中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）記者5月23日從深圳證券交易所獲悉，為貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于支持民營企業(yè)發(fā)展的決策部署，中證金融和中信建投通過聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約的方式，協(xié)助碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司成功發(fā)行公司債券，以實(shí)際行動(dòng)助力民營房企債券融資。

　　作為國內(nèi)排名靠前的新型城鎮(zhèn)化住宅開發(fā)商，碧桂園始終堅(jiān)守“對人好，對社會(huì)好”的企業(yè)精神與經(jīng)營理念，采用集中化和標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)營模式，業(yè)務(wù)覆蓋房地產(chǎn)開發(fā)、建筑施工、物業(yè)管理、五星級酒店連鎖等多個(gè)行業(yè)。在地產(chǎn)行業(yè)下行期，碧桂園展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營韌性。2021年企業(yè)權(quán)益合同銷售額5580億元，位居行業(yè)前列。企業(yè)持續(xù)回購展現(xiàn)了核心管理層對未來持續(xù)經(jīng)營和償債能力的堅(jiān)定信心。

　　今年以來，由于企業(yè)主體受地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境不佳的影響，市場有地產(chǎn)行業(yè)債券認(rèn)購意向的投資者較少，初步報(bào)價(jià)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)接受的范圍。作為本期債券的主承銷商，為支持民營房企客戶的債券發(fā)行，中信建投聯(lián)合中證金融提出了“債券發(fā)行+信用保護(hù)合約創(chuàng)設(shè)”的綜合服務(wù)方案。

　　本期信用保護(hù)合約的創(chuàng)設(shè)過程受到了債券市場投資者的廣泛關(guān)注。一方面，該單項(xiàng)目是市場首批基于民營房企的信用保護(hù)工具，具有較好的示范性和可復(fù)制性。另一方面，在債券詢價(jià)初期，為保障發(fā)行成功，主承銷商主動(dòng)擔(dān)當(dāng)作為，提高了信用保護(hù)合約創(chuàng)設(shè)額度的上限，有助于提升投資者的認(rèn)購意愿。

　　在本期信用保護(hù)合約的支持下，本期碧桂園公司債券吸引了包括國有大行、股份行和證券公司等多家機(jī)構(gòu)踴躍參與投標(biāo)過程，全場申購倍數(shù)高達(dá)1.6倍。最終，碧桂園公司債券圓滿發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為5億元，票面利率為4.5%，遠(yuǎn)低于企業(yè)同期限債券的可比利率。

　　從債券發(fā)行和合約創(chuàng)設(shè)的結(jié)果來看，一方面，債券的成功發(fā)行有效拓寬了企業(yè)融資渠道，優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)，并顯著降低了債券融資成本。另一方面，信用保護(hù)合約支持債券融資效果明顯。隨著市場投資者信心的恢復(fù)，可直接參與債券投資的機(jī)構(gòu)越來越多，實(shí)現(xiàn)了通過“低保險(xiǎn)費(fèi)”撬動(dòng)市場資金參與民營房企債券投資的效果。

　　近期，為支持民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)宣布在交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃。此前，中信建投已成功助力中證金融落地市場首單民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃項(xiàng)目。本期信用保護(hù)合約是兩家機(jī)構(gòu)的再度合作。

　　中信建投表示，未來，將積極推進(jìn)交易所市場信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)和民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，切實(shí)支持民營企業(yè)債券融資，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。