàng)目路線全長(zhǎng)約18.5公里，共21個(gè)公交車站，總投資約3.50億美元，其中工程建設(shè)款約1.79億美元。該工程第3標(biāo)段由中鐵一局與巴基斯坦Habib Rafiq Limited公司（英文縮寫HRL公司）、Matracon公司組成的聯(lián)合體承建，該標(biāo)段標(biāo)的為1.71公里長(zhǎng)的高架橋、橋面及該路段所包含的3個(gè)公交車站和附屬工程等，合同金額約2,424萬(wàn)美元。
經(jīng)查，在上述木爾坦項(xiàng)目中，除中鐵一局外，沒(méi)有其他中國(guó)公司參與該工程的建設(shè)，山東雅百特也沒(méi)有參與該項(xiàng)目。雅百特所稱的首都工程公司并非在巴基斯坦登記注冊(cè)的公司，核查人員也未在雅百特提供的地址找到該公司。
山東雅百特通過(guò)簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)施工合同》，虛構(gòu)木爾坦地鐵公交工程項(xiàng)目，利用李某松安排的公司構(gòu)建資金循環(huán)，制造海外回款的假象，同時(shí)偽造木爾坦項(xiàng)目的工程進(jìn)度單、人工成本計(jì)算單、材料成本等相關(guān)資料，安排公司相關(guān)人員負(fù)責(zé)工程相關(guān)建設(shè)，并將報(bào)關(guān)出口至巴基斯坦的建筑材料運(yùn)送到香港、新加坡等地，然后再安排有關(guān)公司將貨物進(jìn)口回中國(guó)，制造項(xiàng)目施工假象。
此外，2015年，山東雅百特通過(guò)安美國(guó)際偽造虛假的建筑材料出口合同，將報(bào)關(guān)出口至安哥拉的貨物運(yùn)送至香港，然后再由其控制的關(guān)聯(lián)公司將貨物進(jìn)口回中國(guó)。2015年,雅百特以虛構(gòu)建材出口貿(mào)易方式虛增營(yíng)業(yè)收入1,852.94萬(wàn)元，相應(yīng)虛增當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,402.93萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的4.41%。
另外，雅百特還以虛構(gòu)國(guó)內(nèi)建材貿(mào)易的方式虛增收入。
值得注意的是，雅百特造假一事還驚動(dòng)了外交部。在2017年9月4日外交部發(fā)言人耿爽主持例行記者會(huì)上，有記者問(wèn)：“據(jù)報(bào)道，江蘇雅百特科技股份有限公司曾通過(guò)偽造巴基斯坦旁遮普省首席部長(zhǎng)夏巴茲等巴政要信函，謊稱參與木爾坦市快速公交項(xiàng)目，對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行造假。巴基斯坦有關(guān)政要也已對(duì)該公司所出具的信函予以否認(rèn)，稱有關(guān)信函系偽造。據(jù)了解，中方有關(guān)部門正在對(duì)此案進(jìn)行查處，你能否證實(shí)并介紹有關(guān)情況？”
發(fā)言人耿爽表示，“中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合巴方有關(guān)部門對(duì)涉事公司進(jìn)行調(diào)查，未將該公司所出具的有關(guān)巴政要的信函作為證據(jù)采信，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明該公司同巴境內(nèi)相關(guān)公司和個(gè)人有任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來(lái)”。
對(duì)于雅百特的造假行為，證監(jiān)會(huì)此前對(duì)雅百特公司給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款的行政處罰，給相關(guān)責(zé)任人給出3萬(wàn)元到30萬(wàn)元不等的罰款。而此番決定將雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任，顯然是對(duì)公司懲戒的進(jìn)一步升級(jí)。
看點(diǎn)5：今年退市相關(guān)制度進(jìn)行了“大修” 涉嫌重大信息披露違法上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)陡增！
今年以來(lái)，監(jiān)管層加大了對(duì)上市公司欺詐發(fā)行、信息披露違法等嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為的打擊和遏制力度。
今年3月，證監(jiān)會(huì)就修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》公開征求意見，特意增加一條，作為第（五）條：
“對(duì)重大違法公司實(shí)施暫停上市、終止上市。上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則”。
深交所此后也制定了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），并向社會(huì)公開征求意見，《辦法》對(duì)重大違法強(qiáng)制退市判斷標(biāo)準(zhǔn)、決定主體、實(shí)施程序以及相關(guān)配套機(jī)制做了具體規(guī)定，重點(diǎn)關(guān)注欺詐發(fā)行、重大信息披露違法兩類違法行為。
《辦法》還在以下方面著力優(yōu)化重大違法退市實(shí)施程序，提高退市效率。一是縮短重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月。二是從嚴(yán)把握重大違法公司恢復(fù)上市。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，六個(gè)月期滿后將直接予以終止上市。三是收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市，“一退到底”；因其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔由一年延長(zhǎng)為五年。為確保重大違法強(qiáng)制退市程序公平、公正、公開，《辦法》還設(shè)置了申辯、聽證及復(fù)核等程序，對(duì)上市公司的合法權(quán)利提供了必要保障。
看點(diǎn)6：深交所對(duì)雅百特啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制6問(wèn)6答
