去年12月12日起停牌重組的國通管業(yè)（600444），今日公布了重組方案。公司擬以發(fā)行股份的方式，購買大股東合肥通用機(jī)械研究院持有的合肥通用環(huán)境控制技術(shù)有限責(zé)任公司100%股權(quán)。對于資不抵債的國通管業(yè)而言，此次“換血”重組或許是公司翻盤的最后一線希望。

　　公告稱，經(jīng)初步預(yù)估，環(huán)境公司100%股權(quán)的預(yù)估值為4.94億元，增值率69.43%。按照預(yù)估值，國通管業(yè)擬以12.47元/股的價格，向合肥院非公開發(fā)行約3958.46萬股。合肥院以其所持環(huán)境公司100%股權(quán)為對價認(rèn)購公司發(fā)行的股份。同時，國通管業(yè)將與合肥院就環(huán)境公司100%股權(quán)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測數(shù)的情況簽訂補(bǔ)償協(xié)議。

　　數(shù)據(jù)顯示，國通管業(yè)曾因2008年和2009年連續(xù)虧損而“披星”，此后的國通管業(yè)業(yè)績并沒有好轉(zhuǎn)，僅在2010年扭虧而避免退市后，公司又再次于2011年和2012年連續(xù)虧損而重新披星。直到2013年，公司又再次扭虧。

　　不過，國通管業(yè)2013年度的營業(yè)利潤為-2210.05萬元，主營業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)三年虧損。2013年凈利扭虧，主要依靠政府近千萬元的補(bǔ)貼。業(yè)內(nèi)人士并不看好這種靠外力扭虧的方式。有分析師認(rèn)為，國通管業(yè)連續(xù)虧損，自身扭虧乏力，只能靠大股東籌劃注入資產(chǎn)。

　　值得注意的是，國通管業(yè)2013年5.2億元的負(fù)債已經(jīng)高于公司5.01億元的總資產(chǎn)。正是在這種資不抵債的情況下，國通管業(yè)開始重組，并于今日公布了重組方案。

　　資料顯示，環(huán)境公司主要從事與流體機(jī)械相關(guān)的研究開發(fā)、產(chǎn)品制造、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、工程設(shè)計及工程成套等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括空調(diào)實(shí)驗(yàn)裝置、各種非標(biāo)泵、閥以及污水處理相關(guān)的流體機(jī)械設(shè)備等。在重組預(yù)案中，國通管業(yè)稱，環(huán)境公司2013年、2012年度、2011年的未經(jīng)審計營業(yè)利潤分別為 3495.37萬元、1969.19萬元及78.21萬元。預(yù)計此次交易完成后，公司的資產(chǎn)質(zhì)量顯著提升，持續(xù)盈利能力大幅增強(qiáng)。

　　國通管業(yè)表示，此次交易前，公司的主營業(yè)務(wù)為各種塑料管材的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。交易后，公司的主營業(yè)務(wù)將拓展為包括管材在內(nèi)的流體機(jī)械及相關(guān)器件的科研開發(fā)、生產(chǎn)制造、技術(shù)服務(wù)及機(jī)電設(shè)備成套等業(yè)務(wù)。

　　對于未來的發(fā)展規(guī)劃，國通管業(yè)稱，公司未來將以流體機(jī)械領(lǐng)域的高新技術(shù)和高新產(chǎn)品研發(fā)為導(dǎo)向，持續(xù)保持和強(qiáng)化在科研創(chuàng)新、技術(shù)服務(wù)和裝備國產(chǎn)化等方面的核心競爭力，拓展流體機(jī)械相關(guān)業(yè)務(wù)的服務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的競爭實(shí)力。