在金融去桿杠、表外資產(chǎn)回表的當(dāng)下，上市銀行資本補充備受關(guān)注。日前，南京銀行定增意外被否，更加凸顯銀行再融資環(huán)境的漸變。無論定增還是發(fā)行可轉(zhuǎn)債，上市銀行再融資仍面臨一定挑戰(zhàn)。

　　南京銀行定增意外被否 環(huán)境漸變

　　南京銀行日前公告稱，7月30日，中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會對公司非公開發(fā)行股票的申請進行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，此次非公開發(fā)行股票申請未獲得核準(zhǔn)通過。

　　南京銀行是國內(nèi)城商行的排頭兵，無論經(jīng)營還是業(yè)績均是業(yè)內(nèi)佼佼者，市場給予的估值也較高。根據(jù)最新業(yè)績快報，南京銀行上半年扣非后凈利潤增速達17.40%。

　　定增被否，但公司并未公告具體原因，這讓整個市場如墜霧里�！澳壳熬唧w否決情形還不清楚，有待進一步了解�！蹦暇┿y行相關(guān)負責(zé)人向記者強調(diào)。

　　“今年銀行再融資呈現(xiàn)出很明顯的特點，超級大型銀行普遍資本充足率較高，資本補充壓力較小，而中小銀行則呈現(xiàn)分化的特點。整體上并不需要過分擔(dān)心再融資壓力，南京銀行定增被否僅是個案。”中泰證券研究所首席銀行分析師戴志鋒表示。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前上市銀行定增方案并不多，除了南京銀行外，只有農(nóng)業(yè)銀行和寧波銀行有定增預(yù)案。

　　從整個定增市場看，逐漸從嚴的趨勢并未改變�！敖衲甓ㄔ鍪袌鲆�求更加嚴格，7月份僅有13家，創(chuàng)出了今年以來的新低。除了行情走弱的原因，監(jiān)管從嚴也是很重要的原因。”一家投行人士向記者表示。

　　與此對應(yīng)的是，可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股成為香餑餑。7月31日，吳江銀行公告可轉(zhuǎn)債發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，目前交通銀行、中信銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、張家港銀行等選擇以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方式進行融資，規(guī)模在2000億元左右。上述投行人士表示，從去年開始，證監(jiān)會已經(jīng)開始鼓勵可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股的發(fā)行，這與定增的趨嚴形成對比。

　　無獨有偶，銀保監(jiān)會今年3月發(fā)布了《關(guān)于進一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》。該意見表示，需要總結(jié)商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股、減記型二級資本債券的實踐經(jīng)驗，推動修改有關(guān)法律法規(guī)，研究完善配套規(guī)則，為商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。

　　例如，寧波銀行在過去的一年中，先后公告了發(fā)行可轉(zhuǎn)債、非公開發(fā)行優(yōu)先股、金融債以及非公開發(fā)行等多個模式的融資。