上市公司上半年向新求質(zhì) 業(yè)績“新綠智”含量顯著提升
截至8月30日20時,A股上市公司2024年半年報基本披露完畢。5271家上市公司上半年共實現(xiàn)營收32.8萬億元,同比下降1.2%;凈利潤2.78萬億元,同比下降2.11%。上半年,上市公司業(yè)績“新綠智”含量顯著提升,新一代信息技術、新能源、半導體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長亮眼。
今年以來,上市公司著力培育新質(zhì)生產(chǎn)力,加快布局低空經(jīng)濟、人形機器人等未來產(chǎn)業(yè),為新一輪的高質(zhì)量發(fā)展蓄勢謀篇。并在固定資產(chǎn)投資、并購重組、研發(fā)投入上毫不手軟,逐步勾勒出“第二增長曲線”,上市公司未來的業(yè)績將更新、更綠、更智。
向新向綠向智
今年上半年,以半導體為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),無疑成為A股“最靚的仔”。受益于消費電子需求回暖、國產(chǎn)化替代進程加速以及AI應用端市場認同度的持續(xù)提升,159家半導體企業(yè)共實現(xiàn)營收2737.12億元,同比增長30.16%;凈利潤173.84億元,同比增長27.19%,半導體行業(yè)周期復蘇及國產(chǎn)化進程趨穩(wěn)。
以北方華創(chuàng)為例,上半年公司營業(yè)收入為123.35億元,同比增長46.38%;凈利潤為27.81億元,同比增長54.54%;扣非凈利潤為26.40億元,同比增長64.06%。受益于行業(yè)景氣度回暖和國產(chǎn)替代持續(xù)推進,以及公司創(chuàng)新研發(fā)戰(zhàn)略持續(xù)發(fā)力,公司盈利能力不斷增強。
業(yè)內(nèi)人士認為,當前全球半導體需求已觸底,行業(yè)拐點已經(jīng)顯現(xiàn),并開始逐步進入上行區(qū)間。國際半導體組織SEMI預計今年半導體銷售額將增長13%至16%,可能達到6000億美元;未來幾年將持續(xù)保持增長,預計到2030年前后有望實現(xiàn)1萬億美元的里程碑。
“新”產(chǎn)業(yè)正逐步匯聚成經(jīng)濟增長的新動能。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,規(guī)模以上高技術制造業(yè)增加值同比增長8.7%,以信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)為代表的現(xiàn)代服務業(yè)增加值保持兩位數(shù)增長;3D打印設備、服務機器人、智能手表等智能產(chǎn)品產(chǎn)量分別增長51.6%、22.8%、10.9%。
在雙碳背景下,上市公司向“綠”而行,持續(xù)推動業(yè)務優(yōu)化升級。以徐工機械為例,公司在半年報中頻頻提及新能源產(chǎn)品對業(yè)績的貢獻。上半年,公司新能源產(chǎn)品進入增長快車道,收入同比增長26.76%。徐工機械表示,綠色化引領發(fā)展已經(jīng)成為目前行業(yè)發(fā)展的五個特點之一。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)高歌猛進。中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛,同比分別增長30.1%和32%。相關上市公司上半年業(yè)績亮點紛呈。其中,比亞迪營收3011.27億元,同比增長15.76%;凈利潤136.31億元,同比增長24.44%。賽力斯營收650.44億元,同比增長489.58%;凈利潤16.25億元,同比大幅扭虧。另外,寧德時代凈利潤同比增長10.37%,國軒高科凈利潤同比增長29.69%。
人工智能吹暖上市公司半年報。天孚通信、歌爾股份、英維克、深南電路、生益電子等多家上市公司在AI推動下實現(xiàn)業(yè)績超預期增長。特別是消費電子,在AI推動下實現(xiàn)快速復蘇,工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、歌爾股份、藍思科技凈利潤同比分別增長22.04%、23.89%、190.44%、55.38%。
以領益智造為例,公司半年報顯示,得益于領先的精益制造能力及在AI終端的制造領域的提前布局,2024年上半年領益智造AI終端及通訊類業(yè)務快速增長,實現(xiàn)收入176.40億元,同比增長29.8%。其中,手機、PC、平板、MR、機器人相關產(chǎn)品收入增長較快。
投入不斷加大
除了營收、凈利上的直觀體現(xiàn),從固定資產(chǎn)投資、研發(fā)投入等其他半年報財務指標同樣可以窺見上市公司在向“新”向“綠”向“智”方面不斷加大投入,這將使上市公司未來的業(yè)績更“新”更“綠”更“智”。
比如,今年6月,光威復材宣布旗下內(nèi)蒙古光威碳纖維產(chǎn)業(yè)化項目一期建成投產(chǎn)。這一項目計劃總投資21億元,實現(xiàn)年產(chǎn)高性能碳纖維10000噸。其中,項目一期建設年產(chǎn)4000噸高性能碳纖維產(chǎn)能。近年來,光威復材持續(xù)創(chuàng)新投入,推動公司產(chǎn)品在國產(chǎn)大飛機、商業(yè)航天、船舶及包括氫能在內(nèi)的清潔能源等高端工業(yè)領域應用。
作為實體經(jīng)濟的基本盤、產(chǎn)業(yè)轉型的領頭雁,上市公司密集上“新”帶動了高新技術產(chǎn)業(yè)投資穩(wěn)健增長。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年1至7月份,高技術產(chǎn)業(yè)投資同比增長10.4%,增速比全部投資高6.8個百分點。其中,高技術制造業(yè)投資同比增長9.7%,高技術服務業(yè)投資同比增長11.9%。
“新”投資為上市公司的業(yè)績增長提供了新動能,打開了新的成長空間。全球MDI龍頭萬華化學董事長廖增太告訴中國證券報記者:“我們最近三年明顯感受到了成長天花板。于是,我們思考接下來應該如何發(fā)展?哪個產(chǎn)業(yè)可作為第二賽道?再造一個萬華該靠什么?最后,我們選擇了電池材料業(yè)務進行重點培育。這個賽道的天花板非常高,發(fā)展前景十分廣闊。”
除了固定資產(chǎn)投資,上市公司還通過并購重組加快“新”布局。今年7月,華勤技術發(fā)布公告稱,公司擬以支付現(xiàn)金方式收購易路達80%的股份,交易價格為28.5億港元。華勤技術稱此舉為強強聯(lián)合,如果交易順利完成,將有利于公司擴大在智能硬件產(chǎn)品領域的市場占有率,優(yōu)化產(chǎn)品隊列和客戶結構,完善產(chǎn)品生態(tài)和戰(zhàn)略布局,推動公司可持續(xù)發(fā)展。
在向“新”向“綠”向“智”的布局上,上市公司在研發(fā)投入上同樣毫不手軟。以科大訊飛為例,公司上半年研發(fā)投入21.9億元,同比增長32.23%,占營收的比重達23.5%。其中大模型研發(fā)及產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面,新增投入超過6.5億元。公司董事長劉慶峰表示,“我們?yōu)槭裁船F(xiàn)在投這么多,就因為對未來有信心,不能錯失這一次大模型所帶來的革命性戰(zhàn)略機遇?!?/p>
蓄勢謀篇新一輪增長
今年上半年,上市公司著力培育新質(zhì)生產(chǎn)力,加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),為新一輪的高質(zhì)量發(fā)展蓄勢謀篇。
2024年被稱為低空經(jīng)濟元年,從2023年底中央經(jīng)濟工作會議提出打造低空經(jīng)濟等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),到今年全國兩會低空經(jīng)濟被首次寫入《政府工作報告》,再到黨的二十屆三中全會提出“發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟”,萬億產(chǎn)業(yè)新藍海浪潮拍岸。上市公司正加快相關領域布局,比如,中信海直半年報“管理層討論”開篇就提到,“上半年公司積極謀劃低空經(jīng)濟事業(yè)發(fā)展,聚焦專業(yè)領域,深化戰(zhàn)略布局,加強力量推動低空經(jīng)濟業(yè)務發(fā)展。”
人形機器人產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展同樣讓上市公司看到了新的產(chǎn)業(yè)機遇。中金公司發(fā)布的最新研報表示,具身智能未來有望在各行各業(yè)中落地,發(fā)展前景廣闊。預計至2030年,中國人形機器人出貨量有望達35萬臺,市場空間有望達581億元,2024-2030年的年復合增長率有望超過250%。今年以來,十余家上市公司明確表示設立人形機器人公司或進行相關投資。
隨著人工智能革命浪潮的來襲,人工智能產(chǎn)業(yè)鏈同樣成為了今年上半年上市公司布局的焦點。比如,人工智能帶來的數(shù)據(jù)中心需求急劇增長,液冷散熱持續(xù)放量。東陽光相關負責人對中國證券報記者表示,“公司提前對冷板式液冷和浸沒式液冷進行戰(zhàn)略布局,后續(xù)將通過產(chǎn)業(yè)并購對氟化冷卻領域進行橫向和縱向延伸,加速公司在氟化冷卻技術的商業(yè)化進程,迅速搶占氟化液冷的市場先機?!?/p>
今年上半年,很多上市公司已經(jīng)從提前布局中嘗到“甜頭”。比如,滬電股份上半年凈利潤同比增長131.59%。公司稱,業(yè)績增長主要受益于高速運算服務器、AI等新興計算場景對印制電路板的結構性需求。方正科技、廣合科技等也紛紛表示,隨著AI快速發(fā)展,PCB市場行情好于去年。


















