第五屆“金牛財(cái)富管理論壇”暨2016年度“金牛理財(cái)產(chǎn)品”頒獎(jiǎng)典禮于6月3日在京舉行，杭州銀行副行長(zhǎng)丁鋒表示，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可能或者即將走過(guò)爆發(fā)性的黃金期，未來(lái)將邁入苦練內(nèi)功的發(fā)展。
杭州銀行副行長(zhǎng)丁鋒
現(xiàn)場(chǎng)速記文字如下：
丁鋒：尊敬的王堅(jiān)董事長(zhǎng)，各位來(lái)賓，各位同業(yè)以及媒體界的朋友們，大家好，很榮幸受邀來(lái)參加金牛理財(cái)管理論壇，也非常感謝給我們頒發(fā)了十佳理財(cái)機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)。大家都知道這幾年銀行業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長(zhǎng)，以我們杭州銀行為例，2013年理財(cái)余額不足500億，2014年超過(guò)900億，去年年底達(dá)到2300億，但是理財(cái)規(guī)模的高速增長(zhǎng)就像我國(guó)的經(jīng)濟(jì)一樣，可能也會(huì)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)新常態(tài)。面對(duì)新的形勢(shì)，借此機(jī)會(huì)我給大家交流一下對(duì)于銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的一些看法。
2017年全球經(jīng)濟(jì)在緩慢中復(fù)蘇增長(zhǎng)，特朗普新政、貨幣政策的分化等，都給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及貨幣政策執(zhí)行帶來(lái)一定的影響�？傮w我們判斷國(guó)內(nèi)貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健中性，宏觀監(jiān)管形勢(shì)不斷加強(qiáng)趨勢(shì)不會(huì)改變。2016年大部分時(shí)間都處于資產(chǎn)荒，但2017年以來(lái)，資金面的持續(xù)緊張，帶動(dòng)利率中樞的不斷攀升，市場(chǎng)上資產(chǎn)荒向資金荒開(kāi)始切換，銀行業(yè)務(wù)也面臨由資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向資金資產(chǎn)的雙輪驅(qū)動(dòng)，流動(dòng)性管理的要求明顯提高，成為我們今后銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期需要特別關(guān)注的事情。
2017年之前大部分銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)主要精力放在資產(chǎn)端的管理上，但現(xiàn)在越來(lái)越開(kāi)始關(guān)注資金端的流動(dòng)性安全，對(duì)于短期的批發(fā)式資金，銀行更加審慎的考慮這個(gè)錢我到底要不要，或者在深度思考用怎樣的產(chǎn)品形態(tài)來(lái)配置資產(chǎn)，對(duì)接資金，各種銀行理財(cái)資金保持合理的結(jié)構(gòu)，對(duì)保障理財(cái)結(jié)構(gòu)性安全具有重要的意義。
我們杭州銀行今年以來(lái)作為戰(zhàn)略智庫(kù)，調(diào)整了資金結(jié)構(gòu)。目前我們形成了較穩(wěn)定的以零售為主干的結(jié)構(gòu)，目前我們零售理財(cái)客戶占比達(dá)到68%，企業(yè)客戶和同業(yè)理財(cái)客戶的占比分別為20%和10%。再往更深一點(diǎn)看，按照資管行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，能夠持續(xù)獲得穩(wěn)定的資金，也成為資管行業(yè)非常重要的競(jìng)爭(zhēng)能力之一。產(chǎn)品和品牌是獲得穩(wěn)定資金的保障，因此理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品端轉(zhuǎn)型迫于眉睫。過(guò)去銀行的理財(cái)可能靠銀行隱性的信用背書(shū)，是我們銀行的一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，但是隨著理財(cái)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，以及銀行表外資產(chǎn)的規(guī)模占比不斷提高，銀行本身也很難再為龐大的理財(cái)業(yè)務(wù)背書(shū)，為此賣支付的銷售原則是銀行資管回歸帶動(dòng)理財(cái)?shù)谋驹�，�?shì)在必行。
銀行理財(cái)向凈值化方向發(fā)展是大家公認(rèn)的，何不打破銀行理財(cái)剛性兌付的良方，但是不是一進(jìn)去就贏呢？從國(guó)內(nèi)理財(cái)?shù)陌l(fā)展歷史來(lái)看，銀行理財(cái)曲線完善了我國(guó)產(chǎn)品頭寸收益率曲線，經(jīng)受住了股市大波動(dòng)的考驗(yàn)，成為深受大眾居民喜愛(ài)的理財(cái)產(chǎn)品，也受到越來(lái)越多的法人機(jī)構(gòu)的青睞。銀行的優(yōu)勢(shì)在于有大量的個(gè)人、小額的或者是普惠的客戶，所以普惠式的金融成長(zhǎng)可能也是銀行理財(cái)跟其他資管理財(cái)?shù)母叨嘶绣e(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展方向。所以產(chǎn)品化轉(zhuǎn)型確實(shí)也是難行。一方面需要進(jìn)一步規(guī)劃產(chǎn)品的運(yùn)作、加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和投資者的教育，另一方面深入了解客戶需求，不斷完善機(jī)構(gòu)渠道客戶，根據(jù)不同客戶群的收益風(fēng)險(xiǎn)偏好、習(xí)性偏好和渠道偏好來(lái)做精準(zhǔn)營(yíng)銷。今年以來(lái)，我們針對(duì)公司理財(cái)客戶制定了定制化的理財(cái)服務(wù)，針對(duì)性對(duì)理財(cái)投資者進(jìn)行了區(qū)分，取得了不錯(cuò)的效果，也讓我們公司理財(cái)?shù)囊?guī)模比去年年末增長(zhǎng)了20%，這在今年整個(gè)理財(cái)規(guī)模處于停滯或者微增長(zhǎng)的情況下實(shí)屬不易。
從資產(chǎn)端方面來(lái)看，2017年理財(cái)?shù)年P(guān)鍵詞在于歸本溯源，支持資產(chǎn)證券的發(fā)展，減少多層嵌套、減少資金在金融系統(tǒng)的內(nèi)部流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，提升金融支持服務(wù)實(shí)體的效率。對(duì)于加強(qiáng)監(jiān)管，也同樣適用于銀行的理財(cái)。2017年銀行理財(cái)要積極做好資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，要做好三方面，一是對(duì)存量資產(chǎn)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，在過(guò)去資產(chǎn)荒的背景下，銀行資產(chǎn)也或多或少或者拿有大比例低級(jí)收益資產(chǎn)，目前在資金端利率上行的情況下，這部分資產(chǎn)成為了低效率資產(chǎn)，如何提高這部分資產(chǎn)效率很重要。第二，在盈利和資金控制情況下，如何實(shí)現(xiàn)由實(shí)有資產(chǎn)向交易資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變。第三是大類資產(chǎn)配置事務(wù)，在除了銀行特長(zhǎng)的固收類業(yè)務(wù)以外，也要積極關(guān)注權(quán)益類、商品類、外部類資產(chǎn)，為各種客戶提供差異化和個(gè)性化的產(chǎn)品。值得一提的是，銀行的客戶多、接觸面廣、有著大量的長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶群，無(wú)論是公司客戶還是個(gè)人客戶，所以銀行可能更加了解普通客戶，或者了解企業(yè)資產(chǎn)配置。在這方面，銀行從投貸聯(lián)動(dòng)的角度，我個(gè)人認(rèn)為也可以做一些探索，通過(guò)將債務(wù)融資以及股權(quán)融資相結(jié)合，有效增加金融產(chǎn)品的供給，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)，在一定程度上解決商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)只給企業(yè)帶來(lái)債權(quán)融資，給客戶只帶來(lái)固定收益產(chǎn)品的缺陷。
比如說(shuō)我們杭州銀行，多年來(lái)在科技、文創(chuàng)企業(yè)方面取得了很大的進(jìn)展，做了很多工作。2016年國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)，貝達(dá)藥業(yè)是我們杭州銀行2009年支持的客戶，當(dāng)時(shí)他作為海歸人士回到國(guó)內(nèi)，沒(méi)有資金支持，當(dāng)時(shí)我們與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行了支持，去年他們一方面上市了，另一方面是獲得我們國(guó)家建國(guó)以來(lái)也就是1949年以來(lái)化學(xué)制藥國(guó)內(nèi)唯一一個(gè)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的藥品。同樣我們?cè)谒伎迹覀兒贾葶y行支持了一大批像雞毛飛上天等這些經(jīng)典的文化產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品我們基本上都是通過(guò)貸款形式來(lái)支持。而能不能考慮用選擇權(quán)、用股權(quán)形式包裝成銀行理財(cái)產(chǎn)品，這在市場(chǎng)上屬于很有特色或者是很有市場(chǎng)需求的。
當(dāng)然我們也說(shuō)了銀行理財(cái)也要向今天我們?cè)谧钠渌值苋�、基金公司、信托公司和那些專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，因?yàn)樵谫Y產(chǎn)管理行業(yè)銀行還是新兵，尤其是在投研的研究體系方面，如何建立涵蓋宏觀利率信用策略的投研體系方面，在構(gòu)建符合資管特征的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，在強(qiáng)化組合投資及投后風(fēng)險(xiǎn)管理上面確實(shí)需要向兄弟機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)。我感覺(jué)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可能或者即將走過(guò)爆發(fā)性的黃金期，未來(lái)將邁入苦練內(nèi)功和規(guī)范發(fā)展的時(shí)期。作為一個(gè)銀行資產(chǎn)管理人，我們將積極推進(jìn)銀行理財(cái)，回歸受人之托代人理財(cái)?shù)馁Y管業(yè)務(wù)本源，將保護(hù)投資人的利益放在首位，全面提升產(chǎn)品的研發(fā)與銷售、資產(chǎn)配置交易、投資研究的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合力把握金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，為投資者資產(chǎn)的保值增值作出我們銀行業(yè)應(yīng)有的貢獻(xiàn)，最后預(yù)祝會(huì)議成功，也預(yù)祝與會(huì)的嘉賓身體健康、合家歡樂(lè)，謝謝大家！
